楊張博

西安交通大學(xué)

人文社會科學(xué)學(xué)院社會學(xué)系

教授

高雅婷

浙江大學(xué)

公管學(xué)院社會學(xué)系

碩士研究生

制度環(huán)境、企業(yè)所有權(quán)與連鎖網(wǎng)絡(luò)斷裂

來源 | 《社會學(xué)研究》2024年第6期

作者 | 楊張博、高雅婷

責(zé)任編輯 |向靜林

本文研究制度環(huán)境變化如何導(dǎo)致組織網(wǎng)絡(luò)關(guān)系斷裂。本文基于3764家公司18020名獨立董事的追蹤數(shù)據(jù)，使用連續(xù)雙重差分模型和因果網(wǎng)絡(luò)估計方法研究發(fā)現(xiàn)，在教育部2015年高校獨立董事兼任政策實施后，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)斷裂存在產(chǎn)權(quán)和空間雙重異質(zhì)性。國有股份占比越高，企業(yè)連鎖關(guān)系斷裂越多，結(jié)構(gòu)洞位置受沖擊越大；距離政策出臺地越遠(yuǎn)，連鎖網(wǎng)絡(luò)斷裂的所有權(quán)差異越小。其原因在于，不同組織面臨的合法性壓力以及政策執(zhí)行力度不同。基于關(guān)系形成、斷裂、重構(gòu)的演化過程，本文提煉了制度對網(wǎng)絡(luò)斷裂影響的理論框架。

一、引言

社會學(xué)理論中蘊(yùn)含著豐富的關(guān)于制度和網(wǎng)絡(luò)的討論。韋伯對官僚制度合理性和效率的研究中包含著制度如何塑造社會關(guān)系的思考(韋伯，2019）。布爾迪厄強(qiáng)調(diào)制度如何在不同社會領(lǐng)域內(nèi)塑造網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)（布爾迪厄，2015）。格蘭諾維特（Mark Granovetter）認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)行動……深深嵌入于持續(xù)的社會關(guān)系之中”（Granovetter，1985：482），揭示了經(jīng)濟(jì)制度如何與社會網(wǎng)絡(luò)相互作用。

在制度變遷背景下，組織網(wǎng)絡(luò)演化是一個動態(tài)過程，包括網(wǎng)絡(luò)的形成、斷裂和重構(gòu)，受到外部制度環(huán)境、內(nèi)部資源需求等多重因素的影響（陳宗仕、鄭路，2015；Marwell et al.，2020）。新制度主義理論強(qiáng)調(diào)制度對行動者回報和策略選擇的重要性（Williamson，2000）。組織與外部環(huán)境的不斷互動使得組織處于動態(tài)的制度化過程中（Selznick，1984），組織網(wǎng)絡(luò)演化也嵌入在特定制度環(huán)境中（Granovetter，1985），制度既為網(wǎng)絡(luò)行動者提供機(jī)會，也帶來約束（馬磊，2014）。制度和網(wǎng)絡(luò)之間的共演和互構(gòu)是一個復(fù)雜議題，如何對其進(jìn)行因果機(jī)制分析，在理論和方法上都面臨挑戰(zhàn)（李林倬，2014；Aggarwal et al.，2020）。

組織網(wǎng)絡(luò)演化的本質(zhì)在于關(guān)系狀態(tài)的變化，可以從兩個關(guān)鍵過程即關(guān)系形成（formation）和關(guān)系斷裂（dissolution）（Chen et al.，2022）著手展開研究。關(guān)于關(guān)系形成的研究較為豐碩，聚焦于分析何種原因?qū)е玛P(guān)系締結(jié)，常基于監(jiān)督控制、資源依賴、金融控制、地理空間等理論視角進(jìn)行討論（Mizruchi，1996；馬磊，2014，2016）。關(guān)于關(guān)系斷裂的研究則較為匱乏，多是基于國外數(shù)據(jù)和描述性方法研究戰(zhàn)爭、董事退休、死亡或者辭職等不可控事件所導(dǎo)致的關(guān)系解體或破裂（Ornstein，1984；Caiazza & Simoni，2019），這無疑難以全面刻畫制度對網(wǎng)絡(luò)演化的影響機(jī)制。

本文選擇企業(yè)獨立董事網(wǎng)絡(luò)作為分析對象，對組織網(wǎng)絡(luò)斷裂進(jìn)行研究。現(xiàn)代企業(yè)治理秉承董事會中心主義，獨立董事制度是其基本構(gòu)件。企業(yè)間廣泛的董事連鎖關(guān)系構(gòu)成資源和信息流通的網(wǎng)絡(luò)（李林倬，2014；Yue，2016），是組織社會學(xué)分析的焦點之一（馬磊，2014；Mizruchi，1996）。在我國經(jīng)濟(jì)體制改革過程中，獨立董事的相關(guān)政策一直在不斷調(diào)整和完善，企業(yè)面臨的制度環(huán)境隨之變動。例如，教育部2015年出臺了《教育部辦公廳關(guān)于開展黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職情況專項檢查的通知》（下文簡稱《通知》），這引起大量高校獨立董事離職，繼而引發(fā)連鎖關(guān)系斷裂。因此，本文聚焦于高校獨立董事連鎖關(guān)系，探討《通知》出臺這一外部制度環(huán)境變化對組織網(wǎng)絡(luò)斷裂的影響，理論著眼點主要有以下三方面。

首先，以往研究多從關(guān)系形成的角度分析網(wǎng)絡(luò)演化，本文則從關(guān)系斷裂視角認(rèn)識網(wǎng)絡(luò)演化過程。關(guān)系形成與斷裂背后的因果機(jī)制存在差異，組織網(wǎng)絡(luò)關(guān)系締結(jié)的原因并不一定是導(dǎo)致其斷裂的原因。關(guān)系形成是發(fā)生在沒有關(guān)系的行動者之間,而關(guān)系斷裂是發(fā)生在已締結(jié)關(guān)系的行動者之間。關(guān)系形成是一個長期過程，而關(guān)系斷裂往往發(fā)生在短時間內(nèi)（Zhang & King，2021）。

其次，本文以制度變遷為切入點，研究制度環(huán)境變化對組織網(wǎng)絡(luò)斷裂的作用機(jī)制，并嘗試構(gòu)建分析框架來揭示制度變遷、企業(yè)產(chǎn)權(quán)、空間位置和網(wǎng)絡(luò)演化之間的聯(lián)系。組織具有制度同形性（institutional isomorphism），不同組織在制度環(huán)境變化時面臨著同樣的合法性壓力（Han，1994），制度同形的強(qiáng)制性機(jī)制（DiMaggio & Powell，1983）會導(dǎo)致組織關(guān)系斷裂情況趨同。然而，當(dāng)考慮組織性質(zhì)時，這一理論預(yù)期可能會與現(xiàn)實偏離，如國有企業(yè)具有獨特的使命和治理結(jié)構(gòu)，其制度嵌入性更強(qiáng)，面臨的合法性壓力更大（馬磊，2016；李林倬，2014），因而制度變化對國有企業(yè)關(guān)系斷裂的影響可能更大。

