來源 | 東哥解讀電商

作者 | 李成東、金珊

特朗普回來了。

近日，特朗普以312張選舉人票擊敗哈里斯，再度當(dāng)上了美國總統(tǒng)。在這次選舉過程中，特朗普曾表示將對所有進(jìn)口到美國的商品征收 10% 到 20% 的關(guān)稅，并對從中國進(jìn)口的商品征收 60% 的高額關(guān)稅。

這也再度給跨境電商蒙上了陰影。特朗普時代下，對中國跨境電商會有哪些影響？

關(guān)稅新政今非昔比

可以說，在上一個任期，800美元貨物免稅政策讓不少跨境電商逃脫制裁。特朗普的加息政策對一些跨境賣家的影響不大。現(xiàn)在800美元免稅政策取消，疊加加征60%的關(guān)稅實施，跨境電商受到的打擊可能是巨大的。

特朗普在年初競選的時候，就已私下里與顧問人員討論了對所有中國商品征收60%關(guān)稅的可能性。所以11月6日大選結(jié)束，到2025年1月特朗普正式上臺之后，美國的新貿(mào)易關(guān)稅政策始終如同一把無形的利劍懸在全球貿(mào)易市場的頭頂。

在特朗普的上一個任期內(nèi)（2017年1月20日- 2021年1月20日），特朗普就對中國采取了一系列的關(guān)稅限制措施。包括不限于多次加征關(guān)稅，覆蓋的清單規(guī)模進(jìn)一步加大。

除此之外，更直接的是改變針對跨境電商的最低限度豁免的免稅政策。在2024年9月13日，拜登政府表示，將采取措施阻止所謂的最低限度豁免（de minimis exemption）下的貿(mào)易激增問題。

根據(jù)之前的最低限度豁免規(guī)定，價值800 美元及以下的貨物免稅幾乎不受審查地進(jìn)入美國，這可以減輕從國外接收小包裹或從海外度假帶回紀(jì)念品的負(fù)擔(dān)。

但是，美國調(diào)查發(fā)現(xiàn)通過最低限度豁免入境的包裹數(shù)量在2023年已超過 10 億件，每天有近 400萬個包裹進(jìn)入美國，這創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。其中，大多數(shù)包裹來自中國的電子商務(wù)公司。 根據(jù)美國眾議院委員會的報告稱，Temu和Shein約占三分之一。

但最終的結(jié)果是，美國確實減少了一些對中國的貿(mào)易依賴。中國對美國的貿(mào)易額短暫下滑，隨著特朗普的卸任又迅速回升。

不同于上一次只有10-25%的加稅幅度，這一次稅率可能高達(dá)60%。

特朗普的上臺調(diào)整關(guān)稅在內(nèi)的政策，肯定會對中國跨境電商帶來一定的影響。

北美離不開中國產(chǎn)品

北美也是最大的電商市場，對中國跨境電商的重要性不言而喻。

霞光智庫《中國跨境電商北美市場研究》報告顯示，中國跨境電商海外市場分布中，北美占比 39%，位列第一。北美電商市場規(guī)模約為歐盟的三倍。中國做亞馬遜的商家，基本一半業(yè)務(wù)量來自北美市場，SHEIN和TUME的業(yè)務(wù)三分之一在北美市場。

所以美國的貿(mào)易政策對中國商家的影響是尤其重大，值得中國商家特別重視。

特朗普上次上臺后的關(guān)稅政策，直接導(dǎo)致美國從中國貨物進(jìn)口下滑。但很快隨著特朗普的離任反彈。

聯(lián)合國商品貿(mào)易統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫（UN Comtrade）的數(shù)據(jù)顯示，美國自中國的貨物進(jìn)口先是從2018年的5632.0億美元下滑至2020年的4571.6億美元，后又反彈至2022年的5756.9億美元，五年間增長率為2.2%。

