在全球，薩爾瓦多或許只是一個名不見經(jīng)傳的邊陲小國，給人留有的模糊印象是熱辣的火山地貌與多樣的生態(tài)系統(tǒng)。但要是在加密世界，薩爾瓦多，卻也是如雷貫耳的存在。

回到2021年，彼時的全球貨幣環(huán)境可用風(fēng)云詭譎來形容，大流行導(dǎo)致貨幣債務(wù)陡增，全球債務(wù)規(guī)模飆升至275億美元，全球興起新一輪數(shù)字貨幣試驗，比特幣主流化勢如破竹，觸及6.9萬美元。

在此環(huán)境下，薩爾瓦多剛上任不久的總統(tǒng)Nayib Bukele作出了一個相當(dāng)大膽的決定，用新的貨幣來創(chuàng)造新的金融體系，將比特幣作為國家的主權(quán)貨幣。國會出乎意料的予以了支持，最終以絕對多數(shù)投票通過了法案，正式將比特幣作為該國法定貨幣，使得薩爾瓦多成為世界上第一個賦予加密貨幣法定地位的國家。Bukele還表示，將劃出土地建設(shè)衣食住行等基礎(chǔ)設(shè)施，用比特幣作為結(jié)算法幣，構(gòu)建一個完整的比特幣之城，政府甚至開發(fā)了名為Chivo的電子錢包，推動民眾的采用。

這一決定在全球引發(fā)了轟動，國際貨幣組織、全球央行機(jī)構(gòu)、加密行業(yè)從業(yè)者都將視野聚焦在人口不足700萬的美洲小國，反對嘲諷、拍手叫好之聲交織，全世界都希望從薩爾瓦多的社會性試驗上看到自身所想要的結(jié)果，見證其或沒落或輝煌的“比特幣之城”愿景。

在噱頭與宣傳下，游客蜂擁而至，為薩爾瓦多帶來了第一批新鮮流量。但問題也接踵而至，加密貨幣的高波動性、電子錢包的安全性、轉(zhuǎn)賬的卡頓與緩慢讓民眾迅速對加密貨幣產(chǎn)生不滿，一年之后,只有20%的本地人繼續(xù)使用 Chivo 。時間來到2022年11月，加密世界迎來重挫，比特幣迅速滑落至1.6萬美元，而薩爾瓦多國家比特幣辦公室(ONBTC)卻在同月正式成立，不合時宜的錯位為薩爾瓦多的比特幣計劃再度蒙上了陰霾。此后，比特幣之城漸行漸遠(yuǎn)，薩爾瓦多也從加密的舞臺上逐漸落幕。

一個典型的例證是，曾經(jīng)為籌錢建城，薩爾瓦多政府躊躇滿志預(yù)計推出的世界首款主權(quán)區(qū)塊鏈債券“火山債券”，發(fā)行時間不斷延后，從2022年推至2023年再到2024年，本來預(yù)計籌集金額10億美元的債券至今仍遙遙無期。

但發(fā)展至今，隨著市場回暖與監(jiān)管的放開，比特幣與10萬美元僅一步之遙，全球的態(tài)度也有了鮮明的變化。比特幣的國家儲備競賽正式打響，全球多個國家開始展現(xiàn)出對比特幣納入國家儲備的興趣。除了放出豪言的美國，瑞士也已通過法案將比特幣納入國家銀行儲備資產(chǎn)，不丹的比特幣持倉甚至超過了GDP的總量的30%，委內(nèi)瑞拉、波蘭、阿根廷、德國均有議員提出了相關(guān)提案。

薩爾瓦多似乎也從癡心妄想的偏激者成為了劍走偏鋒的創(chuàng)新者，成為了第一個吃到螃蟹的人。據(jù)The Bitcoin Office披露，自今年3月16日以來，薩爾瓦多秉持著每日1枚的購買原則，截至發(fā)稿時，比特幣持倉達(dá)到5940.77 BTC，其持倉市值達(dá)到578,862,354美元。比特幣之城的噱頭也終于顯現(xiàn)出投資價值，城市雛形雛形。今年8月，土耳其控股公司Yilport將向薩爾瓦多的兩個海港投資16.2億美元，其中一個正位于“比特幣之城”。在公眾教育上，薩爾瓦多也不遺余力，著眼于在全國公務(wù)員中推廣比特幣工資，工資結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)貨幣轉(zhuǎn)向比特幣，甚至啟動比特幣認(rèn)證計劃，為8萬名公務(wù)員提供比特幣相關(guān)的培訓(xùn)與認(rèn)證。