最后，制度形塑組織的網(wǎng)絡(luò)嵌入機(jī)會和結(jié)構(gòu)價值，網(wǎng)絡(luò)也影響組織的制度創(chuàng)新能力（Chen et al.，2022），分析兩者的協(xié)同演化需要在研究設(shè)計上仔細(xì)考量。本文嘗試超越靜態(tài)組織網(wǎng)絡(luò)分析框架和網(wǎng)絡(luò)內(nèi)生演化視角，基于追蹤數(shù)據(jù)和連續(xù)雙重差分模型提供制度變化對網(wǎng)絡(luò)斷裂的因果估計。同時，關(guān)系依賴性是網(wǎng)絡(luò)分析的基礎(chǔ)，這使得網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)很難滿足樣本獨立條件，給相應(yīng)的因果估計帶來挑戰(zhàn)（An，2023）。本文使用可行廣義最小二乘法、時序指數(shù)隨機(jī)圖模型等多種方法對此問題進(jìn)行控制，在因果網(wǎng)絡(luò)（casual network）分析方面提供一種可行思路。

二、文獻(xiàn)述評

（一）組織網(wǎng)絡(luò)演化：關(guān)系形成與斷裂

組織網(wǎng)絡(luò)動力學(xué)關(guān)注網(wǎng)絡(luò)演化，是社會網(wǎng)絡(luò)分析中興起的子領(lǐng)域之一（Rivera et al.，2010）。因數(shù)據(jù)所限，傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)研究多使用截面數(shù)據(jù)，難以對網(wǎng)絡(luò)演化規(guī)律和理論機(jī)制進(jìn)行深入挖掘，基于靜態(tài)視角的研究結(jié)論也無法充分反映現(xiàn)實中網(wǎng)絡(luò)的變化（Brass，2022）。網(wǎng)絡(luò)演化的關(guān)鍵是關(guān)系狀態(tài)的變化，包括關(guān)系的形成和斷裂（Ahuja et al.，2012；Chen et al.，2022）。對組織網(wǎng)絡(luò)演化的研究可以從這兩個關(guān)鍵環(huán)節(jié)著手，兩者因果邏輯并不完全相同，促成關(guān)系建立的原因與導(dǎo)致關(guān)系斷裂的原因存在明顯的不一致性（Zhang & King，2021）。

研究者對于組織間關(guān)系締結(jié)的原因提出了不同的理論解釋。精英共謀理論強(qiáng)調(diào)企業(yè)精英基于互惠的動機(jī)建立關(guān)系，事業(yè)推進(jìn)理論聚焦于個人職業(yè)選擇對組織間關(guān)系形成的影響（Mizruchi，1996）。資源依賴?yán)碚搫t認(rèn)為企業(yè)需要依賴連鎖合作關(guān)系獲取關(guān)鍵資源。例如，岳慶媛（Lori Qingyuan Yue）通過分析1907年美國金融恐慌期間銀行的資源獲取策略，闡釋了組織連鎖關(guān)系的形成機(jī)制（Yue，2016）。

社會網(wǎng)絡(luò)和嵌入性理論強(qiáng)調(diào)關(guān)系形成與組織性質(zhì)和網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)有關(guān)。有研究指出，合作關(guān)系的構(gòu)建呈現(xiàn)馬太效應(yīng)，聯(lián)盟關(guān)系越多的企業(yè)越容易獲取新聯(lián)系（Gulati & Gargiulo，1999）。企業(yè)規(guī)模、資源稀缺性、技術(shù)能力和網(wǎng)絡(luò)連接異質(zhì)性都會影響關(guān)系的形成（Brass et al.，2004；馬磊，2014）。基于雙邊關(guān)系視角，研究者發(fā)現(xiàn)潛在合作方的資源互補(bǔ)程度、資產(chǎn)專用性、技術(shù)距離、地理距離等也會影響網(wǎng)絡(luò)演化（Ahuja et al.，2012；Yang et al.，2022）。在中國背景下，馬磊發(fā)現(xiàn)連鎖關(guān)系在國有企業(yè)間更為常見，且與企業(yè)的行政層級相關(guān)；他特別強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)權(quán)安排和制度背景在形塑企業(yè)網(wǎng)絡(luò)過程中的重要性（馬磊，2016）。

相比之下，關(guān)于組織網(wǎng)絡(luò)關(guān)系斷裂的研究較少，而且散見于不同理論論述和實證分析中，缺乏一般性的理論分析框架。在宏觀層面，組織風(fēng)險研究主要關(guān)注突發(fā)重大事件如戰(zhàn)爭等導(dǎo)致的組織網(wǎng)絡(luò)斷裂（Caiazza & Simoni，2019），例如“9·11”事件改變了美國航空業(yè)網(wǎng)絡(luò)的連接規(guī)則，核心企業(yè)為分散風(fēng)險尋求建立邊緣連接，導(dǎo)致核心企業(yè)間的關(guān)系減少（Corbo et al.，2016）。在微觀層面，公司治理研究重視分析高層管理人員變動、離職等自然事件導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)斷裂現(xiàn)象（Ornstein，1984；Aggarwal et al.，2020）。組織間利益沖突也會導(dǎo)致合作終止，甚至演變?yōu)樵V訟（Offer，2021）。現(xiàn)有研究指出，網(wǎng)絡(luò)斷裂普遍會降低企業(yè)績效（Chen et al.，2022）。

（二）制度環(huán)境變化與組織網(wǎng)絡(luò)斷裂

網(wǎng)絡(luò)演化研究主要有三種思路：一是從網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成（節(jié)點、邊）的角度研究網(wǎng)絡(luò)形成、衰亡的規(guī)律和機(jī)制，例如網(wǎng)絡(luò)同質(zhì)性機(jī)制和傳染機(jī)制（Powell et al.，2005）。二是從概率統(tǒng)計的角度，通過特定結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的統(tǒng)計特征研究網(wǎng)絡(luò)演化的內(nèi)生結(jié)構(gòu)性機(jī)制，如基于指數(shù)隨機(jī)圖模型的研究（Lee & Yang，2023）。三是從外生因素角度研究組織外部環(huán)境變化對網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與特征的影響（Ahuja et al.，2012）；其中，制度變遷影響較大，不僅影響網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，還會改變網(wǎng)絡(luò)中的權(quán)力結(jié)構(gòu)（DiMaggio & Powell，1983；Powell et al.，2005）。

組織間網(wǎng)絡(luò)對組織績效的作用機(jī)制包括資源共享、信息流通、信任規(guī)范等，依賴于一定的制度背景。制度變遷往往會引發(fā)組織網(wǎng)絡(luò)的斷裂和重構(gòu)（Chen et al.，2022），進(jìn)而影響組織績效。在制度環(huán)境不斷變化的背景下，厘清制度環(huán)境變化對組織網(wǎng)絡(luò)斷裂的影響機(jī)制具有現(xiàn)實必要性（李林倬，2014）。

