通過關注的市場、車企的總體銷量，我們能看出當下各級市場、各家車企的現狀，而想預測接下來車市的發展方向，則應該聚焦于近期上市的一些關鍵新車——它們或許銷量還不顯眼、排名并不靠前，但新車的表現，往往是決定市場變化趨勢的關鍵。

2025上半年已經接近尾聲，過去幾個月里，多家核心車企在不同細分市場都已經完成了關鍵產品的布局，今天我們就基于這些新車的銷量表現，來看看它們將會對下半年的車市產生怎樣的影響。

01

大尺寸新能源SUV市場已被重塑，下半年開啟份額拼殺

早在去年下半年，多款重要的大尺寸新能源SUV產品相繼發布，如今這些關鍵產品都已經上市交付并拿出了初步成績單，可以說大尺寸新能源SUV這個細分市場，已經進行了重塑。

上表是5月份中大型以上級別新能源SUV的銷量榜，不論單車銷量還是總體份額，理想L系列都穩居第一，5月份總銷量超過4.3萬輛，至于鴻蒙智行，雖然有新車M8的加入，5月份問界M系列和智界R7的總銷量也只有3.6萬輛，依然落后理想。

不過，其它廠商目前在大尺寸新能源SUV領域發力的重心，基本都是5米以上的三排座SUV，我們把范圍收縮一下，只看大尺寸6/7座SUV的話，就會發現市場格局有了巨大的變化。

如上表，在排除了大五座布局的理想L6、L7、智界R7，以及有部分五座銷量的問界M7（參數丨圖片）之后，大尺寸6/7座新能源SUV市場中，理想就瞬間丟失了主導地位，甚至論單車銷量，L9、L8都被比亞迪唐L擠出了Top 3。

如果說M8上市前，理想L8、L9還能勉強在銷量層面壓制問界M9的話，現在的理想，在大尺寸6/7座SUV市場，就已經被問界徹底碾壓。

此外，4月底才上市的領克900，5月份是第一個完整銷量月份，上險量已經達到了5310輛，直追同價位理想L8的5917輛。按照這個趨勢，領克900接下來是具備反超理想L8、L9的可能的。

至于比亞迪旗下的騰勢N9，4月份剛剛突破4000輛，3月份就又掉回到了3000出頭，它對大尺寸新能源SUV市場的影響相對有限。

接下來，定價姿態非常低的深藍S09，本月正處于第一個銷量月份。即將上市的，還有極氪9X、銀河M9等車型，也將把大尺寸新能源SUV市場的競爭烈度推到新的高度。

02

合資品牌在新能源市場找到了新出路

過去兩三個月里，幾款合資品牌的新能源車，罕見地受到了市場的關注。

首先是廣汽豐田3月份推出的鉑智3X，放棄豐田自己的e-TNGA平臺，借助合作伙伴廣汽的平臺和供應鏈，推出了一款性價比很高的純電SUV。

鉑智3X和埃安V霸王龍同源，尺寸、內飾都很相似，但鉑智3X卻給出了更低的價格門檻，以及同價位下更豐富的功能配置。

第一個完整銷量月份，鉑智3X上險量就達到了6202輛，直接拿下當月合資新能源車銷量第一，同時也遠遠超過當月埃安V霸王龍2971輛的銷量。5月份鉑智3X銷量降至4620輛，在合資陣營里依然領跑。

這個成績和自主爆款相比并不起眼，但鉑智3X一方面輕輕松松超越了自主品牌的同平臺車型，另一方面和比亞迪之外的其它自主品牌相比，表現已經不遜于深藍、啟源、奇瑞的同類產品。

值得一提是，廣豐鉑智3X上市不久，一汽豐田也推出了一款相當于有競爭力的跨界SUV——bZ5，且這款車沒有采用自主品牌的平臺，而是依然采用了豐田自己的e-TNGA平臺，電池、車機、輔助駕駛等領域，充分和國內供應商進行了充分合作。

此外，東風日產4月份推出的中大型純電轎車N7，5月份上險量達到3375輛，暫時不如豐田鉑智3X那么亮眼，但也已經是同平臺車型東風奕派007的兩倍。按照目前訂單來看，日產N7依然有著不小的增長潛力。

總之，當下合資品牌在新能源市場談不上崛起，但和此前一片沉寂相比，幾款新車已經有了初步的存在感和影響力，而這些相對成功的產品，也將成為合資品牌開辟新能源市場的參考模版，如果外方和中方的合作能夠找到一個更加高效且互補的模式，它們未來也有機會在中國新能源市場中獲得一席之地。