但民眾的保守態(tài)度也更勝以往。根據(jù)圣薩爾瓦多弗朗西斯科·加維迪亞大學(xué)的一項新調(diào)查，在薩爾瓦多，只有7.5%的受訪者表示他們使用加密貨幣進(jìn)行交易，而92%的人承認(rèn)他們沒有使用加密貨幣，且只有1.3%認(rèn)為比特幣是該國未來主要發(fā)展方向。

僅從數(shù)據(jù)而言，薩爾瓦多的比特幣愿景還很遙遠(yuǎn)。即便總統(tǒng)大力支持，薩爾瓦多持有的比特幣僅占其 GDP 的1.5%，而自2022年以來，薩爾瓦多的加密貨幣匯款也持續(xù)下降，從8480萬美元一路下滑至5740萬美元，根據(jù)薩爾瓦多央行數(shù)據(jù)，從2024年1月至8月，發(fā)送到該國的所有匯款中，僅有1.1%涉及加密貨幣。在今年4月Bitfinex Securities發(fā)起的用于支持薩爾瓦多希爾頓酒店建設(shè)的首個代幣化債務(wù)項目，甚至因未能吸引到繼續(xù)運營所需的最低50萬美元資金而流產(chǎn)，反映出薩爾瓦多的比特幣效應(yīng)的失靈。對此，總統(tǒng)也只能無奈承認(rèn)，“比特幣尚未得到我們所希望的廣泛采用”。

但無論如何，從宣布比特幣作為主權(quán)貨幣開始，薩爾瓦多的命運就與比特幣緊密相連，“比特幣之都”的品牌已經(jīng)打響，薩爾瓦多的比特幣之路也仍在繼續(xù)。目前，薩爾瓦多正計劃圍繞比特幣打造新的資本市場，并預(yù)備推出更多的監(jiān)管支持政策。成效已經(jīng)顯現(xiàn)，就在最近，Bitfinex Securities再度在薩爾瓦多的法律框架下首次公開發(fā)行代幣化美國國債。

針對以上種種，薩爾瓦多最高加密貨幣監(jiān)管機(jī)構(gòu)國家數(shù)字資產(chǎn)委員會主席Juan Carlos Reyes接受了Coindesk 的專訪，深入探討了薩爾瓦多數(shù)字資產(chǎn)的現(xiàn)狀與未來。

以下是原作者Tom Carreras的采訪全文，陀螺財經(jīng)編譯，略有改動與調(diào)整：

在監(jiān)管加密貨幣方面，薩爾瓦多領(lǐng)先于大多數(shù)其他國家。作為首個采用比特幣作為法定貨幣的國家，其已成為眾多加密公司的集聚地。

“從宏觀來看，大多數(shù)人不會理解我們在薩爾瓦多做什么，他們只能見到全局的一角，”薩爾瓦多國家數(shù)字資產(chǎn)委員會（CNAD）主席Juan Carlos Reyes在接受采訪時提到。

“即使是那些受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管但沒有在本地設(shè)立完整辦事處的外國公司，他們也不了解薩爾瓦多監(jiān)管的先進(jìn)程度，以及行業(yè)日新月異的發(fā)展速度?！盧eyes表示，總統(tǒng)的倡議迫使國家機(jī)構(gòu)努力應(yīng)對新技術(shù)以及與數(shù)字貨幣緊密聯(lián)系帶來的影響。

因此，薩爾瓦多避免將加密監(jiān)管和監(jiān)管權(quán)授予傳統(tǒng)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——例如金融系統(tǒng)監(jiān)管局 （SFS），而是從頭開始創(chuàng)建 CNAD，目標(biāo)是為加密貨幣創(chuàng)建一個量身定制的監(jiān)管框架，而不是試圖將現(xiàn)有規(guī)則延伸到數(shù)字資產(chǎn)。

“有一種歸納推理的方法：當(dāng)我看到一只鳥，它走路像鴨子、游泳像鴨子、叫聲像鴨子，我就稱其為鴨子?！钡谫Y產(chǎn)的語境下，數(shù)字資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融工具完全不同。

這也是 CNAD 在 2023 年 9 月計算機(jī)科學(xué)重量級人物Reyes成為領(lǐng)導(dǎo)人后立即采取技術(shù)型方法來監(jiān)管加密貨幣的原因。從獲得薩爾瓦多數(shù)字資產(chǎn)服務(wù)提供商 （DASP） 許可證的加密公司反饋中，結(jié)果非常亮眼。

