上海
即使在以色列轟炸伊朗核設施、美國介入沖突的背景下，石油市場空頭正堅持持有頭寸，認為伊朗局勢最終不會對原油市場產生重大影響。
據央視新聞、環球網報道，當地時間6月21日，美國總統特朗普在其社交媒體“真實社交”上發文稱，美國已完成對伊朗福爾多、納坦茲和伊斯法罕三處核設施的襲擊，并表示“伊朗的福爾多（核設施）已不存在”。
周末發生的事件原本可能引發市場劇烈波動，但市場目前對伊朗與以色列沖突不會惡化持相對樂觀態度。股市上漲，債券收益率上升，美元走強，但漲幅都相當溫和。
原油市場成為潛在風險的核心。油價一度飆升超6%，相當于2.5個標準差的漲幅，但隨后快速回落至較周五收盤僅上漲不到0.5%的水平。這一走勢表明空頭并未大規模平倉。
空頭頭寸保持堅挺
盡管地緣政治風險加劇，期貨持倉數據顯示油市空頭立場依然堅定。最新的持倉數據顯示，今年以來投機者持續增加空頭頭寸。雖然空頭規模有所減少，但整體仍維持凈空頭狀態。
CTA策略基金同樣維持空頭立場。KraneShares Mount Lucas Managed Money ETF截至周五仍持有石油和天然氣期貨空頭頭寸，盡管伊朗2025年封鎖霍爾木茲海峽的概率定價近期大幅上升。
期貨未平倉合約數據反映出這一趨勢的持續性。即使在當前緊張局勢下，大型投機者并未表現出明顯的恐慌性平倉行為，這從油價波動幅度的快速收斂中可見一斑。
市場普遍認為，伊朗最終不會封鎖霍爾木茲海峽，因為此舉對其他石油進口國的損害，可能超過對美國這一石油凈出口國的影響。這一判斷構成了空頭持倉的核心邏輯。
然而，這一押注的前提是局勢最終會降溫。如果沖突持續升級，空頭面臨的風險將顯著增加，特別是在霍爾木茲海峽這一全球重要石油運輸通道可能受到威脅的情況下。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
