7月10日，市場午后沖高回落，三大指數小幅上漲，滬指重回3500點上方。截至收盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.47%，創業板指漲0.22%。

板塊方面，硅能源、房地產、稀土永磁、多元金融等板塊漲幅居前，PCB、消費電子、游戲、軍工等板塊跌幅居前。

個股漲多跌少，全市場超2900只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.49萬億元，較上個交易日縮量110億元。

今天，銀行股再度大漲，“市值一哥”工商銀行收漲2.93%，錄得近期最大單日漲幅。工農中建四大行均創歷史新高。

不僅銀行，大金融（多元金融、保險、證券）幾乎全線走強，午后房地產板塊也發起助攻。受此影響，滬指午后沖高至3526.59點，最終收于3509.68點。

雖然回落了一些，但確實時隔9個月，首次收盤站上了3500點。

與此同時，科技線日內偏弱，也導致創業板指和科創50表現一般。

此消彼長之下，此前我們曾發文提到的“斗不過工行”的股民，暫時又多了一批。

但這有什么不妥嗎？其實沒有。

銀行股再度發力，與昨天有什么不同？

先說結論：今日銀行板塊的上漲，與昨天最大不同在于，其他指數沒有出現明顯背道而馳的情況。

從上圖可以看出，主要寬基指數的分時走勢，整體與銀行板塊起伏一致；而昨天上午，銀行“強拉”指數之時，中小盤股還有一定的背離。

目前主流觀點認為，銀行股就是這波指數走強的“發動機”“壓艙石”。

今天市場上多數板塊選擇與銀行股共振，以及午后微盤股指數走V翻紅，都是“分歧轉一致”的體現。

甚至馬后炮地說，上周五開始的這輪“3500點攻堅戰”，經過本周前3天的反復“沖高→回踩”后，今天得到了確認——“指數走牛”的趨勢愈發明晰。

另外值得注意的是，有分析指出，從上漲結構看，券商股的上漲可能還是更多與虛擬幣（穩定幣）有關。

從事件來看，香港特別行政區《穩定幣條例》將于2025年8月1日正式生效，屆時香港金融管理局（金管局）將啟動牌照申請受理程序。目前，金管局正就條例實施的具體指引開展市場咨詢，爭取盡快完成相關制度建設。

長城證券認為，7月以后國內外大事將迎來密集交織期，宏大敘事或是決定市場可能進一步走強的關鍵因素。短期來看，包括國泰君安國際獲得穩定幣相關牌照，引發市場廣泛關注。市場成交量近期有所回升，或對證券板塊定價吸引力提升。就交易節奏而言，市場可能要階段性聚焦內部問題，具體或要看包括7月份高層會議定調，以及預期中的重磅會議和重大事件。

還有哪些板塊值得關注？

金融之外，今天還有一個板塊對指數走強的貢獻頗大，那就是午后顯著異動的房地產。

日K線顯示，地產板塊本周也持續走強，今天迎來一個高潮。

據此前媒體報道，本周一，主力資金大幅撤離電子板塊，凈流出規模超過44億元。也是從當天開始，房地產板塊得到資金青睞。

消息面上，住房城鄉建設部調研組近日赴廣東、浙江兩省調研。調研組要求，要多管齊下穩定預期、激活需求、優化供給、化解風險，更大力度推動房地產市場止跌回穩。

中銀證券表示，針對二季度數據情況，7月的政治局會議表態或將更加積極，帶動板塊在7月中旬出現一波政策博弈的行情機會。后續政策端進一步發力的概率也明顯提升，預計下半年各地方政府將全力推動已出臺政策落地見效，更大力度推動房地產市場止跌回穩，例如舊改房票安置力度、城市更新相關金融支持政策、進一步落實專項債收儲等。

下跌一側，今天科技線中的算力產業鏈迎來較大調整，但在大盤強勢表現下，午后跌幅收窄，總體而言仍運行在趨勢線上。

隔夜美股英偉達一度漲逾2%，市值突破4萬億美元，成為首家市值達成4萬億美元里程碑的公司。

眼下，機構依舊看好算力的旺盛需求。民生證券表示，算力的長期需求，不僅在于云廠商的Token（最小可處理單元）數增長，ROI（投資回報率）閉環等，主權AI、大模型訓練加速以及B端客戶私有云的部署，均拉動算力的強勁需求。繼續看好ASIC+英偉達產業鏈的投資邏輯，后續重點關注優質龍頭的中報業績表現，以及產品、客戶突破。