03

漢L/唐L銷量中規中矩，比亞迪品牌高端仍待突破

進入2025年之后，高歌猛進數年的比亞迪，又甩出了極具分量的三板斧。

第一是智能駕駛層面，推出全民智駕戰略，以天神之眼A、B、C的梯隊體系，向下覆蓋到了10萬元的產品，讓此前在智駕領域缺乏存在感的比亞迪，瞬間變身“智駕普及者”。

第二是三電技術層面，推出1000V高壓平臺、10C倍率電芯、兆瓦閃充，以及單顆電機580kW的超高功率電機，一下子將其它友商在相應領域都甩開一大截。

第三是產品層面，在成為20萬元內主流市場絕對王者之后，比亞迪今年的重心，就是突破20萬元以上的中高端市場。

首先是年初上市的MPV夏，以“小號騰勢D9”的身份，價格門檻殺入25萬內。之后就是擁有兆瓦閃充的漢L和唐L，和現款漢、唐高低搭配，主攻20萬元以上。與此同時，瞄準理想、問界的大型SUV騰勢N9，也在3月份完成上市。

2020年以來，比亞迪每年的銷量都會往上跨一大步，上面提到的三板斧，每一板拎出來似乎都足以讓比亞迪的銷量再上一個臺階，而真實的情況，和預期有一定距離。

車型方面，年初上市的比亞迪夏，只有4月份銷量超越了3000輛，“小號騰勢D9”的稱號，并沒有帶來和D9相媲美的銷量；

漢L和唐L情況好一些，5月上險量分別達到4697和6744輛，但是這個水平放在同價位車型里并不十分耀眼，盡管它們擁有一系列領跑行業的三電技術。

至于整體銷量，20萬元內普及天神之眼-C后，比亞迪在主流市場也沒能實現預期中的反響，5月份國內整體車市同比增長9.71%的背景下，比亞迪品牌同比增長為2.48%，此前的4月份，比亞迪增幅更是只有0.08%。而過去兩個月，吉利汽車的同比增幅都超過了40%，和比亞迪的差距快速縮小。

總之，快速的增長不可能一直持續，比亞迪在國內早已創造了史無前例的銷量奇跡，雖然其國內增長已經放緩，但其在海外市場的業務，正處于爆發期。而當比亞迪海外業務的占比不斷攀升后，或許國內市場的廝殺，才有可能真正得到舒緩。

04

星耀8貢獻新增量，吉利銀河潛力依然可觀

比亞迪增長放緩的同時，吉利銀河則在加速增長。

今年5月份，吉利銀河上險量突破7萬輛，同比增幅接近400%，銷量規模已經和吉利主品牌看齊，而吉利銀河的主銷產品，基本全都和比亞迪的爆款車型直接競爭。

雖然銷量規模遠不及比亞迪，但吉利的電動小車星愿，今年銷量始終壓比亞迪海鷗一頭，多次拿下月度全品類車型的銷量冠軍。

實際上，吉利、尤其是吉利銀河的產品攻勢還遠沒有結束。5月10日上市的C級插混轎車星耀8，哪怕不是完整銷量月份，當月的上險量就達到了5349輛。

另外，吉利銀河瞄準秦L、海豹06的全新B級插混轎車A7 EM-i，日前已經正式發布，這款車價格門檻幾乎可以肯定會殺入10萬內，而它超過4米9的車長、2845mm的軸距，也會對秦L帶來不小的壓力。

而在大尺寸SUV領域，吉利銀河也布局了M9，這款車有可能會進一步刷新大尺寸新能源SUV的價格底線，讓吉利銀河真正跨入到中國價位市場。

很明顯，吉利銀河目前的策略，就是以尺寸、價格、配置錯位競爭的方式，同比亞迪最主要的爆款車型展開競爭，且目前已經取得了一定成果。雖然比亞迪也是新車不斷，但吉利銀河目前每款新車的推出，都是和現有車型相對獨立的，每一款新車，都對應著一個特定的細分市場，幫助吉利銀河增加新的銷量，而不會和現有產品互搏。

但是吉利銀河面臨的問題也很具體，那就是除了星愿之外，吉利銀河新車對外說“款款爆款”，但實際上從銀河E5、到銀河星艦7，再到銀河E8、星耀8，銀河目前沒有第二款月銷量過萬的產品，基本上多則七八千輛，少則三四千輛而已。并且從終端反饋來看，銀河E5、星艦7等車型在經銷商端庫存數并不低，所以短時間來看雖然銀河銷量大漲，但是如何穩固每一款銷量才是長期目標。

或許當M9、A7就位后，吉利銀河的產品線將基本完成對主流市場的覆蓋，也需要等到那個時候，這個品牌的銷量潛力，才能充分展現出來。