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在會(huì)計(jì)的世界里，貨幣資金一直被視為最靠譜、最實(shí)在的資產(chǎn)。畢竟，它清清楚楚、明明白白，銀行函證一出，真假立判。可偏偏有些上市公司，就像膽大包天的“頑童”，在貨幣資金這塊“禁地”里“胡作非為”，上演著一幕幕令人咋舌的造假大戲，想變出多少現(xiàn)金就變出多少現(xiàn)金。

先說說這虛增現(xiàn)金的把戲，簡(jiǎn)單粗暴得宛如“三歲小孩過家家”。直接在賬面上“憑空捏造”出一大筆現(xiàn)金，仿佛賬本就是他們的“魔法棒”，輕輕一揮，數(shù)字就“蹭蹭蹭”往上漲。可這招數(shù)看起來好像實(shí)在低級(jí)，稍微有點(diǎn)會(huì)計(jì)常識(shí)的人都知道，銀行函證一來，這所謂的“現(xiàn)金”立馬就露餡了。但這些上市公司卻像賭徒一樣，通過偽造、變?cè)齑箢~定期存單以及偽造銀行對(duì)賬單等方式虛增貨幣資金，使審計(jì)師無法發(fā)現(xiàn)賬面與實(shí)際的差異。因此，只要成功騙過或搞定會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)師，就大功告成了。

馬靖昊曾強(qiáng)調(diào)，會(huì)計(jì)的本質(zhì)在于真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。虛增現(xiàn)金的做法，無疑是對(duì)這一原則的公然踐踏。這些虛構(gòu)的現(xiàn)金，就像海市蜃樓一樣，美麗卻虛幻，一旦風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)原形畢露。

再來看看隱瞞資金受限這一招。賬面上的現(xiàn)金看似“真金白銀”，可實(shí)際上卻早已被質(zhì)押，成了“籠中鳥”，根本無法自由支配。這就像是把錢鎖進(jìn)了保險(xiǎn)柜，鑰匙卻交給了別人，自己只能眼巴巴地干瞪眼。可他們卻藏著掖著，不對(duì)外說半個(gè)字，造假方式更加隱蔽，也更具欺騙性，這就好比一個(gè)人明明口袋里的錢已經(jīng)抵押給別人了，卻還到處跟人炫耀自己有錢，殊不知這資金早已“名花有主”，隨時(shí)可能被“牽走”，給公司運(yùn)營(yíng)帶來巨大隱患。

具體來說，企業(yè)可能會(huì)通過以下方式隱瞞資金受限：

質(zhì)押融資：企業(yè)將銀行存款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)，獲得貸款，但不在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露這一事實(shí)。

信用證保證金：企業(yè)在開具信用證時(shí)，需要繳納一定比例的保證金，這些保證金在財(cái)務(wù)報(bào)表中被列為貨幣資金，但實(shí)際上無法自由使用。

司法凍結(jié)：企業(yè)因法律糾紛等原因，部分銀行存款被法院凍結(jié)，但未在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露。

馬靖昊指出，會(huì)計(jì)信息的透明度是企業(yè)誠信的基石。隱瞞資金受限的做法，無疑是對(duì)這一基石的嚴(yán)重侵蝕。如果大伙只看貨幣資金總額，而忽略了其背后的限制條件，就很容易落入陷阱。

還有那“露個(gè)臉”資金，更是滑稽。這些資金就像是來“打醬油”的，資產(chǎn)負(fù)債表日前匆匆忙忙匯進(jìn)來“露個(gè)臉”，等報(bào)表編制完成，立馬就“溜之大吉”。賬上看著是有錢，可那不過是“曇花一現(xiàn)”，轉(zhuǎn)瞬即逝。這就好比在舞臺(tái)上，演員只是匆匆跑出來打個(gè)照面，還沒等觀眾看清，就又消失得無影無蹤，讓人哭笑不得。