美國還是離不開中國商品的性價比優(yōu)勢。雖然和中國的直接貿(mào)易聯(lián)系減少了，但間接聯(lián)系還在增強(qiáng)。

在 2023 年時，中國面向美國的出口額達(dá)到了 5002.91 億美元，同比下降13.1%。與之形成對照的是，從 2018 年一直到 2022 年期間，美國從東盟、加拿大、墨西哥、印度、歐盟等諸多貿(mào)易伙伴那里的進(jìn)口額，均呈現(xiàn)出超過 30% 的正向增長態(tài)勢。其中，東盟以及印度的增長速度頗為可觀，東盟的增長率達(dá)到了 86.9%，印度則高達(dá) 61.2%。

上一次中國企業(yè)是如何應(yīng)對美國關(guān)稅的？

從中國方面來看，在 2018 年時，中國對東盟國家的出口份額是 12.8%，而到了 2022 年，這一比例上升至 15.8%，實現(xiàn)了 3 個百分點(diǎn)的增長，由此可見，東盟正逐步發(fā)展成為中國的主要出口地區(qū)之一，尤其是越南。

同樣是在 2022 年，中國對加拿大的出口份額達(dá)到了 1.5%，對墨西哥的出口份額達(dá)到了 2.5%（占墨西哥進(jìn)口的20%），這兩個數(shù)據(jù)相較于 2018 年而言，均呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢。

中國在墨西哥的投資僅次于美國，2023年達(dá)到了140億美元（通過第三國）。所以為了爭取拿下來美國出口市場，中國企業(yè)在過去的六年大規(guī)模的擴(kuò)大了在東盟國家和墨西哥的投資。這就是為什么反華的美國議員要進(jìn)一步限制中國企業(yè)通過第三國對美的出口。一部分對美出口貿(mào)易順差，轉(zhuǎn)移到了對墨西哥和越南等國的貿(mào)易順差上。

在前幾日的彭博社分析中國貿(mào)易出口的文章中，在美國發(fā)動了貿(mào)易戰(zhàn)爭之后，中國的對外貿(mào)易順差從過去的6000多億美元，飆升到了2023年的8300億美元，而在2024年可能將飆升到1萬億美元。因為在2024年的1-10月，中國累計貿(mào)易順差就已經(jīng)突破7852.6億美元，同比增長10.5%。

全球的跨境電商的競爭和一般出口貿(mào)易情況，顯然有一些不一樣。

中國企業(yè)為了規(guī)避美國高關(guān)稅，而轉(zhuǎn)移了生產(chǎn)地。

類似的案例包括早在2015年，樂歌就投資建設(shè)了越南工廠，該工廠已于2016年底投產(chǎn)。據(jù)樂歌對外披露，越南工廠為美國市場提供80%+的制造份額，已實現(xiàn)零關(guān)稅。家居大賣夢百合直接在美國建廠，2023年夢百合完成定增募資8億元，部分資金就用于擴(kuò)建美國亞利桑那州生產(chǎn)基地。隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技等數(shù)家中國領(lǐng)先的光伏企業(yè)均有美建廠計劃，誰讓美國市場巨大。

但過去的六年，中國跨境商家轉(zhuǎn)移了出口陣地了嗎？幾乎沒有，因為美國有最低限度免稅包裹的政策（800美元）。即便是美國加10-25%關(guān)稅，也不足以讓商家有壓力和動力轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈。

特朗普關(guān)稅新政，有何影響？

在美國電商平臺競爭的商家，大多數(shù)還是中國商家。美國加關(guān)稅漲價，是中國跨境電商們都集體漲價，本身不影響競爭格局。

一周前，SmartScout通過其SellerMap，整理了全球各地城市的賣家企業(yè)數(shù)量。根據(jù)它的統(tǒng)計，其中擁有亞馬遜賣家企業(yè)前20名的城市如下圖，有14個城市來自中國。而深圳市，以102588名賣家的數(shù)量位居全球第一，這一數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他任何城市。

如果你仔細(xì)看美國的6個城市，我認(rèn)為大概率也是中國商家集中在美國注冊的，尤其是Las Vegas（拉斯維加斯）這個賭城特別顯眼。

亞馬遜平臺如此，就更不用說SHEIN和TEMU的商家/供應(yīng)鏈基本都是來自中國，效率優(yōu)勢完全能夠抵消掉10-25%的關(guān)稅影響。即使在零售價格為此多上調(diào)10%，依然比其它地區(qū)的供應(yīng)鏈更有競爭優(yōu)勢。

