日元突然崩了。

23日，日元兌主要貨幣全線大跌，日元兌離岸人民幣一度大跌超1%，美元兌日元一度大漲1.3%，瑞郎兌日元漲超1%，截至發(fā)稿，歐元、英鎊兌日元分別漲0.74%、0.66%。

有分析認(rèn)為，日本幾乎所有的石油都依賴進(jìn)口，以伊沖突爆發(fā)以來原油價(jià)格的飆升，有可能惡化日本的貿(mào)易平衡，從而削弱了日元的吸引力。美國銀行策略師建議投資者買入美元/日元，借此對(duì)沖中東地緣政治緊張局勢(shì)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日，以軍戰(zhàn)機(jī)在兩小時(shí)內(nèi)向伊朗首都德黑蘭的目標(biāo)投擲了超100 枚彈藥。以色列國防軍發(fā)表聲明稱，當(dāng)天，以軍對(duì)伊朗多個(gè)軍事指揮中心進(jìn)行空襲，包括兩處隸屬于伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)的指揮中心。此外，以軍稱還襲擊了伊朗內(nèi)部安全部隊(duì)下設(shè)的總情報(bào)局。

伊朗防空司令部發(fā)布聲明稱，自13日以伊沖突爆發(fā)至當(dāng)天上午7時(shí)，伊朗防空部隊(duì)已成功攔截并摧毀超過130架以軍部隊(duì)偵察、攻擊及自殺式無人機(jī)，包括“赫爾墨斯”“蒼鷺”和“哈洛普”等多個(gè)機(jī)型，覆蓋全國多個(gè)地區(qū)。

此外，據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日，據(jù)美國有線電視新聞網(wǎng)報(bào)道，美國白宮新聞秘書卡羅琳·萊維特在節(jié)目中重申了美國總統(tǒng)特朗普的說法，即美國確信伊朗的核設(shè)施已被徹底摧毀，并且高度確信襲擊發(fā)生的地方正是伊朗濃縮鈾的儲(chǔ)存地。萊維特表示，如果對(duì)襲擊結(jié)果沒有信心，特朗普就不會(huì)下令發(fā)動(dòng)襲擊。

日元崩了

6月23日，日元兌主要貨幣全線大跌，美元兌日元一度大漲1.3%，日內(nèi)最高報(bào)148.0335，創(chuàng)5月13日以來新高。日元兌離岸人民幣一度大跌超1%，截至發(fā)稿，港元兌日元大漲1.22%，歐元兌日元漲0.74%，英鎊兌日元漲0.66%，瑞郎兌日元漲1.15%。

分析人士認(rèn)為，伊朗或?qū)?duì)美國采取一定程度的報(bào)復(fù)舉措，潛在選擇包括打擊美軍中東基地、襲擾霍爾木茲海峽、支持代理人間接打擊等。但無論采取哪種報(bào)復(fù)舉措，其后果均可能對(duì)該地區(qū)石油生產(chǎn)、出口構(gòu)成影響。而日本能源主要依賴進(jìn)口，目前日本主要從阿拉伯聯(lián)合酋長國和沙特阿拉伯采購原油，但中東地區(qū)石油出口均需通過霍爾木茲海峽。

這意味著，以伊沖突開始以來原油價(jià)格的飆升，有可能惡化日本的貿(mào)易平衡，從而削弱了日元的吸引力。

可以預(yù)見的是，如果中東緊張局勢(shì)繼續(xù)升級(jí)，將加劇日本輸入性通脹，進(jìn)而阻礙日本央行貨幣政策正常化進(jìn)程。交易員繼續(xù)將他們對(duì)日本央行下一次加息的可能時(shí)間預(yù)期推遲到2026年第一季度。

美國銀行策略師建議投資者買入美元/日元，借此對(duì)沖中東地緣政治緊張局勢(shì)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，理由是日本嚴(yán)重依賴從該地區(qū)進(jìn)口石油。

美國銀行策略師表示，美國基本上能源獨(dú)立，而日本幾乎所有石油需求都依賴進(jìn)口。日本超過90%的石油進(jìn)口來自中東；如果油價(jià)持續(xù)高企，美元/日元可能也會(huì)走高。

花旗分析師在最近給客戶的一份報(bào)告中寫道：“原油價(jià)格上漲不僅會(huì)導(dǎo)致日本貿(mào)易順差的惡化，還會(huì)導(dǎo)致其貿(mào)易條件的惡化，這從根本上起到了削弱日元的作用。”