組織生態(tài)理論強(qiáng)調(diào)外部環(huán)境的變化會促使組織重新配置網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。網(wǎng)絡(luò)斷裂是組織適應(yīng)環(huán)境變化的表現(xiàn)，反映了組織試圖通過調(diào)整網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)以保持合法性，應(yīng)對新的競爭和資源配置條件（Hannan & Freeman，1977）。問題在于，現(xiàn)有研究較少考慮外生制度沖擊如何引發(fā)網(wǎng)絡(luò)斷裂。不過，新制度理論和社會網(wǎng)絡(luò)理論為討論這一問題提供了一定的理論基礎(chǔ)。

新制度理論表明，制度環(huán)境變化會對組織施加制度同形的壓力，組織會在模仿、規(guī)范或強(qiáng)制性同形機(jī)制下調(diào)整行為，以適應(yīng)新制度環(huán)境。企業(yè)在面對制度變化時往往會在合法性壓力下模仿同行，或者遵守政府的強(qiáng)制性政策（DiMaggio & Powell，1983）。企業(yè)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系同樣也會受到合法性機(jī)制的影響（Suchman，1995）。為應(yīng)對合法性要求，組織會切斷關(guān)系，停止與違法、違規(guī)或低聲譽(yù)組織的合作，或者調(diào)整網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)以符合新規(guī)范。例如，20世紀(jì)90年代，公司治理改革運(yùn)動要求提高董事獨立性、削減董事會規(guī)模和兼任數(shù)量，這引發(fā)了企業(yè)連鎖關(guān)系斷裂，尤其是金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)核心地位逐漸弱化（Davis & Mizruchi，1999）。阿加沃爾（Mayank Aggarwal）等人研究了印度2013年有關(guān)董事兼任上限的法案出臺前后連鎖董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的變化，發(fā)現(xiàn)精英控制力下降但網(wǎng)絡(luò)斷裂程度有限，商業(yè)集團(tuán)內(nèi)仍保持較高的連通性（Aggarwal et al.，2020）。

制度變化對網(wǎng)絡(luò)斷裂的影響并非均質(zhì)的。組織在執(zhí)行政策時可能存在偏差，使得制度要求與實際執(zhí)行脫耦，即組織為滿足合法性要求，采用制度要求的形式，但在實際工作過程中未必完全執(zhí)行正式規(guī)則（Meyer & Rowan，1977）。有研究指出，即使在同一審計市場中，不同市場定位的企業(yè)也會面臨不同的制度環(huán)境以及合法性壓力，這會使其采取規(guī)模差異化策略（Han，1994）。

社會網(wǎng)絡(luò)理論表明，組織行為嵌入在社會網(wǎng)絡(luò)中，網(wǎng)絡(luò)關(guān)系既是經(jīng)濟(jì)利益的聯(lián)結(jié)和資源交換的重要管道，也具有信任和規(guī)范維度（Granovetter，1985；馬磊，2014）。制度環(huán)境變化會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)脫嵌（disembedding），可能使得某些關(guān)系資源管道變得更加難以獲得或者不再合法，也可能導(dǎo)致關(guān)系維持的信任成本上升、已有關(guān)系的規(guī)范基礎(chǔ)變化，進(jìn)而引發(fā)網(wǎng)絡(luò)斷裂。例如，新監(jiān)管政策的出臺使得企業(yè)構(gòu)建特定聯(lián)系的渠道收窄，導(dǎo)致原有的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系被切斷（Fu & Sun，2024）。又如，國家間競爭會導(dǎo)致組織跨國合作關(guān)系的價值減弱、風(fēng)險提高，引發(fā)關(guān)系斷裂（Lorenzen et al.，2020）。

三、政策背景與假設(shè)提出

（一）連鎖董事兼任與政策規(guī)制

本文以連鎖獨立董事網(wǎng)絡(luò)為對象，分析政策變化如何影響網(wǎng)絡(luò)斷裂。連鎖董事（board interlock directorates）指同時在兩個及以上公司擔(dān)任董事會職務(wù)的個體，董事在不同企業(yè)的兼任構(gòu)成了一個典型的二模（2-mode）網(wǎng)絡(luò)，是組織網(wǎng)絡(luò)分析最早的研究對象之一（Mizruchi，1996；馬磊，2014）。董事間的連鎖關(guān)系被視為階層凝聚的體現(xiàn)，可以為經(jīng)濟(jì)精英提供信息和觀點交流的機(jī)會，加強(qiáng)精英群體內(nèi)部的凝聚力和對資源的掌控（Aggarwal et al.，2020）。在現(xiàn)代社會，董事結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的核心，董事網(wǎng)絡(luò)影響著企業(yè)的戰(zhàn)略決策，是企業(yè)獲取資源和信息的重要管道，并幫助企業(yè)維持競爭力（馬磊，2016）。

不同于內(nèi)部執(zhí)行董事，獨立董事具有以下特征：第一，獨立董事可在多家公司兼任。在2023年之前，獨立董事一般可兼任五個以內(nèi)不同公司的董事職務(wù)，憑借兼任優(yōu)勢能夠成為企業(yè)之間的橋梁。第二，獨立董事可以建立組織間弱連接。獨立董事并非長時間就職于公司內(nèi)部，在社會中還擔(dān)任著其他職務(wù)，可以連接不同性質(zhì)的組織，如企業(yè)和大學(xué)，向公司傳遞異質(zhì)性信息，并為其提供戰(zhàn)略運(yùn)營建議或技術(shù)咨詢（馬磊，2014）。高等院校一直是獨立董事的重要來源（李林倬，2014）。

然而，獨立董事制度自建立以來，就面臨著責(zé)任劃分不明確、監(jiān)管不透明、存在利益輸送等批評。有學(xué)者認(rèn)為，獨立董事這一制度的引入“形同質(zhì)異”（李林倬，2014）。為了治理高校和企業(yè)間違法利益輸送、權(quán)錢交易的問題，教育部針對高校黨政干部兼職獨立董事的現(xiàn)象，于2015年11月出臺《通知》，要求高校開展黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職情況專項檢查工作，并于同年12月對某大學(xué)兩位原領(lǐng)導(dǎo)干部違規(guī)兼職取酬進(jìn)行了處理和通報。此政策引發(fā)了高校獨立董事的辭職潮。這一外部信號讓不少企業(yè)加快了清理高校獨立董事的步伐，《通知》發(fā)布不久，超過300名來自高校的獨立董事離職。在此之后，還有相關(guān)政策出臺。2023年9月，證監(jiān)會發(fā)布新的《上市公司獨立董事管理辦法》，明確規(guī)定上市公司獨立董事在董事會的占比要超過三分之一，但獨立董事兼任職務(wù)的企業(yè)數(shù)量上限為3家。這也造成上市公司處于動態(tài)的制度化過程中。

