經濟觀察報記者 鄭晨燁

7月15日，英偉達（NVIDIA）創始人兼CEO黃仁勛現身第三屆中國國際供應鏈促進博覽會。這已是黃仁勛在2025年內第三次到訪中國大陸，就在幾天前的7月9日，他執掌的英偉達，市值盤中突破4萬億美元大關。

同日，根據英偉達官方微信公眾號發布的信息，英偉達正在提交重新銷售NVIDIA H20 GPU 的申請，“美國政府已向英偉達保證將授予許可證”，并且英偉達希望盡快啟動交付。H20是英偉達此前“特供”中國市場的一款AI芯片，今年4月被美國政府列入出口管制。

英偉達在文中同時強調了其在美國“加強AI基礎設施”的努力，以及在中國“探討AI如何提高生產力”的意愿。

為“合規”而生的H20

H20芯片的誕生背景，可直接追溯至2023年10月17日。

彼時，美國商務部工業與安全局（BIS）發布了更新的出口管制最終規則，該規則對銷往中國的先進計算芯片，設置了兩道核心的、量化的技術紅線。第一道紅線是“總體處理性能”，用以衡量芯片的綜合原始算力；第二道紅線則是“性能密度”，即總體處理性能與芯片面積的比值，旨在限制通過芯粒（Chiplet）組合方式繞開管制的能力。

這兩項指標的設定，將英偉達當時最暢銷的H100、A100以及H800、A800等數據中心GPU產品，擋在了中國市場門外。

作為應對，英偉達迅速調整其產品策略。2023年11月，根據公開報道，英偉達已開發出三款專為中國市場設計的新芯片——H20、L20和L2，其核心設計目標，就是嚴格遵照BIS設定的技術參數框架，確保產品合規。其中，作為面向AI訓練任務的旗艦型號，H20的公開規格參數，清晰地反映了這種“合規”的內在邏輯，它與被禁售的H100同樣基于Hopper架構（英偉達推出的一種GPU架構），但在關鍵性能上進行了精確的調整。

在算力性能方面，H20的FP16/BF16（半精度浮點）算力為148 TFLOPS（每秒萬億次浮點運算）。作為對比，被限制的H100芯片在同等精度（FP16）下的算力高達1979 TFLOPS。盡管性能差距顯著，H20的總體處理性能（TPP）經計算后低于美國商務部工業與安全局（BIS）設定的4800 TPP管制紅線，從而達到了“合規”標準。

顯存配置是H20少數未被削減的環節，其HBM3顯存容量從H100的80GB增至96GB，顯存帶寬也由3.35 TB/s提升到4.0 TB/s。芯片間的互聯性能，則是H20最受關注的環節之一，其單卡NVLink（英偉達開發的一種高速互連技術）互聯總帶寬為900 GB/s，與H100的規格持平，這保證了服務器節點內部的GPU間通信效率。

然而，真正的瓶頸在于跨節點的集群互聯能力，由于美國對高速網絡設備同樣存在出口管制，中國客戶將難以獲得用于構建DGX SuperPOD級別集群的NVIDIA Quantum-2 InfiniBand網絡方案——該方案能為每個服務器節點提供高達400 GB/s（即3.2 Tb/s）的外部互聯帶寬。

對于需要數千顆GPU互聯以訓練大模型的中國云廠商而言，外部互聯能力的缺失，意味著組建超大規模集群的通信效率將大打折扣，難度與成本也隨之顯著增加。

從產品立項到正式獲得銷售許可，H20的問世之路并不平坦，該芯片原定于2024年初上市，但其面市時間一再推遲，市場普遍認為，延遲的原因在于該系列芯片需通過美國政府的額外審核程序。這漫長的等待，直至2025年7月15日英偉達官方宣布獲得“保證”，才算告一段落。

“保證”之下的市場挑戰

英偉達官方信息中“保證將授予許可證”的表述，在商業層面意義重大，它為英偉達在中國市場啟動一系列商業活動提供了必要的基礎，這意味著，英偉達可以正式與中國客戶就H20的銷售進行談判、簽署意向訂單、進行產能規劃和供應鏈準備。

