今天很多朋友來問我，騰訊和寧德時(shí)代被美國(guó)列入清單的影響，隨便說幾句。

我前天看到這個(gè)新聞的時(shí)候，都沒什么感覺，這能有多大影響，無非就是資本游戲而已。

這次的清單叫“1260H清單”，跟我們之前經(jīng)常講的“實(shí)體清單”不一樣。

實(shí)體清單是人家商務(wù)部主導(dǎo)的，所以在商業(yè)上自然會(huì)有實(shí)質(zhì)性的影響，比如某些東西必須要獲批才能賣給實(shí)體清單上的公司。

前不久剛把我們140家半導(dǎo)體企業(yè)列入實(shí)體清單，就是這么個(gè)套路。

而“1260H清單”是人家國(guó)防部主導(dǎo)的，理論上是沒任何實(shí)質(zhì)影響的，因?yàn)榘凑账麄兊姆梢?guī)定，只是授權(quán)國(guó)防部“識(shí)別和指認(rèn)”在他們那開展業(yè)務(wù)的中國(guó)軍事企業(yè)。

看到我打引號(hào)的幾個(gè)字沒，只是“識(shí)別和指認(rèn)”，并沒有說明有什么具體操作的權(quán)限。

當(dāng)然既然做出這個(gè)東西，還是要有點(diǎn)用的，所以被列入“1260H清單”的公司，是不能跟他們國(guó)防部合作的。

可是這跟騰訊控股有什么關(guān)系，騰訊什么時(shí)候成軍工企業(yè)了？

上圖是騰訊發(fā)布的公告，騰訊本來就不是軍工企業(yè)，連軍民融合企業(yè)都不是。

所以我前天看到這個(gè)新聞的時(shí)候就是笑了笑，我都想不出騰訊跟他們國(guó)防部有什么合作的空間。

至于寧德時(shí)代的話，這個(gè)就說不清楚了，因?yàn)閷幍聲r(shí)代跟特斯拉和福特都有合作，會(huì)不會(huì)間接受到影響，這個(gè)還不知道。

但是騰訊肯定是沒影響的，騰訊在國(guó)外的業(yè)務(wù)主要是游戲、內(nèi)容和軟件。

雖然騰訊的游戲業(yè)務(wù)從2019年開始，以1150億的營(yíng)收規(guī)模超過索尼，成為了全球第一大游戲企業(yè)。

但是按照騰訊的官方信息，來自美國(guó)的營(yíng)收，只占公司總營(yíng)收的2%，那這個(gè)規(guī)模太小了。

所以這份清單對(duì)公司當(dāng)下的業(yè)務(wù)沒有實(shí)質(zhì)性的影響，當(dāng)然后續(xù)可能會(huì)有三個(gè)影響。

第一個(gè)是在他們的官方或者某些媒體的引導(dǎo)下，可能會(huì)讓他們的消費(fèi)者出現(xiàn)排斥騰訊控股旗下產(chǎn)品的情況。

這一點(diǎn)我覺得可以忽略不計(jì)。

第二個(gè)是資本市場(chǎng)的影響，還是會(huì)形成比較大的情緒波動(dòng)。

所以1月6日，騰訊ADR大跌7%，還有昨天騰訊控股港股大跌7.28%，今天又繼續(xù)跌了2.74%。

不過騰訊趁著股價(jià)這么低，又進(jìn)行了一次大手筆回購(gòu)。

這次回購(gòu)393萬股，總金額15億港元，單價(jià)在376.8港元~392.4港元/股之間。

從2024年以來，騰訊就一直在回購(gòu)，去年回購(gòu)了1120億港元，所以現(xiàn)在騰訊的股本已經(jīng)創(chuàng)新近十年的新低。

回購(gòu)從本質(zhì)上就等同于分紅，因?yàn)楣杀咀冃。蓶|的權(quán)益就會(huì)增加，如果進(jìn)行分紅，拿到手的收益自然更高。

所以騰訊已經(jīng)是在用真金白銀幫助股東挽回股價(jià)下降帶來的損失，站在公司價(jià)值角度來說，我認(rèn)為是幾乎沒有負(fù)面影響的。

站在公司市值角度來說，這種不受控制的突發(fā)事件，并不是企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的，一定會(huì)過去的，時(shí)間自然會(huì)撫平一切。

“1260H清單”也不是一成不變的，移進(jìn)移出都不稀奇，有不少公司被列入幾個(gè)月后就被移出來了，所以騰訊也并不是就一定長(zhǎng)期待在名單上。

其實(shí)這個(gè)事情，我覺得本質(zhì)上是國(guó)家之間博弈的問題，騰訊這家公司足夠重要，可能是一個(gè)籌碼。

更深遠(yuǎn)的謀劃，就不是我們普通人能瞎說的。

第三個(gè)影響是可能產(chǎn)生連帶效應(yīng)，也就是有可能其他機(jī)構(gòu)看到這個(gè)情況，也跟著湊熱鬧。

騰訊是有這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的，比如去年12月份不就剛被整了一次嗎，騰訊開發(fā)游戲采用的是美國(guó)Epic公司的引擎，因?yàn)榉磯艛嗾{(diào)查，導(dǎo)致騰訊兩位董事都從Epic公司撤了。

所以這種“1260H清單”對(duì)騰訊沒影響，但是就怕引起更廣泛的針對(duì)，比如再弄個(gè)“實(shí)體清單”或者“EO14032清單”什么的，那就麻煩了。

騰訊在芯片上面還是很依賴美國(guó)的，畢竟目前國(guó)內(nèi)還生產(chǎn)不出高端芯片。

至于“EO14032清單”估計(jì)很多人也比較陌生，這是專門用來限制企業(yè)資本市場(chǎng)的，反正他們喜歡搞各種各樣的清單。

對(duì)于騰訊控股后面會(huì)不會(huì)被其他清單看上，我不知道，只能說最好不要吧。

總歸記住一點(diǎn)，如果被列入“實(shí)體清單”，是會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)影響的，至于“1260H清單”這種不用在意。

而且我們被列入各種清單的公司非常多，不差騰訊這一家，也不多他一家。

至于騰訊因?yàn)檫@次事件市值大跌，對(duì)于短線投機(jī)者，只能說運(yùn)氣不好，對(duì)于注重價(jià)值的來說，就看你覺不覺得現(xiàn)在的股價(jià)是一個(gè)建倉(cāng)的機(jī)會(huì)？

我對(duì)當(dāng)下股價(jià)的觀點(diǎn)，放在專欄本文前面。

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