董事連鎖關(guān)系是基于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)形成的網(wǎng)絡(luò)，《通知》這一對底層結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)制的政策無疑會引發(fā)網(wǎng)絡(luò)斷裂，也為本文提供了良好的實證背景。

（二）政策沖擊、企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)與網(wǎng)絡(luò)關(guān)系斷裂

新制度理論指出，制度環(huán)境變化可以通過強(qiáng)制性機(jī)制對組織產(chǎn)生趨同性影響（DiMaggio & Powell，1983）。這意味著政策對于不同企業(yè)連鎖關(guān)系斷裂的影響應(yīng)該是一致的。然而，這一理論觀點并未充分考慮企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的差異。

企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)在連鎖網(wǎng)絡(luò)演化中扮演著重要角色。在我國公有制為主體的經(jīng)濟(jì)制度中，國有企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)社會生活中的關(guān)鍵部門，承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)托底和產(chǎn)業(yè)升級的雙重職能（賴烽輝、李善民，2023）。國有企業(yè)因高度的制度合法性和特有的發(fā)展邏輯，在戰(zhàn)略導(dǎo)向、政企關(guān)系、合法性邏輯、資源獲取渠道以及社會責(zé)任等方面與非國有企業(yè)存在顯著差異（李文貴、余明桂，2012）。馬磊的研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)更容易締結(jié)連鎖關(guān)系，其關(guān)系形成過程呈現(xiàn)較強(qiáng)的產(chǎn)權(quán)同質(zhì)性，連鎖關(guān)系的建立受行政力量影響較大（馬磊，2016）。非國有企業(yè)在貸款擔(dān)保、政治聯(lián)系等方面存在不足，更依賴非正式網(wǎng)絡(luò)獲取支持（邊燕杰、丘海雄，2000），連鎖董事是其重要的資源和信息管道。

由于不同所有權(quán)性質(zhì)企業(yè)的關(guān)系動員邏輯和治理邏輯存在差異，制度變化對它們的網(wǎng)絡(luò)斷裂可能具有不同影響。新制度理論強(qiáng)調(diào)組織行為需要符合社會規(guī)范、價值觀的要求，以獲得合法性認(rèn)可（Meyer & Rowan，1977；Suchman，1995；Zhang et al.，2020）。組織行為如果與政策法規(guī)、社會價值規(guī)范相背離，不僅會使組織合法性受到威脅，更會對其生存和發(fā)展造成不利影響（張陳健，2010）。《通知》出臺后，國有企業(yè)與政府之間緊密的關(guān)系也意味著國有企業(yè)面臨較大的政策壓力，對于政策執(zhí)行會更為堅決和徹底。與非國有企業(yè)相比，國有企業(yè)受到的政策影響可能更大。

首先，國有企業(yè)的資源主要來源于國家。國有企業(yè)的主要出資人是國資委，需要對其負(fù)責(zé)，受到的政府干預(yù)和控制程度更高（吳文鋒等，2008）。正因如此，政府對國有企業(yè)的設(shè)立、經(jīng)營有較多規(guī)制。國有企業(yè)往往同時肩負(fù)經(jīng)濟(jì)任務(wù)和政治責(zé)任，企業(yè)戰(zhàn)略具有較強(qiáng)的政治導(dǎo)向，相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為也要受到政府的指引（李文貴、余明桂，2012）。如法律規(guī)定，國有企業(yè)的兼并收購等重大投資決策需要經(jīng)過上級主管部門的批準(zhǔn)。因此，在同樣的政策規(guī)制下，國有企業(yè)面臨的合法性壓力更高，對政策的響應(yīng)會更為及時。

其次，國企高管在一定程度上可以被認(rèn)為是“企業(yè)型政府官員”，兼具經(jīng)濟(jì)人和政治人的雙重身份（王曾等，2014），他們同時面臨行政晉升激勵和一定的經(jīng)濟(jì)激勵。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，國企高管們更注重行政晉升激勵（周雪光，2013；王曾等，2014），對政府政策的貫徹執(zhí)行也很到位（李文貴、余明桂，2012）。教育部出臺的前述政策釋放出了明確信號，表示企業(yè)面臨的制度環(huán)境發(fā)生了變化，國企高管對政策的執(zhí)行需要起到示范帶頭作用。

因此，《通知》出臺后，會有更多國企的高校獨立董事離職，這直接減少了組織連鎖關(guān)系數(shù)量，也會顯著改變其網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。關(guān)系數(shù)量和網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)一般通過中心性和結(jié)構(gòu)洞進(jìn)行測量（Ahuja et al.，2012）。中心性強(qiáng)調(diào)某一節(jié)點的重要程度和對資源的控制能力，反映了組織在網(wǎng)絡(luò)中的位置（Yang et al.，2022）。高校獨立董事離職會導(dǎo)致組織獨立董事網(wǎng)絡(luò)中心性的下降。例如，一位高校獨立董事兼任五家公司的職務(wù)，這五家公司之間相互聯(lián)系，當(dāng)這位獨立董事辭職時，這些公司彼此的連鎖關(guān)系會因此而出現(xiàn)斷裂。因此，本文提出以下假設(shè)。

假設(shè)1：政策沖擊發(fā)生后，相對于非國有企業(yè)，國有企業(yè)的獨立董事連鎖網(wǎng)絡(luò)中心性降低得更多。

結(jié)構(gòu)洞理論認(rèn)為，占據(jù)結(jié)構(gòu)洞位置的行動者能夠獲得信息和控制優(yōu)勢（Burt & Opper，2024）。然而，結(jié)構(gòu)洞的構(gòu)建通常意味著行動者嵌入性的減弱，長期來看這種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)是不穩(wěn)定的，這種非冗余非閉合聯(lián)系在外部沖擊下容易喪失韌性。結(jié)構(gòu)洞的形成主要受結(jié)構(gòu)限制和網(wǎng)絡(luò)機(jī)會兩種力量的推動（Zaheer & Soda，2009）。從結(jié)構(gòu)限制角度來看，高校獨立董事因為弱連接特性多處于網(wǎng)絡(luò)中的橋接位置，形成跨越不同類型企業(yè)的非冗余連鎖關(guān)系，是結(jié)構(gòu)洞形成的關(guān)鍵推動力。《通知》會導(dǎo)致高校獨立董事離職的公司連鎖關(guān)系斷裂，在個體網(wǎng)結(jié)構(gòu)方面，這意味著網(wǎng)絡(luò)由開放轉(zhuǎn)向閉合，導(dǎo)致原有結(jié)構(gòu)洞被封閉，組織結(jié)構(gòu)洞指數(shù)隨之下降。在網(wǎng)絡(luò)機(jī)會方面，國有企業(yè)由于有更多的商業(yè)機(jī)會，更易于配置網(wǎng)絡(luò)并占據(jù)結(jié)構(gòu)洞位置。在《通知》的沖擊下，地位較高的國有企業(yè)連鎖關(guān)系斷裂更多，這限制了它們建立和維持結(jié)構(gòu)洞的機(jī)會。由此，本文提出以下假設(shè)。

