2024年，綠色科技和AI作為符合國家戰略方向的新質生產力，成為“未來可持續投資”優秀案例中的高頻關鍵詞。綠色是未來可持續發展涉及的重要領域，包括可再生能源、新能源汽車、新材料、環保等領域已經在收獲成果。而隨著全球對環境、經濟和社會問題的關注度不斷提高，AI正成為推動可持續發展目標實現的重要工具。AI與醫療、環保、交通、工業等產業的結合，正涌現出眾多的創新創業企業。

今天發布的案例是：新鼎資本。

新鼎資本：全鏈條重倉布局前沿科技

2024年，新質生產力成為熱詞，不僅寫進政府工作報告，還是各行業、各地區探索新舊動能轉換的指引。發展新質生產力需要科技創新引領，硬科技投資是更為關鍵的實施路徑。
作為硬科技投資的探路者，新鼎資本專注于新能源汽車、芯片半導體、人工智能、商業航天及生物醫藥等領域的投資。新鼎資本2015年成立，截至目前，憑借其行業積淀和自身投資實力，管理規模超過90億元，在被投企業中，已上市企業20家。

全鏈條重倉布局前沿科技

新鼎資本不斷根據市場的變化，尋找新的方向和新的細分行業，但是不管怎么樣的領域，永遠圍繞著最前沿的科技方向。
新鼎資本專注硬科技投資領域，持續布局卡脖子項目，涵蓋新一代信息技術、新能源、高端裝備制造、生物醫藥、新能源汽車等行業，形成了較強的產業鏈優勢，并為上下游產業鏈賦能。

例如，圍繞當前芯片領域，從設計到制造和封裝、測試環節，新鼎資本布局了一大批科技前沿企業，如寒武紀、海光信息、黑芝麻智能、地平線、靈汐科技、幀觀德芯、凱世通、托倫斯、廣東致能、芯享科技、博康信息、中科科儀、思銳智能、盛合晶微、鐠芯電子、屹唐半導體等企業，涉及到光刻膠制作、刻蝕離子注入、先進封裝等關鍵環節，其中，部分企業有望提高芯片產業鏈國產化率。

圍繞光刻機，新鼎資本布局了上海微電子、啟爾機電、國望光學、科益虹源、東方晶源等多家核心企業，涉及整機以及核心零部件——光刻浸沒等系統。作為芯片領域最卡的環節——光刻機，新鼎資本進行重點布局，為光刻機先進制程的進一步研發攻克提供資金支持。
在當前人工智能、大數據、大模型的快速發展勢頭下，新鼎資本布局了智行者、希迪智駕、新迪數字、互聯網域名、安捷中科、中科聞歌等多家中科院系統各院所孵化的企業，涉及工業設計軟件、實時數據庫技術以及大模型技術等領域。
在逐漸備受重視的商業航天領域，新鼎資本助力民營商業航天快速發展，布局了格思航天、垣信衛星、白盒子、藍箭航天、星際榮耀等龍頭企業，涉及衛星制造、火箭發射、衛星組網等商業航天領域的重要環節。

判斷預期 提前出手

新鼎資本并不是市場的跟隨者。無論是新能源汽車、氫能，還是商業航天，在新鼎資本關注這些投資方向時，通常有的領域還處于爭議階段。新鼎資本認為，投資永遠是判斷預期，在作出判斷后，要提前出手。方向永遠比努力更重要，模糊的準確勝過精準的清晰。
新鼎資本認為，正是因為關注的人少，領域還沒有真正爆發，才有投資的機會。而新鼎資本出手的自信，來源于鉆研精神。投每一個項目的時候，新鼎資本會將項目的整個賽道及每個項目都了解清楚，從橫向、縱向比較來確定項目的投資價值。
例如氫能，新鼎資本團隊研究認為，氫能將成為終極能源，相對新能源燃料電池，氫能作為汽車的動力來源，安全性更高，續航里程更長。因此，新鼎資本布局了國富氫能、鴻基創能、舜華新能源及中科富海等氫能制造、氫燃料電池及加氫瓶和加氫站的制造企業。

中科富海和國富氫能是新鼎資本重倉的兩家氫能企業，在很多人對氫能保持觀望狀態時，新鼎資本通過分析氫能在國內外市場的發展前景、供應及需求市場以及氫能作為能源的供應原理后，進行了深度布局。目前，國富氫能已登陸港交所。中科富海自完成融資以來，業務快速發展，專利數量不斷增加。

助力科學家創業

新鼎資本投資的企業大部分為專精特新類企業，其中不少為獨角獸企業。在推動社會發展、改變人類生活方式、推進科學技術進步和突破等方面，這些被投企業都發揮著重要作用。在各細分領域，不少企業均有著較大的影響力，促進了國產化率的提高，解決了一些領域確實存在的卡脖子技術問題。
以靈汐科技為例，類腦互補視覺感知芯片科研成果相關研究論文登上Nature雜志封面。盛合晶微芯片互聯技術進入亞微米時代。思銳智能12寸原子層沉積系統為MicroOLED顯示產品的高質量薄膜封裝提供了可靠的技術及設備保障。

白盒子攜手中興高達推出了國產化芯片5G專網基站。山東肥城300MW/1800MWh先進壓縮空氣儲能國家示范電站首次并網發電一次成功，實現了規模最大、效率最高、成本最低等示范效應。
此外，新鼎資本持續完善科技成果轉化與創新孵化機制，和許多新型科技研發機構保持緊密聯系，包括中科院系統各大院所，比如中科院理化所、熱物理所、自動化所等，其中很多科技成果轉化項目，新鼎資本很早就已經開始跟蹤并開展相關合作。近幾年，新鼎資本將積極對接科學家、教授創業的項目，并加速其成果轉化和產業化。
在投資一家企業后，新鼎資本后續會繼續長時間深度了解企業，并在合適的時間進行多次投資，一方面是觀察到企業未來的持續發展趨勢，另一方面也是及時給予企業發展的多方面支持。

特別聲明

《“未來可持續投資”2024年優秀案例》披露的案例和內容由各機構和被投企業自行申報，并承諾申報內容的真實性和準確性，秘書處尚未對相關內容的真實性和準確行進行核實驗證，希望社會各界幫助予以監督，如發現相關案例在事實客觀性方面有重大瑕疵，協會保留采取相應處理措施的權力。
本案例披露的案例并不構成對相關私募投資基金管理人投資管理能力、持續合規誠信情況和投資業績的認定，不作為私募投資基金投資資金安全的保證，也不構成對投資標的的企業經營業績和管理水平的證明。

北京基金業協會
2024年12月