大望財訊/文

11月6日，據新浪科技報道，近日叮咚買菜內部公告了一系列重要人事調整。叮咚買菜首席人力資源官、高級副總裁鞏洪麗卸任首席人力資源官的職位，轉為負責叮咚奧萊業務。與此同時，人力資源相關事務將交由叮咚買菜副總裁鄭貴周負責，據了解，鞏洪麗出任叮咚買菜首席人力資源官不足一年時間。

上一次叮咚買菜管理層變動是在2023年12月。12月26日，公司正式宣布，董事兼高級副總裁王松被任命為首席財務官（CFO），而高級副總裁鞏洪麗則晉升為首席人力資源官（CHO）。資料顯示，在加入叮咚買菜之前，王松曾任餓了么財務總監、聯華超市首席財務官、盒馬鮮生財務部負責人。

鞏洪麗在2015年至2017年首次加入叮咚買菜，專注于招聘事務。隨后在太美科技服務了一年，負責人力資源業務合作。2019年1月，鞏洪麗再次加入叮咚買菜，擔任人力資源部主管。

叮咚買菜用工遭遇質疑

叮咚買菜最近一次引發廣泛關注，是由于一位倉管員的意外離世。

據紅星新聞報道，2024年9月23日，北京豐臺辛店鎮一家叮咚買菜門店的倉管阿濤（化名），被發現在其租住的房內去世，尸檢結果顯示為猝死。據了解，在此之前，阿濤曾上過12個小時的夜班。其結束9月17日的工作后，18日和19日于線上聯系站長請假，此后再無消息。

圖源：紅星新聞 阿濤生前照片

阿濤死后，叮咚買菜一直沒有主動出面解決，而是表示他是第三方平臺員工。阿濤此前工作的門店店長也表示，他們都是與第三方簽訂的協議，工作時間一般是12個小時。第三方靈活用工平臺云千斗在溝通時認為，阿濤的死亡不適用工傷，也無法證明與公司存在直接關聯，只能出于人道主義賠償幾萬元。10月12日，叮咚買菜相關負責人回應公司已成立專項小組，與員工所屬的三方公司一起，積極推進善后工作。

據南方都市報10月21日最新報道，該名已故員工的家屬正在收集資料進行工亡認定，但難點在于該員工是與第三方公司簽訂的用工協議而非平臺本身，就賠償金額產生了一定分歧。

事實上，早在2021年底，就有媒體曾報道叮咚買菜部分履約站點強制配送員排休，甚至出現一個月內強制排休將近半個月的情況。有配送員反映，叮咚買菜對前置倉下達了人效指標，由于部分站點總單量不足，每個配送員又背負了一定績效工作量，因此叮咚買菜選擇將部分配送員強制無薪排休，而休息期間沒有底薪。不過隨后，叮咚買菜對此作出了否定回應。

此外作為生鮮平臺，產品質量和食品安全問題格外受到消費者的關注。

2024年7月2日，南方都市報報道，有消費者發現叮咚買菜平臺上售賣的叮咚買菜定制礦泉水出現了水質變綠的現象，懷疑長出苔蘚。據了解，該礦泉水名為“叮咚定制 長白山天然雪山 偏硅酸型礦泉水”，凈含量為5L，尚未開封且在保質期內。

在事件曝光后，叮咚買菜迅速回應稱，礦泉水由于富含礦物質，若在運輸與存放的過程中出現瓶口細微松動漏氣，同時受到光照等影響，有小概率出現變色的可能性。在收到相關反饋后，公司第一時間成立專項小組調查并開展內部自查，確保產品質量符合國家食品安全標準。并表示，已暫停銷售該生產商的所有商品，將繼續深入調查。

早在2022年1月，叮咚買菜還因鳊魚產品抗生素“恩諾沙星”含量不合格問題被上海市浦東新區市監局罰款38.88萬余元。截止到案發，這批鳊魚已銷售1713份，總貨值金額為3.88萬余元。在回應南方都市報時，叮咚買菜表示非常自責并誠懇接受處罰，關于該問題產品，平臺曾采用了企業自檢和第三方快檢的形式，對相關項目進行了抽檢，對未抽檢出相應的風險深表歉意，同時稱已經第一時間下架問題商品，對存在重大食品安全風險的供應商實施了暫停合作。

不過到了2022年3月，叮咚買菜再次因“死魚冒充活魚”事件受到廣泛關注。據新京報重案組37號報道，記者通過臥底暗訪發現，叮咚買菜前置倉站點北京“三元站”把報廢死魚當活魚賣來填補店內損耗。此外，該店將過期的切片冬瓜、南瓜換標簽重裝后繼續售賣，消毒工作亦流于形式。

圖源：新京報

事件曝光后，叮咚買菜回應，經專項調查和整改小組調查，該問題屬實，并已第一時間暫停該站點的運營。同時，北京市海淀區市場監管局對叮咚買菜進行行政約談并立案調查。

叮咚奧萊破冰前置倉模式

這些問題將一部分矛頭指向叮咚買菜的前置倉模式。前置倉模式是一種電子商務物流配送模式，其特點是將小型倉庫（前置倉）設立在接近消費者的地點。

叮咚買菜由梁昌霖于2014年3月在上海創立，起初名為叮咚小區，主要提供社區O2O服務。2017年，公司正式轉型進軍家庭線上買菜業務領域，并更名為“叮咚買菜”。同年5月，叮咚買菜APP正式上線。叮咚買菜主打前置倉生鮮電商模式，首先在上海發展，2019年年末前置倉數量達550個，2020年4月進入北京，并于2021年6月29日正式在紐約證券交易所（NYSE）掛牌上市。

