今天的A股有去年924那味了，證券帶著大金融板塊爆拉，科技股也大幅走強，滬指直接創(chuàng)下年內新高，大有上攻3500之勢。然后大家都在問證券為啥爆拉、都在找利好，結果找了一大圈，也沒找到類似于去年924的大招。

目前來看，可能是港股國泰君安國際拿下虛擬資產(chǎn)交易服務“全牌照”，讓市場開始聯(lián)想中資券商在香港開展穩(wěn)定幣，之前只是炒作金融支付概念的小票，現(xiàn)在直接到證券板塊了。港股國泰君安國際漲超190%，信達國際控股暴漲近30%，弘業(yè)期貨暴漲超33%，整個中資券商股板塊暴漲22%。

然后港股證券板塊帶動A股證券板塊走強，其實早盤還只有幾只證券股附和，銀行一度砸盤導致指數(shù)跳水，但后面指南針、同花順這些互聯(lián)網(wǎng)券商也開始跟風了，這一下子把市場情緒給帶起來了，午盤甚至出現(xiàn)了逼空氛圍，明顯能看到增量資金進場，科技股也順勢再度走強。

另外，滬深300等寬基ETF放量也是一大助力，可以發(fā)現(xiàn)近三個交易日ETF逐步放量，可能是什么大資金借ETF入場。

當然，這里也不排除有大資金提前知道了某些利好，這里的利好只可能是針對資本市場特別是證券行業(yè)，如果是像去年924那樣的大禮包，那么白酒、地產(chǎn)等經(jīng)濟復蘇密切相關的板塊肯定也會有所表現(xiàn)，但今天這些板塊表現(xiàn)一般。

再來看今天其它的重磅消息：

• 當?shù)貢r間周二，美聯(lián)儲主席鮑威爾如期出席了眾議院金融服務委員會聽證會。他對國會議員們表示，預計通脹將很快開始上升，美聯(lián)儲將繼續(xù)觀望經(jīng)濟形勢，然后再決定是否需要降低利率。鮑威爾表示美聯(lián)儲大多數(shù)決策者支持今年晚些時候降息，他本人不同意在7月會議降息。

雖然鮑威爾不同意在7月份會議降息，但市場卻加大了對年內降息的押注，美國十年期國債收益率跌破4.3%關口。摩根士丹利預計美聯(lián)儲將在2026年七次降息，從3月開始，最終利率料達到2.5%-2.75%。

• 中國人民銀行6月25日以固定數(shù)量、利率招標、多重價位中標方式開展3000億元中期借貸便利（MLF）操作，期限為1年。由于本月有1820億元MLF到期，這意味著6月中國人民銀行MLF凈投放達到1180億元，為連續(xù)第四個月加量續(xù)做。本月6日和16日，中國人民銀行共開展兩次買斷式逆回購操作，實現(xiàn)2000億元買斷式逆回購凈投放，這意味著6月中期流動性凈投放總額已達3180億元。

• 《上海市海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2025-2035）（征求意見稿）》公開征求意見。其中提到，建設世界級船舶與海工裝備產(chǎn)業(yè)集群。營造世界級船舶制造業(yè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)、提升高端海工裝備競爭力、構建具有全球引領力的世界級船海集團；構建世界級海洋新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為1.04%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為3.11%，港股恒生指數(shù)漲幅為1.23%，恒生科技指數(shù)漲幅為1.15%。市場成交額大幅放量至1.63萬億，近4000家上漲。

分行業(yè)來看，非銀金融、國防軍工、計算機、電力設備、商貿(mào)零售等行業(yè)領漲，煤炭、石油石化、交通運輸三大行業(yè)下跌。

本周A股出現(xiàn)了高低切換，前期漲的比較好的偏機構風格nv鏈以及偏游資的新消費、創(chuàng)新藥都略有熄火，AI芯片、AIDC、SOC端側等國產(chǎn)AI方向筑底反彈。雖然今天滬指在證券板塊助攻下創(chuàng)下年內新高，但我對指數(shù)就此走牛持懷疑態(tài)度。從政策預期來看，zzj會議和美聯(lián)儲議息會議都在7月底，短期內缺乏大的博弈點。從業(yè)績來看，二季度GDP增速不如一季度，上市公司整體也不如一季度，我還是覺得業(yè)績好、估值低的nv鏈更有性價比，然后國產(chǎn)AI方向也有望走出底部。

不過A股這里有一個很關鍵的做多邏輯，那就是流動性泛濫和資產(chǎn)荒，銀行牛市就是這么來的，所以如果資金逐步搬家到資本市場了，那牛市也不在話下。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考