財(cái)聯(lián)社6月27日訊（記者 高艷云）一人違規(guī)觸發(fā)"三級(jí)追責(zé)"，中信證券從業(yè)人員與省、市兩級(jí)分公司同領(lǐng)監(jiān)管罰單。

6月27日，浙江證監(jiān)局披露3張罰單，吳雪嫦、中信證券紹興分公司及浙江分公司一同被采取責(zé)令改正措施。

吳雪嫦在中信證券紹興分公司從業(yè)期間，存在向客戶提供投資知識(shí)測(cè)試或開(kāi)戶知識(shí)測(cè)評(píng)答案、向客戶返還業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)、向未和公司簽訂投顧協(xié)議的客戶提供投資建議的違規(guī)行為。

上述從業(yè)人員違規(guī)行為，反映出中信證券紹興分公司投資者適當(dāng)性管理、內(nèi)部控制和廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控不到位，中信證券浙江分公司對(duì)所轄分支機(jī)構(gòu)合規(guī)管理不到位。

當(dāng)事人、市分、省分遭“三罰”

上述罰單內(nèi)容雖然簡(jiǎn)短但信息量不小，核心涉及三個(gè)違規(guī)行為，即提供測(cè)評(píng)答案、返還業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)、違規(guī)提供投顧服務(wù)，背后還牽扯到兩家分公司管理缺失的問(wèn)題。

吳雪嫦向客戶提供開(kāi)戶知識(shí)測(cè)評(píng)答案的行為，直接破壞投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的真實(shí)性，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資行為不匹配，違反相關(guān)規(guī)定中中“了解客戶”的核心原則。此類操作可能使高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品流入不具備相應(yīng)能力的投資者手中，埋下糾紛隱患。

向客戶返還業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)的行為，實(shí)質(zhì)是以不正當(dāng)手段吸引客戶。這種“返傭”模式不僅擾亂行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序，還可能誘導(dǎo)客戶進(jìn)行非理性交易，損害投資者利益。

在未簽訂投顧協(xié)議的情況下向客戶提供投資建議，此類違規(guī)行為缺乏合規(guī)約束，規(guī)避了機(jī)構(gòu)對(duì)投顧業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控流程。

不同于常見(jiàn)的“個(gè)人+機(jī)構(gòu)”雙罰模式，此次處罰呈現(xiàn)"一案三查"的穿透式特征。對(duì)個(gè)人，直接追究違規(guī)行為主體責(zé)任，警示從業(yè)人員嚴(yán)守執(zhí)業(yè)底線；對(duì)分支機(jī)構(gòu)，問(wèn)責(zé)內(nèi)控失效；對(duì)上級(jí)公司，追責(zé)管理失職。

就管理責(zé)任溯源來(lái)看，反映機(jī)構(gòu)內(nèi)控流程失效，省級(jí)分公司監(jiān)督缺位，暴露多層管理失效，形成“個(gè)人違規(guī)-分公司失察-上級(jí)公司管理缺位”的三級(jí)問(wèn)責(zé)鏈條。

浙江證監(jiān)局要求，中信證券浙江分公司、紹興分公司應(yīng)當(dāng)深刻吸取教訓(xùn)，采取有效措施做好整改工作，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行追責(zé)問(wèn)責(zé)。同時(shí)，中信證券浙江分公司要切實(shí)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)管理水平，中信證券紹興分公司要進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)管理，提升員工合規(guī)意識(shí)。

目前吳雪嫦仍擔(dān)任中信證券投顧，但其上述違規(guī)行為是否會(huì)對(duì)其職業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響尚未可知。

中證協(xié)從業(yè)人員信息公示顯示，2019年1月29日，吳雪嫦登記執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)為中信證券，從事一般證券業(yè)務(wù)；2年后，即2021年1月29日，吳雪嫦執(zhí)業(yè)登記類別為中信證券的證券投顧。

并不鮮見(jiàn)的兩類罰單

就近年券商罰單來(lái)看，提供測(cè)評(píng)答案、投顧違規(guī)兩類罰單并不少見(jiàn)。

易董數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月27日，去年以來(lái)，“提供測(cè)評(píng)答案”相關(guān)罰單有17張，涉及12家券商，包括國(guó)泰海通、華泰證券、光大證券、中金財(cái)富、中信證券、招商證券、恒泰證券、華源證券、平安證券、信達(dá)證券、國(guó)投證券等。

“提供測(cè)評(píng)答案”類罰單屢見(jiàn)不鮮，背后凸顯適當(dāng)性管理絕非“走過(guò)場(chǎng)”，監(jiān)管正以零容忍姿態(tài)嚴(yán)打測(cè)評(píng)造假行為。

投顧違規(guī)罰單方面，去年至今，已有40張罰單，涉及11家券商，包括華金證券、平安證券、國(guó)信證券、南京證券、中天證券、海通證券、興業(yè)證券、華興證券、粵開(kāi)證券、東方證券、中銀證券等。

投顧違規(guī)罰單頻發(fā)，一方面源于投顧隊(duì)伍規(guī)模逐年擴(kuò)大，另一方面警示行業(yè)，展業(yè)必須堅(jiān)守合規(guī)邊界，杜絕無(wú)協(xié)議服務(wù)等越界行為。

此外，以“業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)”名義返傭既源于從業(yè)人員業(yè)績(jī)壓力下的短期行為驅(qū)動(dòng)，也在一定程度上構(gòu)成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，擾亂行業(yè)健康生態(tài)。

此次事件再次印證，隨著監(jiān)管“零容忍”態(tài)勢(shì)深化，券商需從被動(dòng)應(yīng)對(duì)處罰轉(zhuǎn)向主動(dòng)構(gòu)建合規(guī)文化，避免因基層違規(guī)拖累整體聲譽(yù)。