元旦剛過，美方對華投資限制正式落地實施。從2025年1月2日起，包括美國公民、持有“綠卡”的合法永久居民在內的美國人士，在美國設立的實體及其外國分支機構，以及在美國境內的任何個人（無論國籍）或實體，都禁止投資或需要申報才能投資中國的半導體和微電子、量子信息技術以及人工智能這三個行業。

此前，美國商務部還曾針對先進芯片進行了新一輪的對華出口管制。這些規定再次加固了中美人工智能產業之間的經濟壁壘，雙方企業的合作空間進一步受限。

視角拉回國內，與美方打壓意圖相反，2024年年末與2025年年初，中國大模型領域內反而呈現出熱鬧非凡的態勢。字節跳動近日開源新款文生圖大模型Infinity，阿里則宣布與零一萬物成立聯合實驗室，智譜與階躍星辰相繼宣布完成新融資，DeepSeek則開源了其全新模型DeepSeek-V3。

在眾多行業消息中，阿里與零一萬物成立聯合實驗室的消息尤為值得關注。在合作消息中，雙方表示，實驗室包含技術、業務、人才板塊，阿里和零一萬物將結合兩個團隊的大模型研發實力，形成從下一代基座模型技術探索到產業落地大模型服務的組合。

一則，在中國大模型賽道內，“大廠＋小虎“的深度合作模式屬于業內首例；二則，在中美人工智能產業之間的經濟壁壘日益加固的大背景下，這樣的深度合作或許是中國大模型賽道內的玩家所選擇的“第二條路”：整合資源，比落地應用，比商業化速度。

圖片來源：阿里云、零一萬物官網

在過去的一年，關于“六小虎（零一萬物、百川智能、月之暗面、智譜AI、階躍星辰、MiniMax）”結局的討論就沒有間斷過。金沙江創投主管合伙人朱嘯虎那句“‘六小虎’最好的結局是被大廠收購”，被媒體和大家多次引用。

這次零一萬物與阿里云的合作似乎提供了除“并購”以外的另外一種整合資源模式，對于大廠而言，與小虎們的合作能夠補強自身模型能力，與大廠合作，小虎們也能夠利用算力、客戶等資源來突破當前發展瓶頸，更快實現商業落地。

從這一角度來看，在美國芯片、投資管制的大背景下，國內企業的抱團不可避免，大廠+小虎的合作模式可能會成為2025年的新趨勢。

大廠明爭暗斗，六小虎已現“分野”

2024年，AI大模型行業的深水區比預期來得更快，各家跑馬圈地逐漸見分曉，水下，甚至水面之上，上演著更直接的競爭。

流量壟斷。字節發布從2024年5月中旬發布豆包大模型，到登頂流量“鐵王座”，豆包只花了30天。它的登頂秘訣是投放，僅6月上旬，豆包的投放金額就高達1.24億元。不僅如此，據多方業內人士透露，抖音徹底“封殺”了所有的大模型廣告，只留下了豆包一家，迫使其他大模型廠商轉戰小紅書和B站。也就是說，豆包獨享抖音這個國內最大的用戶流量池。而這意味著，至少在流量獲取這事上，已經很難有大模型公司能夠與豆包相抗衡。

價格戰。就在新年前一天，阿里云宣布2024年度第三輪大模型降價，通義千問視覺理解模型全線降價超80%。最低0.0015元/千tokens。Qwen-VL-Plus直降81%，輸入價格僅為0.0015元/千tokens，創下全網最低價格；更高性能的Qwen-VL-Max降至0.003元/千tokens，降幅達85%。按照最新價格，1塊錢可以最多處理大約600張720P圖片，或1700張480P圖片。同樣，前不久火山引擎的Force大會上，除了大力宣傳豆包外，最值得關注的還是價格的再次下降。目前豆包視覺理解模型輸入價格為0.003元/千tokens，1塊錢可處理284張720P的圖片。