美國加關(guān)稅也會迅速引發(fā)其他國家的跟進(jìn)。

此前美國剛加征了對華電動汽車的關(guān)稅，加拿大和歐盟隨后就進(jìn)行了迅速跟進(jìn)。美國貿(mào)易代表辦公室稱，自9月27日起，中國制造的電動汽車的關(guān)稅稅率將上調(diào)至100%。10月29日，歐盟委員會宣布對中國制造的電動汽車加征高達(dá)45.3%的反補(bǔ)貼關(guān)稅。

60%關(guān)稅，美國能否踐行呢？

考慮到中國在全球制造業(yè)中的主導(dǎo)地位，誰能填補(bǔ)中國留下的空白？尤其是美國人熱愛的各類消費(fèi)電子產(chǎn)品，除了中國并沒有誰能夠替代生產(chǎn)。所以在短期內(nèi)，美國想在供給側(cè)的調(diào)整可能非常困難，甚至是不可能的。所以美國提出60%的普遍關(guān)稅更像是一種談判籌碼，而不是真正的風(fēng)險。

如果真的付諸實踐，大部分成本還是將由美國消費(fèi)者承擔(dān)，沒有商家會做賠本買賣。美國零售聯(lián)合會（NRF）11月4日發(fā)布的一項研究顯示，如果特朗普的新進(jìn)口關(guān)稅提議付諸實施，美國消費(fèi)者在消費(fèi)能力方面每年可能損失460億美元至780億美元。

NRF預(yù)估美國消費(fèi)者可能要為服裝多支付139億至240億美元；為玩具多支付88億至142億美元；為家具多支付85億至131億美元；為家用電器多支付64億至109億美元；為鞋類多支付64億至107億美元，為旅行用品多支付22億至39億美元。

上一次貿(mào)易戰(zhàn)，美國對華加征關(guān)稅，也只是增加進(jìn)口商品成本，讓美國企業(yè)和消費(fèi)者承擔(dān)更多損失。據(jù)穆迪公司推算，美國消費(fèi)者承擔(dān)了加征對華關(guān)稅92%的成本，美國家庭每年增加開支1300美元。

所以不管是反華先鋒盧比奧當(dāng)國務(wù)卿，還是羅伯特·萊特希澤重返美國貿(mào)易談判代表，這都無法改變的事實。全球供應(yīng)鏈的調(diào)整，比美國改變貿(mào)易政策要難的多。

懸而未定的關(guān)稅政策，短期內(nèi)還是會影響國內(nèi)電商的經(jīng)營。

海外消費(fèi)者是最終的承擔(dān)者

最直接的影響是中國商品的價格增加，競爭力下降。跨境電商的成本也在增加，體現(xiàn)在合規(guī)成本、物流成本等多個環(huán)節(jié)。

特朗普的思維一直是保護(hù)美國本土利益。進(jìn)口關(guān)稅的增加可能會像2018年的場景一樣，造成集裝箱的運(yùn)輸價格上升。

Xeneta的數(shù)據(jù)顯示，特朗普政府在2018年宣布新關(guān)稅后，海運(yùn)集裝箱運(yùn)輸市場價格飆升了70%以上，1月到11月期間從中國到美國西海岸繁忙的貿(mào)易路線上，40英尺集裝箱的現(xiàn)貨運(yùn)價上漲了75%，達(dá)到2604美元。

跨境電商的合規(guī)成本也在增加。

2019年，特朗普曾簽署過一份備忘錄，目的是為了遏制美國電商平臺銷售假冒商品，保護(hù)美國本土知識產(chǎn)權(quán)和商標(biāo)。特朗普再次上臺，很可能會繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，提高對知識產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品性能、材質(zhì)和制作工藝的需求。跨境電商的企業(yè)合規(guī)成本會不斷增加。