通證化解決方案公司 VLRM 的集團(tuán)首席執(zhí)行官Nick Cowan在接受采訪時表示：“我們完全意想不到，CNAD 不僅知識淵博、工作細(xì)致，而且精通技術(shù)。”

薩爾瓦多的代幣化咨詢公司 Tokenization Expert 的合伙人 Victor Solomon認(rèn)同這一看法?！拔覀儾⒉幌脒^度贊美薩爾瓦多，但他們能夠如此迅速地抓住問題的核心來審查我們的申請，讓人震驚。我們不必花時間解釋我們運營的技術(shù)基礎(chǔ)——他們已經(jīng)了解代幣化的復(fù)雜性和會采取的合規(guī)措施，Reyes了解企業(yè)面臨的實際挑戰(zhàn)，從籌款到駕馭法規(guī)，這讓他不僅是一名監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，而是對薩爾瓦多經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極影響的企業(yè)倡導(dǎo)者。”所羅門補充道。

Reyes出生于薩爾瓦多，小時候為了逃避當(dāng)時肆虐該國的戰(zhàn)爭而移居加拿大。他自稱“成就斐然”，擁有計算機(jī)科學(xué)、數(shù)學(xué)和物理學(xué)等多個學(xué)士學(xué)位，以及哈佛大學(xué)的管理學(xué)碩士學(xué)位。隨后，他在俄羅斯人民友誼大學(xué)攻讀哲學(xué)博士學(xué)位，但由于大流行和烏克蘭戰(zhàn)爭并未完成。

他的專業(yè)背景具備高度的復(fù)合性，從業(yè)經(jīng)歷也相當(dāng)廣泛。他在領(lǐng)導(dǎo)一家咨詢公司15年后為Missanabie Cree First Nation開發(fā)商機(jī)，還曾經(jīng)在自己的海濱別墅二樓開設(shè)酒吧。自2013年以來，他一直是比特幣的信徒，因此2021年，他決定搬回薩爾瓦多，參與加密貨幣國有化進(jìn)程。

CNAD擁有完全獨立的35名員工，Reyes給員工提供了樣本標(biāo)準(zhǔn)：每個人都對加密貨幣底層技術(shù)了如指掌。事實上，目前20名員工正在阿根廷CEMA大學(xué)攻讀研究生加密課程，以提高專業(yè)知識掌握程度。

“在加密資產(chǎn)監(jiān)管方面，我們擁有世界上教育質(zhì)量最高、最完整的團(tuán)隊，”Reyes說?！叭绻腥瞬恢廊绾卧诒忍貛派线M(jìn)行交易，包括我的司機(jī)，他們可能無法在這里工作?！?/p>

這支精銳的團(tuán)隊無疑給尋求獲得在薩爾瓦多經(jīng)營許可證的公司留下了深刻的印象。

“Reyes是一名技術(shù)專家”，Cowan的公司曾與全球數(shù)十家其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，他告訴 CoinDesk?！霸谄渌痉ü茌爡^(qū)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解法規(guī)和投資者保護(hù)，這當(dāng)然很關(guān)鍵，但他們不一定了解技術(shù)，這有時會使你的工作變得相當(dāng)繁重?！?/p>

“這是一個非常詳細(xì)和復(fù)雜的過程。我們提交了一份 700 頁的申請，但是在提交申請后，決策過程比其他國家快得多......流程與我們以前必須經(jīng)歷的任何其他監(jiān)管程序一致，不是走了其他路，只是更快?！盋owan表示。

對于Reyes而言，該機(jī)構(gòu)的加密知識儲備意味著它可以遵守該領(lǐng)域最重要的哲學(xué)信條之一--不要信任，要驗證--并在每次與申請許可證的新公司互動時都去檢查區(qū)塊鏈。該團(tuán)隊并不依賴合規(guī)官員提供的文件，原因是通常這類文件會被發(fā)現(xiàn)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供錯誤信息。

Reyes喜歡用一個類比來解釋為什么加密貨幣需要專屬的監(jiān)管機(jī)構(gòu)?！叭绻阗I了一輛電動汽車，它出了故障，你把它交給20年經(jīng)驗的機(jī)械師處理，但當(dāng)他打開引擎蓋時，他不會找到發(fā)動機(jī)，只會發(fā)現(xiàn)一個電池，他不知道如何處理它。”

