2025.07.21

游資、私募都在用，投研神器，又穩又準。解鎖【第一財經——研報金選】

研報金選

【金選導讀】

1、新能源汽車/風電/機器人需求旺盛，稀土高端應用“內外雙輪驅動”，四條重點投資主線已圈出；

2、“十五五”核聚變資本開支加速釋放！電源系統價值量迎來膨脹機遇，這些公司卡位細分賽道增長可期。

1、電源設備｜“十五五”核聚變資本開支加速釋放！電源系統價值量迎來膨脹機遇，這些公司卡位細分賽道增長可期

看好可控核聚變行業在“十五五”期間資本開支進入加速釋放周期，建議重點關注FRC裝置和Z箍縮裝置建設推進，帶來電源系統價值量膨脹的機遇，脈沖電容、快控開關相關公司訂單有望釋放；其次關注托卡馬克裝置密集建設帶來的磁體電源、輔助加熱電源以及無功補償及濾波系統機遇。......

建議關注：****（******.SH）、****（******.SZ）、*****（****.SH）、****（******.SH）、****（****.HK）、****（****.SH）、***（****.SH）。

點擊解鎖核聚變電源相關公司估值表

研報觀點：

①電源是可控核聚變裝置“生命線”，價值量占比高......

②資本開支擴張有望帶動電源訂單陸續釋放......

2、稀土｜新能源汽車/風電/機器人需求旺盛，稀土高端應用“內外雙輪驅動”，四條重點投資主線已圈出

有機構認為，政策導向將推動稀土行業向高端化、綠色化轉型，龍頭公司有望受益，但出口管控的加強也可能引發海外供應鏈的調整與競爭。建議關注四條主線：

一是出口管制、稀土資源優勢突顯，建議關注****（****.SH）、****（******.SH）。

二是全球博弈加劇，海內外稀土價差拉大，建議關注****、****（******.SZ）。

三是中端產業往高附加值方向發展，制造需求持續，利好****（******.SZ）、****（******.SZ）、****（******.SH）等。

四是我國下游終端應用持續擴張、需求旺盛，建議關注***（******.SZ）、****（******.SZ）、***（******.SZ）等。

點擊解鎖相關龍頭企業及全文

研報觀點：

①政策要點......

②機遇與改變......

③危機與風險......

第一財經「研報金選」

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