但最終為此買單的還是美國本土的消費(fèi)者。

美國零售聯(lián)合會（NRF）在一項研究中指出，如果特朗普對美國進(jìn)口商品征收新的關(guān)稅，美國消費(fèi)者每年可能損失 460 億美元至 780 億美元的消費(fèi)能力。具體到服裝、玩具、家具、家用電器、鞋類和旅行用品等消費(fèi)品，消費(fèi)者會為此支付更高的費(fèi)用。

這對美國消費(fèi)者無疑是雪上加霜。經(jīng)過通脹之后，稅收政策中心預(yù)測，到2025年美國家庭稅后收入平均將下降 1800 美元。價格上漲最終也會導(dǎo)致消費(fèi)者的購買意愿下降。

中國商品的價格增加，美國本土電商的價格差異會縮小。美國本土電商會獲得更多的稅收優(yōu)惠和政策法規(guī)上的傾斜，更容易受益。

中國商家的應(yīng)該如何應(yīng)對？

跨境電商開始多元化的布局。速賣通、阿里國際站、SHEIN、TEMU都開始相繼開啟了半托管模式。

和全托管模式相比，半托管模式更加靈活，能更多吸引本土電商。TEMU 開始加大和有美國倉庫的賣家簽約，2024 年上半年，TEMU已有超過 20% 的 GMV 是從美國本地發(fā)貨。TEMU也在加快擴(kuò)張美國之外的市場。預(yù)計2024年TEMU來自美國銷售額占比不到三分之一，比例遠(yuǎn)低于2023年的60%。

另一方面也開始加快海外本地化的建設(shè)。

SHEIN已經(jīng)開始在巴西和墨西哥建設(shè)海外的生產(chǎn)中心。可以更好地應(yīng)對當(dāng)?shù)厥袌龅男枨笞兓岣弋a(chǎn)品的供應(yīng)效率和市場響應(yīng)速度。

今年黑五，SHEIN也向代運(yùn)營商家免費(fèi)開放歐美倉，海外商家可以直接將貨物發(fā)往官方的歐洲倉和美國倉中存放，再由SHEIN進(jìn)行后續(xù)的履約。

相比之下，TikTok的境遇可能會發(fā)生轉(zhuǎn)變。特朗普今年多次公開支持TikTok，反對封禁平臺，支持TikTok和Meta競爭。特朗普本人更是憑借魔性舞蹈成為TikTok網(wǎng)紅。

如果TikTok能順利逃過一劫，平臺積累的美國用戶能夠為跨境電商提供新的生意銷路。

據(jù) Statista 數(shù)據(jù)顯示，截至 2024 年 4 月，TikTok 在全球有 15.6 億月活躍用戶，其中美國用戶數(shù)量約 1.5 億人。

一些跨境企業(yè)開始考慮吧供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移到其他國家和地區(qū)，例如東南亞和拉美地區(qū)，再從當(dāng)?shù)貙⑸唐烦隹诘矫绹鴣硪?guī)避高額的關(guān)稅。

不少跨境商家開始在海外建立本地倉。或者繞道越南去出口。企業(yè)被迫去尋找新的生產(chǎn)基地，搭建物流渠道。整個過程投入加大，同時還面臨當(dāng)?shù)夭灰粯拥姆煞ㄒ?guī)和文化背景的沖擊。

建設(shè)線下渠道，也是選擇之一。傳音、OPPO、安克等品牌都建立了屬于自己的渠道。

安克創(chuàng)新2024年前三季度線上渠道收入114.97 億元，同比增長41.7%；線下渠道收入49.52 億元，同比增長34.82%。

特朗普還計劃對再墨西哥生產(chǎn)并且銷往美國的電動車加征額外的關(guān)稅。這也意味著將企業(yè)轉(zhuǎn)移到其他國家也不能完全規(guī)避掉關(guān)稅帶來的風(fēng)險。

特朗普上臺后，跨境電商變得更難了。海外消費(fèi)者對性價比商品仍然有需求，未來跨境電商在編劇中也可能會迎來新的機(jī)遇。