假設(shè)2：政策沖擊發(fā)生后，相對于非國有企業(yè)，國有企業(yè)的獨立董事連鎖網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞指標(biāo)降低得更多。

四、研究數(shù)據(jù)與實證策略

（一）數(shù)據(jù)來源和處理

本文旨在分析2015年《通知》發(fā)布前后獨立董事網(wǎng)絡(luò)的變化。為此，我們通過中國經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫收集了2012年至2017年中國A股全行業(yè)上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，如證券代碼、注冊地址、企業(yè)規(guī)模等。經(jīng)過數(shù)據(jù)清洗和處理，我們最終獲得了3764家公司的18020名獨立董事的追蹤數(shù)據(jù)。

（二）估計策略與變量選取

本研究將2015年《通知》的發(fā)布設(shè)置為外生沖擊，它提供了估計制度變化對企業(yè)獨立董事網(wǎng)絡(luò)斷裂影響的機(jī)會。我們使用雙重差分法（Difference-in-Difference，簡稱DID）進(jìn)行檢驗。DID方法通過比較實驗組和對照組在政策發(fā)生前后特定變量差值的變化來反映政策的沖擊效果。相較于其他回歸方法，DID方法可以控制個體異質(zhì)性和時間變化因素，減少遺漏變量帶來的偏誤，提供較為準(zhǔn)確的估計結(jié)果，是應(yīng)用廣泛的因果分析工具（Nunn & Qian，2011）。

為控制網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和相關(guān)性對變量的影響，我們在因變量方面選擇組織個體網(wǎng)相對點度中心性和限制度作為測量指標(biāo)。點度中心性（degree centrality）在組織網(wǎng)絡(luò)研究中應(yīng)用最為廣泛（Ahuja et al.，2012），其作用在于衡量一個節(jié)點與其他節(jié)點的聯(lián)系數(shù)量（Yang et al.，2022）。本研究使用相對點度中心性，以控制組織網(wǎng)絡(luò)規(guī)模差異的影響。限制度（constraints）是結(jié)構(gòu)洞測量中較為常用的指標(biāo)，主要用于衡量結(jié)構(gòu)洞的豐富程度，即行動者在網(wǎng)絡(luò)中運(yùn)用結(jié)構(gòu)洞能力的受限制程度（Burt & Opper，2024），該值越高，表明組織越不具有結(jié)構(gòu)洞優(yōu)勢。

以國有資本占比是否超過50%為界限將企業(yè)劃分為國企和非國企的方式，無法精確反映政策的差異化影響。研究設(shè)計需要將問題深入到產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的層次，比較國有股份占比不同的企業(yè)的表現(xiàn)。因此，本文使用“企業(yè)國有股份占比”這一變量對實驗組與對照組進(jìn)行區(qū)分，以精確反映企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)，捕捉到數(shù)據(jù)更多的變化。

因為采取了連續(xù)的國有資本占比作為國有股權(quán)的劃分變量，本文采用連續(xù)型DID模型進(jìn)行估計。該模型能夠克服DID由于人為主觀設(shè)定實驗組和對照組而出現(xiàn)的潛在偏差，展現(xiàn)更為豐富的樣本特征。我們通過構(gòu)建以下模型，分析政策沖擊對不同性質(zhì)企業(yè)的獨立董事網(wǎng)絡(luò)的影響效果。

其中，被解釋變量yit表示獨立董事網(wǎng)絡(luò)的相對點度中心性和限制度。核心解釋變量是treati×timet。treati表示企業(yè)的國有股份占比，timet是表示政策出臺的虛擬變量。當(dāng)t≥2015時，timet=1；當(dāng)t<2015時，timet=0。i和t分別表示個體效應(yīng)和時間效應(yīng)。

Controlit是控制變量，參考之前的研究，我們將其設(shè)置為：（1）企業(yè)基本屬性和財務(wù)指標(biāo)，如企業(yè)總資產(chǎn)、員工規(guī)模、注冊資本、資產(chǎn)負(fù)債率等（李林倬，2014；馬磊，2016；Yang et al.，2022）。（2）董事會指標(biāo)，如董事會規(guī)模、股權(quán)制衡度、管理層薪酬等（Caiazza & Simoni，2019）。（3）企業(yè)的高校獨立董事占比，占比越高的企業(yè)在政策發(fā)生后獨立董事可能離職越多。εit代表誤差項。為了防止變量共線的可能，本研究進(jìn)行了多重共線性檢驗，方差膨脹系數(shù)（Variance Inflation Factor，簡稱VIF）的平均值為3.11，表明變量之間不存在共線問題。

五、研究結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計結(jié)果

表1為相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。將相對中心性轉(zhuǎn)為絕對中心性，本研究得出平均每個企業(yè)有近3個連鎖企業(yè)，企業(yè)最多有15組連鎖關(guān)系。

（二）連續(xù)型雙重差分估計結(jié)果

表2展示了《通知》對不同股權(quán)性質(zhì)企業(yè)的獨立董事網(wǎng)絡(luò)沖擊的雙重差分估計結(jié)果。我們分別構(gòu)建了四個模型：模型1和模型3為僅加入控制變量的初步回歸模型，模型2和模型4分別在模型1和模型3的基礎(chǔ)上加入了解釋變量。

表2的結(jié)果顯示，在未加入解釋變量時，企業(yè)的高校獨立董事占比、總資產(chǎn)、注冊資本、高管成員規(guī)模和股權(quán)制衡度等變量對網(wǎng)絡(luò)變量有顯著影響。當(dāng)加入解釋變量后，國有股份占比較高的企業(yè)在《通知》頒布后的相對點度中心性出現(xiàn)更大幅度的下降（回歸系數(shù)b=-0.0003，P<0.001），同時其網(wǎng)絡(luò)限制度上升幅度也更大（b=0.0008，P<0.001）。這表明《通知》的出臺對國有企業(yè)獨立董事連鎖網(wǎng)絡(luò)斷裂產(chǎn)生了更強(qiáng)的影響，國有企業(yè)連鎖關(guān)系斷裂得更多，結(jié)構(gòu)洞優(yōu)勢也有所下降，驗證了假設(shè)1和假設(shè)2。

（三）平行趨勢檢驗

平行趨勢假定是雙重差分模型的前提，要求實驗組和對照組的因變量在政策發(fā)生前沒有顯著差異（Nunn & Qian，2011）。平行趨勢檢驗結(jié)果見圖1。在政策實施前，點度中心性和限制度的置信區(qū)間均包含0，即不同國有股份占比的企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)指標(biāo)上的變化并無顯著差異。政策發(fā)生后估計結(jié)果的置信區(qū)間不包含0，表明制度變化對網(wǎng)絡(luò)變量產(chǎn)生顯著影響，且這種影響在不同股份占比的企業(yè)間存在差異。本文使用的網(wǎng)絡(luò)指標(biāo)滿足平行趨勢要求。