人才競爭。2024年12月6日，“字節8位數年薪挖走阿里大模型人才”沖上社交平臺熱搜。阿里通義千問大模型技術負責人周暢被曝7月離職創業，兩個月后低調加入字節跳動。另有華爾街見聞消息，2024年11月，阿里決定申請仲裁“通義大模型前員工周暢違反競業協議”，此消息還得到了阿里內部人士的確認。有傳言稱，周暢跳槽字節跳動不止自己一個人，其手下團隊的十多個人也跟著跳槽。據第一財經報道，字節跳動給周暢提供了一份幾乎無法拒絕的合同：4-2的職級和8位數的年包工資，按阿里的職級體系換算大約是連跳兩級且薪資翻好幾倍。與他一起來的原團隊成員，字節也都給了4-1、3-2（對標阿里級別P10、P9）的職級。與AI大模型“六小虎”之一的零一萬物展開合作，被看作是兩家大廠AI大戰的延續，“你收我的人，我就去把一只‘虎’拉進來”。有業內人士分析稱，此次阿里在2025年開年選擇公布與零一萬物的戰略合作，或許意在填補阿里巴巴技術與戰略空白，穩定市場信心。

圖片來源：攝圖網

在大廠之間戰火紛飛的背景下，“百模大戰”逐漸沉淀出創業公司的第一梯隊“六小虎”。2024年，推理成本與模型能力的此消彼長之下，商業落地成為行業競爭的新焦點，六小虎在ToB和ToC路徑選擇上也出現了分歧。

智譜、零一萬物、百川智能更側重B端應用。智譜早已將現階段的重心放在ToB業務上，且將橄欖枝主要伸向央國企及政府部門。零一萬物也于2024年11月發布了零售行業解決方案、智算中心解決方案和模型訓練解決方案，正式進軍ToB市場。百川智能創始人王小川多個場合表達其看好AI在醫療領域的應用，2024年也曾發布ToB解決方案，在年末發布的全鏈路領域增強金融大模型Baichuan4-Finance，被認為在面向金融領域的B端客戶。

月之暗面、MiniMax、階躍星辰則更偏向ToC業務。月之暗面創始人兼CEO楊植麟2024年11月公開對外發聲時表示，Kimi現在核心任務是提升留存率，默認月之暗面已經砍掉了之前的海外業務，聚焦國內的ToC業務。MiniMax創始人閆俊杰此前透露，C端業務在公司中的占比能夠達到80%。《金融時報》報道稱，MiniMax有望在2024年實現7000萬美元的銷售目標，其中大部分來自聊天機器人社交應用Talkie。2024年12月23日，階躍星辰宣布完成了數億美元的B輪融資，稱將這筆融資將用于繼續投入基礎模型研發，強化多模態和復雜推理能力，并通過產品和生態加大覆蓋C端應用場景。

六小虎之外，DeepSeek憑借著一次次技術創新成為了一股“東方神秘力量”，其同名開源系列模型一次次刷新著開源模型的能力上限與成本下限。背靠幻方量化的DeepSeek擁有著大量算力與資金資源，能夠在不考慮商業變現的前提下全情投入技術研發，這是一條不同于任何創業公司、難以復制的道路。

圖片來源：攝圖網

焦點是“搞錢”，核心是“落地”

2024年被認為是人工智能落地爆發元年。開源鴻蒙項目群技術指導委員會主席、上海交通大學特聘教授陳海波說：“AI在落地千行百業過程中，從‘作詩’到‘做事’，要往確定性方面講，還有很多問題需要去突破。”2024年，AI大模型公司在落地和商業化方面都做了不同的嘗試。

盡管在開源模型上一次次地帶給業界驚喜，但DeepSeek在商業落地方面卻并未有明顯進展，僅在2024年初上線了DeepSeek開放平臺。有多位關注大模型領域的投資人表示，DeepSeek在開源模型方面為行業發展作出了很多貢獻，但是目前的選擇并不算是特別好的商業模式，也沒辦法成為其他中國初創企業可參照的發展路徑。

