2024年，綠色科技和AI作為符合國家戰(zhàn)略方向的新質(zhì)生產(chǎn)力，成為“未來可持續(xù)投資”優(yōu)秀案例中的高頻關(guān)鍵詞。綠色是未來可持續(xù)發(fā)展涉及的重要領(lǐng)域，包括可再生能源、新能源汽車、新材料、環(huán)保等領(lǐng)域已經(jīng)在收獲成果。而隨著全球?qū)Νh(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題的關(guān)注度不斷提高，AI正成為推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要工具。AI與醫(yī)療、環(huán)保、交通、工業(yè)等產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，正涌現(xiàn)出眾多的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

今天發(fā)布的案例是：啟明創(chuàng)投。

啟明創(chuàng)投：前瞻性、系統(tǒng)化布局 投資穿越周期的優(yōu)秀企業(yè)

自2006年成立以來，啟明創(chuàng)投站在投資領(lǐng)域的前沿，專注于科技及消費(fèi)、醫(yī)療健康等行業(yè)的早期和成長期企業(yè)。
目前，啟明創(chuàng)投旗下管理11只美元基金和7只人民幣基金，已募管理資產(chǎn)總額達(dá)95億美元，投資版圖覆蓋超過580家高速成長的創(chuàng)新企業(yè)，其中210余家已成功上市或通過并購等方式退出。

“快半步”系統(tǒng)化捕捉行業(yè)機(jī)會(huì)

啟明創(chuàng)投主要投資于科技及消費(fèi)、醫(yī)療健康兩大領(lǐng)域。以行業(yè)研究為基礎(chǔ)，基于全球化視野，進(jìn)行前瞻性、系統(tǒng)化布局，投資于穿越周期的領(lǐng)先企業(yè)，是啟明創(chuàng)投一貫的投資方法。
在人工智能領(lǐng)域，從AI 1.0到AI 2.0時(shí)代，都提前市場“快半步”捕捉到了行業(yè)投資機(jī)會(huì)，經(jīng)過十余年的深耕與前沿洞察，啟明創(chuàng)投的投資企業(yè)遍布AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈——從基礎(chǔ)架構(gòu)層、模型層到應(yīng)用層，許多公司已成為其所在領(lǐng)域的引領(lǐng)者。
2011年，啟明創(chuàng)投看到深度學(xué)習(xí)來到了一個(gè)技術(shù)奇點(diǎn)，于是在技術(shù)奇點(diǎn)到來之際在AI+平臺(tái)、AI+自動(dòng)駕駛、AI+企業(yè)服務(wù)、AI+垂直行業(yè)、AI+基礎(chǔ)軟件、AI+醫(yī)療、AI+C端應(yīng)用領(lǐng)域均進(jìn)行了投資。在生成式人工智能技術(shù)奇點(diǎn)到來時(shí)，啟明創(chuàng)投投資了智譜AI等大模型企業(yè)。

目前，啟明創(chuàng)投已經(jīng)在人工智能領(lǐng)域進(jìn)行系統(tǒng)性布局。截至2024年7月，啟明創(chuàng)投投資超過50個(gè)項(xiàng)目，其中近20個(gè)已經(jīng)上市或成長為獨(dú)角獸企業(yè)。在啟明創(chuàng)投投資企業(yè)中，有10家中國大語言模型、多模態(tài)模型或具身智能模型研發(fā)領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，數(shù)量居全國之首。
在醫(yī)療健康領(lǐng)域，啟明創(chuàng)投深耕該領(lǐng)域多年，是中國最早專注中國醫(yī)療健康并建立專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)的投資機(jī)構(gòu)，秉持“大醫(yī)療”的投資理念，在創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療診斷、醫(yī)療服務(wù)、數(shù)字醫(yī)療領(lǐng)域投資了超過220家企業(yè)，涉及行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈，其中有超過120家已經(jīng)成為細(xì)分領(lǐng)域投資企業(yè)，有超過60家成為細(xì)分行業(yè)第一。
自2020年以來，啟明創(chuàng)投共有近30家醫(yī)療健康企業(yè)IPO，其中包括泰格醫(yī)藥、甘李藥業(yè)、再鼎醫(yī)藥、惠泰醫(yī)療等。
在新能源及智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域，啟明創(chuàng)投再次遵循生態(tài)投資的大邏輯進(jìn)行布局，包括電池管理系統(tǒng)研發(fā)商、自動(dòng)駕駛?cè)珬＝鉀Q方案企業(yè)、智能駕駛激光雷達(dá)研發(fā)商、新能源智能汽車整車制造商、智能新能源卡車制造商、新能源物流車數(shù)智化運(yùn)營服務(wù)商等。

助力投資企業(yè)市場拓展、產(chǎn)業(yè)整合

自創(chuàng)辦以來，啟明創(chuàng)投深度參與投資企業(yè)全生命周期的發(fā)展，搭建了完善的投后服務(wù)體系，包括行業(yè)深度研究、公司成長戰(zhàn)略、最佳運(yùn)營實(shí)踐、完整行業(yè)生態(tài)。
其中，在市場拓展方面，隨著創(chuàng)新產(chǎn)品出海進(jìn)程的加速，以及中國創(chuàng)新生物科技企業(yè)成為全球創(chuàng)新藥生態(tài)圈的重要組成部分，啟明創(chuàng)投不斷賦能中國創(chuàng)新藥企出海。從2022年至今，啟明創(chuàng)投投資企業(yè)一共實(shí)現(xiàn)了23個(gè)與國際藥企或海外生物科技公司的BD交易，可披露交易總金額超過110億美元。