（四）因果機(jī)制檢驗

1.企業(yè)執(zhí)行政策的程度

制度環(huán)境的影響會滲透到組織中，影響組織決策，繼而導(dǎo)致其行為改變（Han，1994）。我們假設(shè)的主要理論機(jī)制為：國有企業(yè)面臨的合法性壓力更大，在面對同樣的制度沖擊時對制度執(zhí)行得更為徹底和及時，高校獨立董事的數(shù)量和比例降低得更多，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)斷裂程度更高。

為了更好地驗證因果機(jī)制，我們使用政策發(fā)布后企業(yè)的高校獨立董事離職人數(shù)和占比兩個變量，測量不同所有制企業(yè)對于制度的執(zhí)行程度是否存在差異。表3中列（1）和（2）的結(jié)果顯示，政策發(fā)布后，國企的高校獨立董事離職人數(shù)和比例顯著高于非國企的高校獨立董事離職人數(shù)和比例（b=0.0141，P<0.001；b=0.0004，P<0.001）。列（3）至（6）的結(jié)果顯示，政策發(fā)布后，高校獨立董事離職人數(shù)、比例與組織中心性呈負(fù)相關(guān)（b=-0.0168，P<0.001；b=-0.0740，P<0.001），與限制度呈正相關(guān)（b=0.0519，P<0.01；b=0.2440，P<0.001），表明獨立董事離職引發(fā)了網(wǎng)絡(luò)斷裂，組織中心性顯著降低，結(jié)構(gòu)洞優(yōu)勢顯著下降。

2.企業(yè)的高校獨立董事占比

實證結(jié)果表明，《通知》出臺后，國有股份占比較高的企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中的連鎖關(guān)系數(shù)量和結(jié)構(gòu)洞位置受到更多影響。為進(jìn)一步確認(rèn)這一因果機(jī)制，實證上需要排除一個重要的替代解釋：國有股份占比高的企業(yè)受政策沖擊更大，是因為它們擁有更多的高校獨立董事（即使我們在原模型中已經(jīng)控制了高校獨立董事占比）。換句話說，研究需要排除企業(yè)產(chǎn)權(quán)構(gòu)成與高校獨立董事數(shù)量相關(guān)，以明確政策沖擊效果并非由企業(yè)的高校獨立董事數(shù)量決定，而是和其產(chǎn)權(quán)性質(zhì)相關(guān)。

為此，我們對數(shù)據(jù)進(jìn)行了進(jìn)一步分析。首先，我們使用“企業(yè)高校獨董占比”作為被解釋變量，并以“是否國有企業(yè)”和“企業(yè)國有股份占比”作為解釋變量進(jìn)行追蹤數(shù)據(jù)固定效應(yīng)回歸。表4中列（1）和（2）的結(jié)果顯示，不同性質(zhì)企業(yè)中的高校獨立董事占比并沒有顯著差異（P>0.05），從而排除了企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)差異會導(dǎo)致企業(yè)聘用不同數(shù)量的高校獨立董事這一可能解釋。

其次，為了檢驗政策發(fā)生前后高校獨立董事數(shù)量是否對企業(yè)網(wǎng)絡(luò)斷裂存在影響，我們以高校獨立董事數(shù)量占所有董事的比例作為實驗組和對照組的劃分變量，采用連續(xù)DID進(jìn)行檢驗。根據(jù)表4中的列（3）和（4），我們發(fā)現(xiàn)政策實施對擁有不同高校獨立董事占比的企業(yè)所產(chǎn)生的影響并沒有顯著差異（P>0.05）。

（五）空間異質(zhì)性分析

以上檢驗證明了制度變化對于企業(yè)網(wǎng)絡(luò)斷裂的影響具有體制分割效應(yīng)。我們進(jìn)一步探索網(wǎng)絡(luò)斷裂的空間異質(zhì)性，即地區(qū)分割效應(yīng)。伴隨著國家治理體系和治理能力的現(xiàn)代化進(jìn)程，正式政策文件在國家治理中發(fā)揮著越來越重要的作用（劉河慶、梁玉成，2021）。中央政策的地方執(zhí)行過程與地方政府對政策的理解、治理機(jī)制切換、科層制設(shè)置、上級政府壓力等因素息息相關(guān)（向靜林等，2022）。靠近政策中心的組織往往更深地嵌入在制度變化的信息流中，可能使得它們對政策變化更為敏感，也面臨更大的合法性壓力。而遠(yuǎn)離政策中心的組織則較少受到政策變化的直接波及，受到的政策影響更為緩和。

基于上述推論，我們估計了企業(yè)總部與政策發(fā)布地（北京）的地理距離對企業(yè)獨立董事連鎖網(wǎng)絡(luò)斷裂效果的影響。結(jié)果顯示，在政策實施后，距離北京越遠(yuǎn)的國有企業(yè)受政策沖擊后出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系斷裂效果越弱（三項交互系數(shù)b=0.0001，P<0.01）；而結(jié)構(gòu)洞指標(biāo)并沒有呈現(xiàn)顯著的地理位置異質(zhì)性（如圖2所示）。

（六）穩(wěn)健性檢驗

1.可行廣義最小二乘法

網(wǎng)絡(luò)行動者之間互相依賴，A企業(yè)連鎖關(guān)系的斷裂也意味著其連鎖企業(yè)B的關(guān)系斷裂，這可能會導(dǎo)致有偏估計以及違背DID的穩(wěn)定個體干預(yù)值假設(shè)（Stable Unit Treatment Value Assumption，簡稱SUTVA）。為控制該問題，本文借鑒安衛(wèi)華（Weihua An）的研究思路，使用可行廣義最小二乘法（Feasible Generalized Least Squares，簡稱FGLS）進(jìn)行檢驗（An，2023）。FGLS能夠矯正數(shù)據(jù)異方差，并可將網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)中的節(jié)點依賴性納入模型分析。檢驗分析表明，F(xiàn)GLS的回歸結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致（中心性模型：b=-0.0003，P<0.001；限制度模型：b=0.0006，P<0.001）。

2.時序指數(shù)隨機(jī)圖模型

時序指數(shù)隨機(jī)圖模型（Temporal Exponential Random Graph Models，簡稱TERGM）通過生成大量隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建統(tǒng)計量，能夠捕捉節(jié)點之間隨時間變化的依賴關(guān)系，是研究網(wǎng)絡(luò)演化的有力工具（Lusher et al.，2013）。本文通過TERGM驗證《通知》出臺前后國有股份占比對邊連接概率的影響。模型結(jié)果表明，在政策發(fā)生前，國有股份占比對邊形成傾向具有顯著正向影響（b=0.0022，置信區(qū)間為［0.0008，0.0035］）。而在政策發(fā)生后，國有股份占比對邊形成傾向的影響顯著為負(fù)（b=-0.0016，置信區(qū)間為［-0.0027，-0.0009］），即國有股份占比越高的企業(yè)越不容易形成連鎖關(guān)系。我們基于TERGM實證結(jié)果進(jìn)行的元分析表明，政策出臺前后邊連接概率的系數(shù)差異具有統(tǒng)計顯著性，基準(zhǔn)模型結(jié)果具有穩(wěn)健性。