與此同時，英偉達也亮出了其多產品策略的另一環。英偉達在官方公眾號的文章中同時宣布，將推出一款“全新且完全兼容”的NVIDIA RTX PRO GPU，該產品“是為智能工廠和物流打造數字孿生AI的理想選擇”。

在高性能計算芯片受限的背景下，轉向工業AI應用領域，不僅符合中國推動制造業升級和“新質生產力”發展的宏觀政策方向，也因其應用場景的特殊性，面臨相對較低的出口管制風險。數字孿生、工業自動化等市場，或將成為英偉達在中國尋求更穩固業務的突破口。

然而，無論是H20的“有條件回歸”，還是RTX PRO的“新路開拓”，都無法回避一個已然改變的市場現實——激烈的本土競爭。

在美國出口管制政策的窗口期內，中國本土AI芯片產業獲得了加速發展的空間。

最直接的體現是市場份額的變化。根據TrendForce集邦咨詢2025年5月發布的一份研究報告，中國AI服務器市場預計外購英偉達、AMD等芯片比例會從2024年約63%下降至2025年約42%，而中國本土芯片供應商在國有AI芯片政策支持下，預期2025年占比將提升至40%，幾乎與外購芯片比例平分秋色。

另根據國際數據公司（IDC）發布的《中國半年度加速計算市場（2024上半年）跟蹤》報告，2024年上半年，中國加速服務器市場規模達到50億美元，同比2023上半年增長63%。在這一高速增長的市場中，一個關鍵的變化是，由NPU、ASIC等非GPU芯片驅動的加速服務器市場規模增速高達182%，達到近7億美元。

從更底層的加速芯片角度看，這一趨勢同樣顯著。IDC數據顯示，2024上半年，中國加速芯片的市場總規模超過90萬張，其中，中國本土人工智能芯片品牌的出貨量已接近20萬張，約占整個市場份額的20%。

值得注意的是，在服務器廠商層面，2024上半年按銷售額計算，浪潮、新華三、寧暢等本土廠商占據了市場超過70%的份額，中國本土的服務器供應鏈正在與國產AI芯片加速深度綁定，構建起相對獨立的生態系統。

IDC中國AI基礎架構分析師杜昀龍在報告中認為，由于前期的大量采購，目前中國的AI服務器市場仍處于“存量市場”狀態，這為本土技術的升級提供了一定的“緩沖期”。他亦指出，在當前環境下，隨著行業大模型需求的不斷加深，“適配中國算力設施的生態建設將成為主要的著力點”。

一個標志性的商業案例，則更直觀地反映了本土AI芯片產業加速發展的趨勢。2024年5月，中國移動公示了其《2024年至2025年新型智算中心采購》項目的中標結果，該項目共計采購人工智能服務器7994臺，總金額高達191億元人民幣（不含稅）。根據公開的中標信息，分享這一大單的服務器廠商包括昆侖、中科可控、寶德、長江計算、超聚變、百信、華鯤振宇等。一個關鍵的細節是，這七家中標廠商，均為華為昇騰生態體系內的硬件合作伙伴，此次招標的技術路線幾乎被昇騰體系“全包”。

在市場需求最旺盛的互聯網行業，頭部云廠商也均用實際行動完成了對國產化AI基礎設施的布局。根據華為昇騰官方公布的信息，其AI硬件平臺已對阿里巴巴的全系列“通義千問”大模型——從70億參數的Qwen-7B到千億參數的Qwen-72B——實現了全面適配與深度優化；百度智能云通過其“千帆”大模型平臺，為用戶提供了將文心大模型一鍵部署至昇騰硬件的選項；騰訊云也已將其“混元”大模型與昇騰服務器相結合，面向政企客戶推出解決方案；科大訊飛的“星火”大模型更是最早完成與昇騰平臺適配的企業之一。

也就是說，英偉達“H20”此次重返市場，面對的已不再是一個對其高度依賴的空白地帶，它不僅需要向客戶解釋其“合規”后性能參數的削減，更需要面對在價格、服務以及生態協同上都極具優勢的本土競爭者。

此外，對于已經投入大量資源進行國產化AI基礎設施適配與軟件生態建設的中國客戶而言，是否愿意以及在多大程度上“重返”英偉達的技術體系，也將是一個復雜且艱難的商業決策。

（作者 鄭晨燁）

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鄭晨燁

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