與DeepSeek相反，月之暗面一開始便選擇在應用端發力，不惜投入重金為Kimi做投放，試圖在市場中迅速撕開一道口子，但遭遇了強勁的大廠對手。移動廣告情報分析平臺AppGrowing數據顯示，Kimi在2024年10月投放量飆升，20天投出1.1億元，接近其整個第三季度的總和。即使如此，在2024年11月國內AI產品活躍度總榜上，豆包以5998萬月活，位居第一；文小言1299萬月活，排名第二；Kimi1282萬月活，排名第三。豆包的月活數量是kimi的5倍多，并且差距呈現越來越大的趨勢。

但尚待觀察的是，重金投放能給這些C端應用帶來多大程度的實際收入增長。除年初短暫進行過打賞模式的探索之外，Kimi在應用商業化上未見大動作，能否將活躍用戶轉化為付費用戶，才是商業模式取得突破性進展的關鍵。

此外，月之暗面年底股東內部股權糾紛觸發了訴訟，引發外界擔憂。有業內人士認為，如果月之暗面此前所積累的產品心智、創業形象等壁壘繼續受到挑戰，可能會因此錯失了被大廠收購、整合資源實現彎道超車的黃金契機。

MiniMax旗下明星產品Talkie在商業化方面有突破，預計2024年能有7000萬美元年收入。但是去年12月19日，Talkie疑似在美國服務器下架。公開信息顯示，Talkie在美區蘋果商店上架后悄然消失，用戶已無法在AppStore中搜索到，安卓版本暫未受影響。目前下架原因不明，既可能是自身調整、運營策略所致，也或許與蘋果政策、美國嚴格監管政策有關。鑒于Talkie的廣告收入是MiniMax過去一年的主要營收來源，其下架難免讓人質疑MiniMax收入模式的穩定性。同時，MiniMax近期又收到了國內視頻流媒體平臺愛奇藝的訴訟，指控其在AI模型訓練及內容生成流程中侵犯其版權，數據問題引發版權爭議。

和ToC相比，大模型做ToB似乎是一條更加務實的路子。在各行業都在尋找新增長動能的當下，大模型們需要務實地幫各行業“搞錢”，在幫千行百業的客戶搞到錢的時候，自己賺到錢。

智譜在招標市場上非常活躍。《中國大模型中標項目監測報告》顯示，2024年1-9月份，智譜中標的大模型項目達到22個，中標項目披露的中標金額為2472.3萬元。22個中標項目主要分布在通信、金融、能源、教科等行業，以央國企客戶為主。據“智能超參數”公號報道，一位曾跟智譜參與過競標的大模型廠商的高管表示，智譜在一些大模型招投標項目中“卷得沒譜”，但這些項目是否真正幫助企業客戶實現了業績和利潤的增長，卻有待觀察。這背后折射的是國內大模型公司變現的“急切”和商業化落地的著急。

正如零一萬物CEO李開復所說：“落地為王，不談AGI和未來夢想，而是要看商機在哪里。”商業落地能力，是大模型廠商在2025年的淘汰賽中能夠爭得好名次的關鍵。而且這種商業化，是從客戶業務場景需求出發的商業化。

多位零一萬物內部人士透露說，在戰略調整之后，零一萬物聚焦商業落地，國內聚焦ToB，海外試水ToC。在2024年11月這個節點選擇發力國內ToB，外界有聲音質疑是否落子太晚。目前內部已經明確戰略，把為客戶帶來業務增長的能力，作為大模型B端應用的關鍵能力。

李開復多次強調，不做項目制模式，試圖打造標準化應用為客戶帶來增長，進而從中獲利。公開信息也顯示，如意數字人在電商直播、私域運營等場景中幫助客戶實現了銷售業績和毛利的增長，也獲得了百勝中國、孩子王等頭部企業的認可背書。但放眼電商直播之外，要想在已經被智譜奪得央國企的國內市場上打開局面，仍然需要付出大量資源投入。外界揣測，零一萬物應該會重點發力“增長型”行業，進一步“脫虛向實“走出差異化道路，將技術模型與商業模型更深度融合。

百川智能的商業化之路，伴隨著其商業化負責人洪濤的離職，被蒙上了一層陰影。2024年12月9日，百川智能的商業化負責人洪濤確認已經離職一段時間。2023年7月，洪濤加入百川智能，被稱為“搜狗三劍客”在百川聚首。