花旗分析師還表示，隨著日本央行在最近的政策會(huì)議上擺出了鴿派姿態(tài)，石油價(jià)格反彈對(duì)日元造成的復(fù)合下行壓力可能會(huì)被放大。

另外，三菱日聯(lián)金融集團(tuán)分析師Michael Wan在報(bào)告中指出，菲律賓比索、韓元和泰銖等貨幣也容易受到油價(jià)飆升的影響，這也會(huì)擠壓菲律賓、韓國及泰國央行的貨幣政策空間，或?qū)⑼七t降息。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月23日，韓國工業(yè)部副部長Moon Shin-hak表示，對(duì)美國近期襲擊伊朗可能對(duì)韓國貿(mào)易造成的影響感到擔(dān)憂。2023年中東原油占到韓國原油進(jìn)口總量的72%。

富國銀行則認(rèn)為，印度盧比以及韓元、泰銖和比索可能成為受創(chuàng)最嚴(yán)重的貨幣。

油價(jià)后市如何演繹？

受中東緊張局勢(shì)刺激，國際原油期貨價(jià)格一度漲至5個(gè)月來的最高水平。

6月23日，倫敦布倫特原油期貨價(jià)格一度大漲超5%，WTI原油期貨價(jià)格一度漲超3%，隨后回吐了大部分漲幅。

盛寶銀行大宗商品策略主管哈森表示，在最近的油價(jià)飆升后，一些原油多頭頭寸的平倉，可能會(huì)限制油價(jià)進(jìn)一步上漲。

高盛認(rèn)為，即便霍爾木茲海峽并非完全中斷，僅僅只是流量減少，都會(huì)推升油價(jià)飆升。如果通過霍爾木茲海峽的石油流量在第一個(gè)月內(nèi)減少一半，并在接下來的11個(gè)月里保持10%的下降，布倫特原油價(jià)格可能會(huì)短暫達(dá)到110美元/桶的峰值。

荷蘭國際的大宗商品策略師曼瑟警告稱，封鎖霍爾木茲海峽導(dǎo)致的石油運(yùn)輸流動(dòng)的重大中斷，將足以將油價(jià)推高至120美元/桶。如果中斷持續(xù)到今年年底，布倫特油價(jià)更可能創(chuàng)下新高，超過2008年每桶近150美元的歷史高點(diǎn)。

匯豐指出，由于美國對(duì)伊朗的空襲可能引發(fā)霍爾木茲海峽關(guān)閉或其他伊朗報(bào)復(fù)行動(dòng)的可能性增加，油價(jià)將上漲。

但匯豐進(jìn)一步表示，如果原油供應(yīng)不受干擾，隨著歐佩克+恢復(fù)產(chǎn)量以及需求下降，預(yù)計(jì)到第四季度價(jià)格將呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。

歐洲資管巨頭東方匯理的地緣政治主管羅森博格認(rèn)為，短期內(nèi)，預(yù)計(jì)霍爾木茲海峽不會(huì)被封鎖。伊朗目前正遭受襲擊，可能缺乏封鎖海峽的組織能力。封鎖霍爾木茲海峽也有可能加大以色列和美國的軍事反應(yīng)。此外，封鎖海峽也會(huì)影響伊朗的石油收入，伊朗現(xiàn)在比以前更需要石油收入。這也有可能疏遠(yuǎn)卡塔爾等伊朗需要外交的地區(qū)大國。

摩根大通也認(rèn)為，伊朗不太可能關(guān)閉霍爾木茲海峽。該行全球大宗商品研究主管卡納瓦在研報(bào)中表示，他同意市場的一致評(píng)估，即伊朗不太可能為了切斷石油運(yùn)輸而關(guān)閉霍爾木茲海峽，“主要是因?yàn)檫@將被視為一種戰(zhàn)爭行為”。

卡納瓦表示，石油市場目前計(jì)入的波斯灣能源運(yùn)輸出現(xiàn)重大中斷的可能性在20%。該行預(yù)計(jì)第二季度布倫特均價(jià)為每桶67美元，如果風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)消散，價(jià)格將回落至每桶60美元。

責(zé)編：楊喻程

排版：汪云鵬

校對(duì)：呂久彪

違法和不良信息舉報(bào)電話：0755-83514034

郵箱：bwb@stcn.com

? ?