文/楊國(guó)英

川普逆天言行，利好東方大國(guó)。

今天，川普就任發(fā)言，向全球釋放出諸多信號(hào)：

1，美國(guó)不希望介入全球地緣沖突，尤其是不希望與大國(guó)發(fā)生地緣沖突。

這個(gè)信號(hào)釋放的依據(jù)是，川普發(fā)言主動(dòng)談到將促和俄烏，以及沒(méi)有談及與我們相關(guān)的地緣政治話題。

2，美國(guó)不希望與我們發(fā)生過(guò)多沖突，尤其是不希望與我們發(fā)生除了商貿(mào)以外的沖突。

這個(gè)信號(hào)釋放的依據(jù)是，川普發(fā)言沒(méi)有談到歷屆總統(tǒng)就任必談的中國(guó)威脅論，只談及TikTok。

3，美國(guó)不希望過(guò)多介入全球事務(wù)，言下之意是，與美國(guó)利益沒(méi)有直接相關(guān)的，美國(guó)都不想?yún)⑴c過(guò)多。

這個(gè)信號(hào)釋放的依據(jù)是，川普明確表態(tài)，美國(guó)退出世界衛(wèi)生組織，并且計(jì)劃退出巴黎氣候協(xié)議。

4，美國(guó)明確啟動(dòng)戰(zhàn)略收縮，全面鞏固美國(guó)后花園。

這個(gè)信號(hào)釋放的依據(jù)是，川普已經(jīng)簽署行政令，正式改“墨西哥灣”為“美國(guó)灣”，并且計(jì)劃“收回”巴拿馬運(yùn)河，結(jié)合之前川普講到的美國(guó)有必要擁有和控制挪威的格陵蘭島。

還有，今天川普明確表示“正考慮對(duì)墨西哥和加拿大加征關(guān)稅，可能從2月1日起對(duì)所有從墨西哥和加拿大進(jìn)口的商品征收25%的關(guān)稅”，這些都是美國(guó)啟動(dòng)遠(yuǎn)交近攻、全面鞏固美國(guó)后花園的明確信號(hào)。

這一切，事實(shí)都向全球傳遞出，美國(guó)進(jìn)入超級(jí)現(xiàn)實(shí)主義的政策路線，超級(jí)現(xiàn)實(shí)主義，追求看得到的直接利益（不追求形而上的價(jià)值主張），追求能夠直接控制的周邊利益（公然違規(guī)國(guó)際法，發(fā)表霸凌美國(guó)周邊國(guó)家的言論），追求自身不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的利益（不希望與全球大國(guó)發(fā)生意識(shí)形態(tài)沖突、尤其不希望與全球大國(guó)發(fā)生可能性的戰(zhàn)爭(zhēng)沖突）。

必須承認(rèn)，川普特立獨(dú)行的言論，現(xiàn)在已經(jīng)讓美國(guó)傳統(tǒng)盟友為之擔(dān)心，針對(duì)川普“美國(guó)有必要擁有和控制格陵蘭島”的言論，歐洲多國(guó)外交負(fù)責(zé)人已經(jīng)明確譴責(zé)川普。

必須承認(rèn)，基于川普當(dāng)下事實(shí)控制了美國(guó)參眾兩院和最高法院，如果川普?qǐng)?zhí)意推進(jìn)其相關(guān)計(jì)劃，有些計(jì)劃在傳統(tǒng)西方政治觀念中是“逆天”的，事實(shí)是有可能成真的。

基于上述信號(hào)以及由此可能形成的事實(shí)，我們基本可以確認(rèn)一個(gè)事實(shí)，那就是川普的特立獨(dú)行利好東方大國(guó)。

之于我們而言，只要美國(guó)拱火中國(guó)周地地緣政治（重點(diǎn)是臺(tái)海和南海），只要美國(guó)不無(wú)限渲染中國(guó)威脅論，事實(shí)就是對(duì)中國(guó)最大的利好。

在這一核心邏輯之下，我們?cè)偃ネ茖?dǎo)川普就任發(fā)言釋放出的相關(guān)信號(hào)，其絕大多數(shù)也是間接利好中國(guó)的。

比如，美國(guó)退出相關(guān)國(guó)際組織、以及川普公然違反國(guó)際法發(fā)表針對(duì)周邊國(guó)家的霸凌言論，這些事實(shí)會(huì)導(dǎo)致全球治理的權(quán)力真空，在這種情況下，我們可以推測(cè)，過(guò)去幾年相對(duì)疏遠(yuǎn)的中歐關(guān)系、以及中日關(guān)系和中韓關(guān)系，接下來(lái)一兩年應(yīng)該會(huì)進(jìn)入超過(guò)預(yù)期的緩和期。

還有，川普的逆天言行，事實(shí)也會(huì)讓過(guò)去幾年徘徊于中美之間的全球部分新興經(jīng)濟(jì)體，在接下來(lái)一兩年會(huì)進(jìn)一步擁抱中國(guó)，畢竟我們相比川普治理下的美國(guó)，肯定要可靠得多。

所以，至少未來(lái)一兩年，我們一定會(huì)看到一個(gè)相對(duì)利好中國(guó)的全球局面，經(jīng)濟(jì)勢(shì)能肯定會(huì)超過(guò)預(yù)期，在經(jīng)濟(jì)勢(shì)能的三駕馬車中，出口我們肯定能夠維持強(qiáng)勁，投資在超10萬(wàn)億化債規(guī)模的刺激下，整體也肯定能夠穩(wěn)中有升，可能唯一稍差的是內(nèi)需，基于人口結(jié)構(gòu)的變化，內(nèi)需中長(zhǎng)期大概率是無(wú)法有效提振的，不過(guò)，這不影響中短期和中期內(nèi)能夠相對(duì)穩(wěn)住。

同時(shí)，關(guān)于投資，還要必要關(guān)注外資的變量，川普的特立獨(dú)行，其實(shí)是不符合資本意識(shí)的（包括產(chǎn)業(yè)資本和金融資本），這些出席川普就任典禮的科技巨頭，除了馬斯克，其他基本都屬于無(wú)奈投誠(chéng)的。

所以，在最近幾個(gè)交易日，外資顯著擁抱港股的情況下（尤其是恒生科技指數(shù)的連續(xù)較大幅度上漲），我們可以預(yù)判，春節(jié)之后，外資整體還將持續(xù)擁抱中國(guó)資產(chǎn)——在金融資本漸進(jìn)擁抱中國(guó)資產(chǎn)的同時(shí)，我們也可以預(yù)判，越來(lái)越多的發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)業(yè)資本，接下來(lái)也將漸進(jìn)擁抱中國(guó)，尤其是現(xiàn)在對(duì)川普感到失望的美國(guó)傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國(guó)家盟友，尤其是歐洲。

最后再次強(qiáng)調(diào)，中期內(nèi)中美勢(shì)能必將東升西降，中期內(nèi)中美股市也必將東升西降。

今天就寫(xiě)這么多。

另外，如昨天文章講到，今天小幅減A同時(shí)小幅加港，加的是過(guò)去幾年整體下殺嚴(yán)重的港股軟創(chuàng)新板塊，我相信，春節(jié)后一兩個(gè)月，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)向這一領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，畢竟這一領(lǐng)域整體已經(jīng)利空出盡。

還有，今天小幅減了點(diǎn)黃金，剩下的黃金配置，盡管我覺(jué)得中短期大概率將回調(diào)，但我仍然選擇維持中期和中長(zhǎng)期不變。