這也是加密貨幣和傳統(tǒng)金融資產(chǎn)給予Reyes 的不同感受。它們在表面上看起來很相似，但深入挖掘，兩者卻截然不同。這也是全球司法管轄區(qū)在實施數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架方面進(jìn)展緩慢的原因之一。

然而，薩爾瓦多是一個小國。GDP僅為350億美元，在拉丁美洲國家中排名第 17 位，在世界排名第103位，這個國家沒有自己的貨幣，也沒有強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)，甚至沒有現(xiàn)有的開發(fā)人員生態(tài)系統(tǒng)。但正是于此，在監(jiān)管加密貨幣方面，所有這些事情都被證明是利好，因為薩爾瓦多“從一張白紙開始”。

回到電動汽車的類比上，薩爾瓦多能夠立即專注于修理電池和電機(jī)，而不必將其現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施改造成可以修理特斯拉的車庫。

“在其他國家，許多新技術(shù)由理性人創(chuàng)造，他們試圖推動加密生態(tài)系統(tǒng)向前發(fā)展，但他們并不考慮技術(shù)會如何被濫用并成為洗錢工具，”Reyes說。“監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難知道監(jiān)管的放松程度?！?/p>

“我們能夠使CNAD成為這個國家所有數(shù)字資產(chǎn)的單一入口點，任何沒有得到委員會許可的主體都是違法的?！?/p>

還有一個事實是，西方國家的金融機(jī)構(gòu)是現(xiàn)有規(guī)則的制定者，因此推翻原有的監(jiān)管，帶來的影響會比拉丁美洲國家更廣泛，也更嚴(yán)重?！皞鹘y(tǒng)金融有游說機(jī)構(gòu)，他們一直在與加密作斗爭，例如實施 Operation Chokepoint 2.0（指的是美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)限制加密貨幣公司獲得銀行服務(wù)的行為）。他們會盡一切努力確保這個行業(yè)不會蓬勃發(fā)展，”Reyes曾經(jīng)因為從事加密貨幣活動而被凍結(jié)了一個加拿大銀行賬戶。“但像薩爾瓦多這樣的國家，如果能快速行動起來，抓住加密貨幣帶來的機(jī)遇，將獲益匪淺?！?/p>

但是，薩爾瓦多想要營造什么樣的監(jiān)管環(huán)境？

Reyes表示，就金融工具而言，比特幣“綽綽有余”，但除此之外，CNAD對技術(shù)是不可知的。該機(jī)構(gòu)監(jiān)管的大多數(shù)公司都在以太坊上運行。受監(jiān)管公司的規(guī)模迥異：有Tether 和 Bitfinex Securities等全球重量級公司，也有薩爾瓦多當(dāng)?shù)氐男⌒推髽I(yè)，根據(jù) Reyes 的說法，“這些公司從2000美元起步?！?。

消費者安全和金融安全是重中之重。例如，這意味著要求交易所使用多重簽名錢包，以確保不會發(fā)生另一起 FTX 事件，或者要求公司的私有區(qū)塊鏈遵循一定的安全標(biāo)準(zhǔn)。每一位客戶的身份識別也作強(qiáng)制性要求。

“需要強(qiáng)調(diào)的是，我們的國家曾多年遭受黑幫的恐嚇。因此我們非常重視金融透明度、洗錢和金融恐怖主義問題，這些問題已被有力地納入監(jiān)管之中?！彼J(rèn)為，如果一家加密公司在薩爾瓦多受到監(jiān)管，那么它就可以在世界任何地方獲得許可證。

Reyes特別熱衷于一個領(lǐng)域：現(xiàn)實世界資產(chǎn)（RWA）。在他看來，像VLRM和Tokenization Expert這樣的嘗試將擴(kuò)大散戶投資者的投資機(jī)會范圍?！霸赗obinhood 出現(xiàn)之前，美國大多數(shù)年輕人都不可能買到特斯拉或 Nvidia 的（股票）。Robinhood將只有超級精英才能購買的所有這些不同的股票平民化了。這正是代幣化的作用所在。未來幾年，薩爾瓦多人有望接觸到在其他司法管轄區(qū)無法買到的受監(jiān)管產(chǎn)品。”

Reyes強(qiáng)調(diào)，“這是在現(xiàn)代歷史上，發(fā)展中國家第一次能夠引領(lǐng)金融革命，而不是被拋在后面，只能撿些殘羹冷炙。我們正試圖鼓勵其他國家關(guān)注薩爾瓦多，學(xué)習(xí)如何將我們的模式應(yīng)用到其他國家?！?/p>

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小黃（微信號 18925291949）