最“滑稽”的要數(shù)“露個(gè)臉”資金了。這些資金就像是來就像是來“打醬油”的，在資產(chǎn)負(fù)債表日前匆匆忙忙匯入公司賬戶，等報(bào)表編制完成，它們又急急忙忙地“溜之大吉”，賬上依舊空空如也。這操作簡(jiǎn)直就像在玩“躲貓貓”，試圖在報(bào)表上“蒙混過關(guān)”，賬上看著是有錢，可那不過是“曇花一現(xiàn)”，轉(zhuǎn)瞬即逝。可這種小伎倆，稍微有點(diǎn)財(cái)務(wù)分析經(jīng)驗(yàn)的人都能輕易識(shí)破，可他們卻還樂此不疲地玩著這場(chǎng)“貓鼠游戲”。這種做法的目的在于美化財(cái)務(wù)報(bào)表，使企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)顯得更有實(shí)力。具體操作如下：

臨時(shí)借款：企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日前向關(guān)聯(lián)方或第三方借款，使賬面顯示的貨幣資金增加，報(bào)表編制完成后立即歸還借款。

理財(cái)資金回流：企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表日前將理財(cái)資金提前贖回，報(bào)表編制完成后再次購買理財(cái)產(chǎn)品。

馬靖昊常說，會(huì)計(jì)是一門藝術(shù)，也是魔術(shù)。大伙在審視貨幣資金時(shí)，必須具備敏銳的洞察力和細(xì)致的分析能力，才能識(shí)破這種精心設(shè)計(jì)的造假伎倆。

紫木荷：確實(shí)膽大包天。監(jiān)管有這么難嗎？
馬靖昊：前有康得新100多億貨幣資金虛增，后有康美藥業(yè)300多億貨幣資金說沒就沒了，再有輔仁藥業(yè)18億貨幣資金卻發(fā)不出幾千萬的分紅。

這些貨幣資金造假的手段，說到底都是上市公司為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、哄抬股價(jià)、吸引投資而使出的“歪招”。在此，建議大伙在閱讀財(cái)報(bào)時(shí)采取以下方式，以識(shí)別和防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)：

關(guān)注存貸雙高現(xiàn)象：如果一家企業(yè)賬面上的貨幣資金和有息負(fù)債同時(shí)處于較高水平，應(yīng)引起警惕。這可能是企業(yè)通過虛增貨幣資金或隱瞞資金受限來掩蓋財(cái)務(wù)問題的表現(xiàn)。

分析資金收益率：企業(yè)賬面上的貨幣資金通常會(huì)產(chǎn)生一定的利息收入。如果企業(yè)的利息收入遠(yuǎn)低于其賬面貨幣資金的規(guī)模，應(yīng)懷疑其貨幣資金的真實(shí)性。

審查受限資金：關(guān)注公司是否有大量受限資金未在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露。受限資金通常會(huì)在附注中有所說明，投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀附注內(nèi)容。如果企業(yè)未能充分披露受限資金，應(yīng)進(jìn)一步調(diào)查其背后的原因。

分析現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表反映了公司實(shí)際的現(xiàn)金流入和流出情況。如果公司的現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金存在較大差異，就需要引起警惕。

跟蹤關(guān)聯(lián)交易：關(guān)聯(lián)交易往往是資金流動(dòng)的重要渠道。 如果公司頻繁發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，且交易金額較大，需要特別關(guān)注是否存在資金轉(zhuǎn)移的情況。

關(guān)注審計(jì)意見：如果企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見的審計(jì)報(bào)告，應(yīng)特別關(guān)注其貨幣資金的真實(shí)性。非標(biāo)準(zhǔn)意見通常表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況存在問題。

總之，在閱讀報(bào)表時(shí)，我們要學(xué)會(huì)透過現(xiàn)象看本質(zhì)，不僅要關(guān)注貨幣資金的總額，更要深入了解其背后的真相。而對(duì)于監(jiān)管層來說，更要加大監(jiān)管力度，提高違法成本，讓這些膽大包天的造假者無處遁形，還資本市場(chǎng)一片清朗的天空。

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