對于洪濤離開的原因，有人在社交媒體上爆料稱是“因為其他創始人急著套現而逼著他做大銷售額”，這一傳聞并未得到證實。新知百略總經理張磊分析認為，百川智能的商業化閉環道路充滿挑戰。因為，AI大模型+醫療這不僅僅是一個技術問題，還涉及市場接受度、政策環境、合規性、盈利模式等多個方面的綜合考量。

對整個大模型ToB賽道來說，構建起標準化應用、快速在行業鋪開、以ARR（年度經常性收入模式Annual Recurring Revenue）模式獲取穩定收入是理想狀態。但是讓大模型真正進入客戶的核心業務場景，并形成標準化、可復制的應用，對整個行業來說都是一大挑戰。掌握企業客戶與算力資源的大廠與“小虎”們展開深度合作，或將為大模型賽道帶來一次整體“ToB戰略提速”：云廠商ToB資源、大模型公司的技術能力，雙方共同湊齊了產業大模型的資源拼圖。

云廠商+大模型，新商業時代到來？

新一輪AI浪潮興起以來，國際上逐漸出現“云算力+大模型”深度綁定的發展趨勢，并且在綁定中互相成就。The Information的梳理顯示，三大云巨頭和三大AI模型研發商早已強強結合，OpenAI與微軟、AWS（亞馬遜）與Anthropic、谷歌自家云平臺以及Gemini模型，從而形成三足鼎立態勢。

微軟Azure平臺、谷歌云平臺和AWS云平臺成為目前大多數企業最直接將AI大模型或者生成式AI技術應用到企業產品或服務的中轉站。而這一中轉，也讓微軟、谷歌以及亞馬遜賺得盆滿缽滿。在當下“云廠商+大模型”深度綁定的合作模式，正成為全球科技產業邁向新高度的關鍵“密碼”，掌控著未來數字化世界的財富“開關”。

對標國內，同樣存在三大巨頭。調研機構Canalys數據顯示，2024年第二季度，中國大陸云基礎設施服務支出達到94億美元。阿里云、華為云和騰訊云三大巨頭繼續主導市場，共占71%的市場份額。其中，阿里云占36%，華為云占19%，騰訊云占16%。阿里云此時選擇與零一萬物組建聯合實驗室，意味著國內云廠商也認同“云算力+大模型”的發展趨勢，并且也愿意接納外部的合作伙伴。

圖片來源：未來圖靈參照公開信息整理制作

對于“小虎”們來說，從“百模大戰”中廝殺出來的他們無疑站到了新的岔路口，面臨著新的行業洗牌階段：模型打榜成績已經不再是唯一的行業風向標，更重要的是模型能力商業落地的進展。另一方面，中國人工智能產業之間的經濟壁壘使得國內市場的優先級被進一步提高。諸多因素加持下，云廠商所代表的算力、客戶資源顯得尤為重要。

公開信息顯示，阿里已投資了“六小虎”之中的五家，百川智能、智譜、MiniMax、月之暗面、零一萬物，對月之暗面和百川智能進行過兩次投資，但是在宣布這個合作時，獨獨展現了自己的偏愛，選擇了零一萬物。

業內有投資人認為，在阿里全面押注AI賽道進行投資的企業中，選擇一家作為深度綁定公司，“契合度”是關鍵因素。這也從某種程度上說明了零一萬物ToB方向的技術沉淀、強大的基座模型訓推能力，能有效彌補阿里在產業大模型應用上的短板。

不論是與字節直接競爭的阿里，還是追求ToB商業落地的零一萬物，此次合作都是一次全新的嘗試，他們的合作探索也將為整個中國大模型賽道提供參照。當中美人工智能壁壘日漸加固，當商業落地成為行業的競爭焦點，國內的大模型公司與手握巨量資源的云廠商深度合作或許能夠成為雙贏的選擇。

有業內人士調侃：“模型再聰明，不會搞錢也只能當實驗室花瓶。”也有人說，AI上半場是從“百模大戰”中脫穎而出，而決定下半場輸贏的則是商業化落地。2025年大模型行業洗牌態勢已然出現，誰能笑到最后？讓我們拭目以待。