圖源：叮咚買菜APP

叮咚買菜前置倉為何亂象頻生？據上文被曝光的三元橋站點站長介紹，一切的根源在于公司嚴苛的損耗率。中國商報記者從叮咚買菜另一前置倉已離職站長處了解到，總部對于站點損耗率的考核極為嚴格，一些蔬菜、水果、海鮮在運輸過程中產生的損耗都得由前置倉來承擔。

鞏洪麗轉戰的叮咚奧萊，被看作是叮咚買菜在前置倉模式基礎上的一種創新和拓展。

奧萊全稱奧特萊斯（Outlets），在零售商業中專指由銷售名牌過季、下架、斷碼商品的商店組成的購物中心，因此也稱為“品牌直銷購物中心”。在生鮮超市行業，最早以“奧萊”出道的是盒馬。2021年10月，盒馬首家奧萊店在上海浦東正式開門營業。

叮咚奧萊作為叮咚買菜旗下的社區生鮮折扣店，是叮咚買菜基于公司既有供應鏈與商品開發能力正在探索的另一種觸達消費者的社區超市形式，品類覆蓋蔬菜、水果、肉禽蛋、標品、預制菜等品類。

2023年11月28日，全國首家“叮咚奧萊”店日前在上海松江區九里亭街道開業。隨后叮咚奧萊在上海金山區開設了第二家門店。2024年3月在無錫新吳區開設了第三家門店，同時也是滬外首店，開始向其他城市擴展。

值得注意的是，就在叮咚買菜發力折扣賽道時，前置倉市場又重燃戰火。

今年8月，盒馬在上海宣布重啟四年前棄用的前置倉模式；京東七鮮早在今年9月于北京開出首個前置倉，如今正在加碼布局；而一直與叮咚買菜使用相似前置倉模式的美團小象超市也在加速跑馬圈地，今年二季度，小象超市開設超過680個前置倉，其中約550個位于北上廣深四個一線城市。

叮咚買菜Q3財報亮眼，降本增效仍是挑戰

11月6日，叮咚買菜(DDL.US)剛剛公布了2024年第三季度財報，其規模與凈利潤均創新高。財報顯示，叮咚買菜第三季度GMV增至72.67億元人民幣（10.355億美元），同比增長28.3%,所有地區的銷售額均實現同比增長。

首席財務官王松表示，“叮咚在2024年第三季度實現 65.4億元人民幣的收入，同比增長27.2%，這一顯著增長也使我們的盈利能力達到了歷史新高。”

此外，在GAAP標準下，叮咚在2024年第三季度的凈利潤為1.334億元，與去年同期的210萬元相比增長6240.6%；在非GAAP標準下，凈收入達1.616億元，同比增長942.0%。

叮咚買菜創始人兼首席執行官梁昌霖宣布：“截至2024年第三季度，叮咚買菜已連續八個季度實現非GAAP盈利，并連續三個季度實現GAAP盈利。”

據悉，這是自2022年四季度首次盈利以來，叮咚買菜連續第8個季度盈利，而2019-2022年間，叮咚買菜年凈虧損分別為18.7億元、31.8億元、64.3億元和8.07億元，持續處于虧損狀態。

圖源：叮咚買菜2024年度第三季度財務業績

圖源：叮咚買菜2024年度第三季度簡報

通過財報可以注意到，叮咚買菜第三季度的月均下單用戶數同比提升了24.5%至822萬。且叮咚買菜在整體規模增長的同時，用戶的粘性也還在不斷提升。第三季度中，用戶月均下單頻次為4.4次，同比提升6.1%，其中會員達到7.6次，同比提升9.8%。

取得較好財務成績的一部分原因，或許和叮咚買菜持續收縮門店數量有關。

自2022年開始，叮咚買菜接連關閉了珠海、唐山、宣城、滁州、天津、廈門等站點；2023年5月底，叮咚買菜撤出川渝地區，暫停了成都、重慶市場的運營；今年2月，叮咚買菜還被曝出關閉廣州、深圳共38個站點。

叮咚買菜App顯示，目前服務范圍共覆蓋25個城市，包括江蘇省7個城市、浙江省8個城市、廣東省5個城市、安徽省2個城市、河北廊坊以及北京和上海。

根據最新財報來看，支撐叮咚買菜業績的主要還是江浙滬市場。2024年第三季度，叮咚買菜上海、浙江和江蘇GMV分別同比增長超24.5%、40%。上海的倉均日單量近1700單，江蘇和浙江的倉均日單量也超過1000單。

圖源：叮咚買菜2024年度第三季度簡報

同時，大望財訊注意到， 叮咚買菜在收入增長的同時，也面臨著成本提高的挑戰。根據財報，叮咚買菜在今年第三季度的總運營成本和支出達64.385億元，同比增長25%。其中，商品銷售成本較2023年同期上升28.3%至45.914億元，履行費用同比上漲17.1%至13.978億元。而為了吸引新客戶，公司銷售與營銷費用同比增加了39.1%，達到1.449億元。

圖源：叮咚買菜2024年度第三季度財務業績