出品|財銀社

文章|賈茹

編輯| 何碧

“井下開采先用炸藥爆破，然后人工支護頂板，再用人工采煤”一位山西的煤炭工人在面對采訪時忍不住回憶起數(shù)十年前的生產(chǎn)場景，那時的生產(chǎn)技術縱然落后，卻支撐了全國一半的燈火，“點亮全國一半燈，燒熱華北一半炕”是當時全山西人的驕傲。

隨著改革開放的到來，國民經(jīng)濟開始跑步向前，作為 “經(jīng)濟發(fā)動機”的能源大省——山西也被定為國家煤炭能源基地，吸引了大量資本進入這塊寶地，為了以最高效率利用和轉化這些資本，山西的銀行業(yè)也隨之進行了大刀闊斧的改制。

眾多舉措之一是對56家城市信用社進行改制，于1998年10月16日以太原市商業(yè)銀行股份有限公司的名稱成立了股份制商業(yè)銀行，即太原市商業(yè)銀行，并于2008 年完成歷史不良資產(chǎn)處置和增資擴股工作，在 2009 年更名為晉商銀行股份有限公司，簡稱晉商銀行。

自晉商銀行成立以來，一直緊隨山西經(jīng)濟發(fā)展步伐。隨著我國經(jīng)濟進入高質量發(fā)展階段，改革開放進入深水區(qū)，對能源經(jīng)濟的發(fā)展要求也隨之發(fā)生質性變化。

值此之際，能源大省山西成為了改革排頭兵，為我國的能源發(fā)展戰(zhàn)略探路試水，提出由粗獷型開采轉為綠色開采，由“一煤獨大”向“八柱擎天”轉變的多元發(fā)展格局，大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。

而作為“永動機”的“加油站”，晉商銀行也需要隨之轉變發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)山西經(jīng)濟結構和產(chǎn)業(yè)政策，對采礦業(yè)的貸款進行壓縮和調(diào)整，由2019年的22.8%降至2023年的19.6%。增加對其他行業(yè)的貸款支持，借此助力山西經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)轉型和升級。

截自晉商銀行2023年報

經(jīng)過多年努力，2019年7月，晉商銀行在香港交易所上市，全球發(fā)行8.6億股H股（不含超額配售權），以每股3.82港元的價格募集資金32.85億港元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額31.71億港元。

截至2023年末，晉商銀行注冊資本為58.39億元，無控股股東和實際控制人，共設有營業(yè)網(wǎng)點153個，覆蓋山西省全部11個地級市。此外，晉商銀行于2012年發(fā)起設立了清徐晉商村鎮(zhèn)銀行股份有限公司，持股比例為51%。2016年，晉商銀行出資設立晉商消費金融股份有限公司，注冊資本5.00億元，持股比例40%。

在最新發(fā)布的2023年報中，晉商銀行在資產(chǎn)結構方面繼續(xù)進行調(diào)整，適度減少了非生息資產(chǎn)規(guī)模，提升生息資產(chǎn)占比，在資產(chǎn)配置方面，主要還是向投資類資產(chǎn)和貸款類資產(chǎn)傾斜，二者的資產(chǎn)占比分別為25%和51.3%。

截自晉商銀行2023年報

在資產(chǎn)結構優(yōu)化后，資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)了較快增長，實現(xiàn)資產(chǎn)總額7.4%的增速，達到3613.05億元，營業(yè)收入也達到58.02億元，同比增長10.3%，凈利潤達到20億元，實現(xiàn)增速9%，凈利息收益率由2022年的1.32%上升至2023年的1.36%。但其增速仍遠低于老鄉(xiāng)山西銀行的11.1%，以及城商行2023年資產(chǎn)規(guī)模的平均增速10.66%。

截自晉商銀行2023年報

而在資產(chǎn)質量方面，晉商銀行設置了198.71%的撥備覆蓋率高于城商行平均水平，并且相比2022年，提升21.67%。在其貸款分級中，94.5%的貸款都集中在正常類，同比增長0.4%。不良貸款率為1.78%，雖然同比收窄0.02%，但高于銀行平均不良貸款率1.59%，此外，晉商銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.17%、11.14%、11.14%，均處于較高水平，表明晉商銀行減值計提壓力收窄，但抗風險能力較弱。

截自晉商銀行2023年報

需要注意的是晉商銀行的貸款分布集中度過高，據(jù)年報顯示，分放給房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務服務業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)的貸款分別為34.3%、23.2%、17.4%、12.6%、10.8%，占比共計高達98.3%，其中，房地產(chǎn)業(yè)占比34.3%，而根據(jù)年報公示的前十大借款人的貸款信息來看，也有43.5%集中在了制造業(yè)，其前十大借款人的貸款總額占比高達60.3%，嚴重超過了監(jiān)管要求的50%集中度標準。

在監(jiān)管趨嚴，地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級壓力上升的大環(huán)境下，爆雷事件頻發(fā)，晉商銀行這種將雞蛋放在一個籃子里的做法需要更多關注。

截自晉商銀行2023年報

而在經(jīng)營管理方面，晉商銀行2023年出現(xiàn)了4次高層變動，但未出現(xiàn)股權質押、股權凍結等情況，基本保證了管理層的穩(wěn)定，為銀行的穩(wěn)中求進打好了基礎。

截自晉商銀行2023年報

雖然晉商銀行整體經(jīng)營趨勢向好，但存在貸款行業(yè)和客戶集中度過高的風險，一旦行業(yè)或客戶出現(xiàn)資金鏈問題，違約率會迅速增加，甚至帶來銀行的系統(tǒng)性金融風險，就此來看，晉商銀行的集中度風險管理能力有待提升。