3.其他穩(wěn)健性檢驗

為確保結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采取以下檢驗方法：（1）虛構(gòu)政策發(fā)生年進(jìn)行估計；（2）采用虛擬變量劃分國企與非國企進(jìn)行DID估計；（3）將國有股份占比分為等寬的10個區(qū)間，依次賦值進(jìn)行估計；（4）構(gòu)建強(qiáng)平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行估計；（5）將點度中心性替換為網(wǎng)頁排名指數(shù)，將限制度替換為有效規(guī)模進(jìn)行估計；（6）使用滯后一期的控制變量進(jìn)行估計，以排除反向因果效應(yīng)；（7）為了剔除被解釋變量中可能存在的極端值對結(jié)果的影響，對因變量進(jìn)行1%的縮尾處理后再做回歸分析；（8）使用廣義線性模型來控制因變量非正態(tài)分布的影響；（9）進(jìn)行安慰劑檢驗，隨機(jī)抽取300個企業(yè)作為偽實驗組進(jìn)行500次模擬；（10）以行動和結(jié)構(gòu)互動模型為基礎(chǔ)設(shè)置參數(shù)，構(gòu)建仿真模型（ABM）。

方法（1）的估計結(jié)果不顯著，表明基準(zhǔn)估計系數(shù)確實是由2015年出臺的政策導(dǎo)致的。方法（2）到（8）的估計結(jié)果皆與原模型一致，表明了基準(zhǔn)模型結(jié)果的穩(wěn)健性。方法（9）的模擬估計系數(shù)多數(shù)集中在零值附近，絕大多數(shù)估計的P值都大于0.1（在10%的水平上不顯著），真實估計系數(shù)處于尾部分布區(qū)間的發(fā)生概率非常小，由此可以排除基準(zhǔn)模型受到其他政策或者隨機(jī)性因素影響的可能。方法（10）的仿真結(jié)果與回歸結(jié)果一致——當(dāng)政策頒布后，大部分國企選擇斷開與高校獨立董事間的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，非國企斷開網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的情況較少。

六、結(jié)論與討論

本研究發(fā)現(xiàn)，制度環(huán)境變化會造成組織網(wǎng)絡(luò)斷裂，這種影響在所有權(quán)和地區(qū)上具有雙重異質(zhì)性，即雖然理論上制度變化應(yīng)對所有的相關(guān)組織造成合法性同構(gòu)壓力，但實際上組織間網(wǎng)絡(luò)卻因為產(chǎn)權(quán)和地區(qū)等的差異而呈現(xiàn)不同的斷裂情況。基于實證發(fā)現(xiàn)，我們進(jìn)一步提煉了制度環(huán)境變化影響組織間網(wǎng)絡(luò)斷裂的一般性理論框架，如圖3所示。基于此框架，未來研究可以嘗試解釋不同情境下制度變遷如何影響組織間網(wǎng)絡(luò)的斷裂和重構(gòu)，為組織網(wǎng)絡(luò)演化分析提供理論支持。

首先，制度變化會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)斷裂。制度環(huán)境變化會給組織施加壓力，促使組織調(diào)整行為以適應(yīng)新的合法性標(biāo)準(zhǔn)（DiMaggio & Powell，1983；陳宗仕、鄭路，2015）。在這一過程中，組織間關(guān)系也會經(jīng)歷兩方面的變化，即關(guān)系形成和關(guān)系斷裂。現(xiàn)有研究已經(jīng)證明了故事的一面，如李林倬（2014）、馬磊（2016）指出制度對網(wǎng)絡(luò)形成具有重要作用。雖然關(guān)系形成與斷裂具有因果不一致性，但是本文表明故事的另一面亦成立，即制度環(huán)境對網(wǎng)絡(luò)斷裂也具有顯著影響。這一發(fā)現(xiàn)拓展了現(xiàn)有關(guān)于組織關(guān)系斷裂的研究，這些研究多集中于分析組織間的分歧、爭議或利益沖突導(dǎo)致的關(guān)系斷裂（如Zhang & King，2021）。本文則表明外部政策沖擊也會導(dǎo)致組織間關(guān)系在無內(nèi)部沖突的情況下斷裂。需要注意的是，我們關(guān)注的外部制度變化屬于正式制度變化。實際上，組織在進(jìn)入新市場或國際化的過程中也會面臨非正式制度變化，這種變化同樣可能導(dǎo)致關(guān)系斷裂。當(dāng)制度變化時，企業(yè)可能面臨合法性壓力、資源依賴環(huán)境改變、嵌入性基礎(chǔ)破壞等不同挑戰(zhàn)，為維持合法性和競爭力會采取不同的應(yīng)對策略。

具體而言，制度影響行動者的機(jī)制可以歸納為強(qiáng)制性、模仿性和規(guī)范性三種（DiMaggio & Powell，1983）。雖然本研究主要分析的是政策出臺導(dǎo)致的強(qiáng)制性網(wǎng)絡(luò)斷裂機(jī)制，即新政策對組織治理模式提出新要求進(jìn)而引起組織間關(guān)系變化，但在其他情境下，規(guī)范性斷裂和模仿性斷裂也可能發(fā)生。規(guī)范性斷裂指即使沒有直接政策干預(yù)，行業(yè)新規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)也可能會推動組織調(diào)整網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)而引起組織間關(guān)系斷裂，如技術(shù)新標(biāo)準(zhǔn)或新的企業(yè)社會責(zé)任要求推動組織削減某些已有關(guān)系（Ahmadjian & Robbins，2005）。模仿性斷裂指面對不確定的制度環(huán)境時，組織可能會模仿其他組織的網(wǎng)絡(luò)策略，例如斷開與社會聲譽(yù)較差組織的合作關(guān)系。我們的實證結(jié)論進(jìn)一步說明，制度變遷導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)斷裂表現(xiàn)在關(guān)系脫嵌和結(jié)構(gòu)脫嵌兩方面：制度沖擊不但會減少組織間的連鎖關(guān)系數(shù)量，也會導(dǎo)致組織丟失結(jié)構(gòu)洞優(yōu)勢，即會同時降低組織的連接型社會資本和橋接型社會資本。