在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，推動(dòng)中國醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)方面，啟明創(chuàng)投亦發(fā)揮對行業(yè)內(nèi)的深刻認(rèn)知和資源整合能力。今年年初，邁瑞醫(yī)療斥資66.5億元買下惠泰醫(yī)療21%股權(quán)，成為惠泰醫(yī)療的控股股東，這是科創(chuàng)板首單“現(xiàn)金A收A”實(shí)現(xiàn)控制權(quán)的并購案例。作為早期且重要的投資方，啟明創(chuàng)投深入?yún)⑴c了此次并購過程。
在啟明創(chuàng)投看來，近幾年國內(nèi)醫(yī)療行業(yè)的企業(yè)家開始在行業(yè)里進(jìn)行強(qiáng)強(qiáng)合作，加大并購整合，中國真正意義上有能力通過并購做大的公司在慢慢產(chǎn)生。邁瑞醫(yī)療并購惠泰醫(yī)療這一案例，給市場帶來了很多信心，讓市場看到并購重組的實(shí)現(xiàn)路徑和其能夠?qū)崿F(xiàn)的價(jià)值，對提升整個(gè)市場的價(jià)值判斷有示范效應(yīng)。對于創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)而言，此次并購案例也為行業(yè)提供了新的退出選擇和可能性。
啟明創(chuàng)投長期堅(jiān)持前瞻性布局和價(jià)值投資，尋找和支持能穿越周期的優(yōu)質(zhì)公司，更關(guān)注在資金和行業(yè)資源整合的背景下，企業(yè)如何做大做強(qiáng)，而非單純地關(guān)注企業(yè)的短期回報(bào)，這種長期主義精神同樣是當(dāng)下投資行業(yè)穿越周期的核心能力所在。

多方聯(lián)動(dòng)激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)能

2024年啟明創(chuàng)投通過多種方式聯(lián)動(dòng)地方政府、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、研究機(jī)構(gòu)等各方資源，推動(dòng)前沿科技、創(chuàng)新理念和產(chǎn)業(yè)資源相融合，挖掘產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動(dòng)能。
啟明創(chuàng)投與北京、上海、蘇州、杭州、粵港澳大灣區(qū)等地的產(chǎn)業(yè)園區(qū)合作，為投資企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的發(fā)展環(huán)境。
比如，啟明創(chuàng)投聯(lián)合滬港兩地企業(yè)，助力生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展。啟明創(chuàng)投投資企業(yè)康諾思騰依托粵港澳大灣區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢，與海內(nèi)外頂級臨床專家、專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)保持密切交流與合作，香港科學(xué)園的InnoHK醫(yī)療機(jī)械人創(chuàng)新技術(shù)中心也是康諾思騰創(chuàng)新技術(shù)的策源地之一，在這里康諾思騰搭建起強(qiáng)勁的底層技術(shù)平臺(tái)，并促進(jìn)了臨床研究與創(chuàng)新成果應(yīng)用的高效落地。同時(shí)，康諾思騰已經(jīng)在中國深圳建設(shè)了量產(chǎn)工廠。未來公司將依托大灣區(qū)完善的供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化生產(chǎn)，為全球提供安全高效的手術(shù)機(jī)器人，向全球市場注入中國力量；啟明創(chuàng)投投資企業(yè)英矽智能總部設(shè)于中國香港，利用AI助力藥物開發(fā)，將AIDD平臺(tái)從香港帶到上海，并拓展自動(dòng)化平臺(tái)至蘇州。
在與產(chǎn)業(yè)園區(qū)合作方面，啟明創(chuàng)投曾聯(lián)合蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)，共建醫(yī)療健康創(chuàng)新生態(tài)體系。BioBAY作為蘇州工業(yè)園區(qū)重點(diǎn)發(fā)展生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新載體，是蘇州創(chuàng)新的名片，在全國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)競爭力排行中一直名列前茅，被視為中國生物醫(yī)藥的“硅谷”。啟明創(chuàng)投通過閉門沙龍等活動(dòng)，加速一級市場和生物科技創(chuàng)新的深度融合，助力優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，共同構(gòu)建醫(yī)療健康創(chuàng)新生態(tài)體系。

特別聲明

《“未來可持續(xù)投資”2024年優(yōu)秀案例》披露的案例和內(nèi)容由各機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)自行申報(bào)，并承諾申報(bào)內(nèi)容的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，秘書處尚未對相關(guān)內(nèi)容的真實(shí)性和準(zhǔn)確行進(jìn)行核實(shí)驗(yàn)證，希望社會(huì)各界幫助予以監(jiān)督，如發(fā)現(xiàn)相關(guān)案例在事實(shí)客觀性方面有重大瑕疵，協(xié)會(huì)保留采取相應(yīng)處理措施的權(quán)力。
本案例披露的案例并不構(gòu)成對相關(guān)私募投資基金管理人投資管理能力、持續(xù)合規(guī)誠信情況和投資業(yè)績的認(rèn)定，不作為私募投資基金投資資金安全的保證，也不構(gòu)成對投資標(biāo)的的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和管理水平的證明。

北京基金業(yè)協(xié)會(huì)
2024年12月