其次，制度變化對網(wǎng)絡(luò)斷裂的影響具有產(chǎn)權(quán)和地區(qū)雙重異質(zhì)性。新制度理論強(qiáng)調(diào)，企業(yè)在面臨合法性壓力時通常會表現(xiàn)出趨同性，即在相似的制度環(huán)境下，不同企業(yè)為了維持或獲得合法性，會采取相似的策略（DiMaggio & Powell，1983；Han，1994）。本研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性為這一趨同性理論提供了新的維度：面臨制度沖擊時，國企和非國企的網(wǎng)絡(luò)斷裂程度并不相同，二者在趨同過程中存在差異。具體而言，產(chǎn)權(quán)構(gòu)成不同使得企業(yè)具有不同的治理結(jié)構(gòu)，影響著企業(yè)面臨的合法性壓力和政策執(zhí)行力度，繼而帶來網(wǎng)絡(luò)斷裂情況的差異。在網(wǎng)絡(luò)形成方面，已有研究強(qiáng)調(diào)了產(chǎn)權(quán)的重要性（馬磊，2016），本研究則從網(wǎng)絡(luò)斷裂的角度印證了這一觀點。通過對國企和非國企的對比分析，我們能夠更加全面地解釋制度環(huán)境變化對網(wǎng)絡(luò)斷裂影響的復(fù)雜性和多樣性，揭示制度對網(wǎng)絡(luò)沖擊的不對稱性。

本研究也證明制度變化導(dǎo)致的關(guān)系斷裂數(shù)量會隨著空間距離遞減，呈現(xiàn)明顯的空間差異。組織集聚具有顯著的空間性，地理臨近性有助于組織間強(qiáng)關(guān)系的建立，臨近性使企業(yè)能夠更快地共享信息，形成稠密網(wǎng)絡(luò)，而距離這些企業(yè)較遠(yuǎn)的企業(yè)則可能在網(wǎng)絡(luò)中處于邊緣位置。新制度生成也存在地理空間上的擴(kuò)散現(xiàn)象，市政改革、政治活動乃至商業(yè)規(guī)則的執(zhí)行和普及都與地理空間相關(guān)（Strang & Soule，1998）。本研究基于網(wǎng)絡(luò)斷裂視角發(fā)現(xiàn)，距離政策中心較近的企業(yè)雖然擁有信息共享和協(xié)作的優(yōu)勢，但在制度變化時也面臨更高的網(wǎng)絡(luò)斷裂風(fēng)險，而距離政策中心較遠(yuǎn)的企業(yè)則呈現(xiàn)一定的網(wǎng)絡(luò)韌性。

再次，關(guān)系形成、斷裂和重構(gòu)相互聯(lián)系，構(gòu)成了組織網(wǎng)絡(luò)演化的完整生命周期。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)斷裂時，企業(yè)對某些資源的獲取途徑可能受限，使其需要重構(gòu)網(wǎng)絡(luò)以獲取新的資源。網(wǎng)絡(luò)形成、斷裂和重構(gòu)的這一過程反映了組織面對制度變化時會在網(wǎng)絡(luò)嵌入、脫嵌和再嵌入間不斷進(jìn)行轉(zhuǎn)換。因此，斷裂的關(guān)系如何被修復(fù)和重構(gòu)形成了另一個有趣的話題。例如，“二戰(zhàn)”結(jié)束30年后，因戰(zhàn)爭而斷裂的加拿大企業(yè)的連鎖關(guān)系有30%得到了修復(fù)（Ornstein，1984）。特別是組織與金融機(jī)構(gòu)斷裂的連鎖關(guān)系更容易被策略性地修復(fù)，如組織會與新的金融機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系（Stearns & Mizruchi，1986）。對印度的研究也發(fā)現(xiàn)，限制董事兼任的法案頒布后，雖然企業(yè)間的連鎖關(guān)系減少，但其網(wǎng)絡(luò)層級依然保持穩(wěn)定（Aggarwal et al.，2020）。與此呼應(yīng)，我們對于政策后續(xù)影響的進(jìn)一步分析表明，政策對網(wǎng)絡(luò)斷裂的影響逐漸減弱，政策出臺兩年后，國企和非國企在獨立董事連鎖關(guān)系數(shù)量上的差異又變得不顯著，即政策沖擊效果逐漸退去。這暗示組織間網(wǎng)絡(luò)具有一定的韌性和恢復(fù)力，在外部沖擊導(dǎo)致組織網(wǎng)絡(luò)斷裂之后，企業(yè)為保持組織網(wǎng)絡(luò)的功能會對其進(jìn)行修復(fù)。我們推測，與組織沖突、糾紛導(dǎo)致的關(guān)系斷裂相比，制度變化導(dǎo)致的關(guān)系斷裂更容易得到修復(fù)。至于具體重構(gòu)機(jī)制如何，則需要未來進(jìn)一步探索。

最后，在理論機(jī)制之外，本文想討論一點因果網(wǎng)絡(luò)估計的方法論問題。本文采用連續(xù)DID方法及相應(yīng)的穩(wěn)健性和因果機(jī)制檢驗，有效捕捉了制度變化對網(wǎng)絡(luò)斷裂的因果效應(yīng)。在對照組設(shè)置方面，我們采用連續(xù)變量而非簡單的分組方法，保留了更多有效信息，得到更準(zhǔn)確的估計結(jié)果。除此以外，為了排除網(wǎng)絡(luò)相關(guān)性對估計結(jié)果的可能影響，我們通過FGLS估計、TERGM等方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。這些模型的優(yōu)勢在于可以有效控制網(wǎng)絡(luò)依賴性的影響，呈現(xiàn)干凈的因果效應(yīng)，以更清晰地展現(xiàn)制度環(huán)境變化如何影響網(wǎng)絡(luò)斷裂。在進(jìn)行復(fù)雜制度環(huán)境中網(wǎng)絡(luò)演化的因果分析時，研究者會面臨漸進(jìn)政策效果、網(wǎng)絡(luò)依賴性等問題，本文的應(yīng)對方式提供了一種可以參考的思路。

本文的研究結(jié)論仍存在待完善之處，期待未來的研究可以從以下幾個方面進(jìn)一步深入。一是分析網(wǎng)絡(luò)斷裂對于企業(yè)的影響。不少研究雖然已經(jīng)證明網(wǎng)絡(luò)連接減少對企業(yè)長期績效具有顯著的負(fù)面影響（Corbo et al.，2016；Fu & Sun，2024），但并未引入網(wǎng)絡(luò)演化視角分析具體機(jī)制。未來的研究可以參考本文提出的框架，從關(guān)系和結(jié)構(gòu)嵌入的視角出發(fā)詳細(xì)探討網(wǎng)絡(luò)斷裂對企業(yè)績效的作用機(jī)制，例如研究網(wǎng)絡(luò)斷裂是否會削弱企業(yè)的社會資本和資源獲取能力。二是對多重網(wǎng)絡(luò)的斷裂情況進(jìn)行分析。未來的研究可以進(jìn)一步結(jié)合因果網(wǎng)絡(luò)估計方法，探索制度變化下多重網(wǎng)絡(luò)的斷裂情況，如比較制度變化對于組織連鎖董事網(wǎng)、合作網(wǎng)、金融網(wǎng)的沖擊效果，研究不同網(wǎng)絡(luò)中是否存在同步或異步斷裂。三是進(jìn)行跨國比較研究，探討不同國家的制度變化如何影響企業(yè)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，以及不同制度背景下企業(yè)的應(yīng)對策略。