幾個理財(cái)問題，大家問的較多，集中回復(fù)下——

一是大陸居民沒有境內(nèi)合法合規(guī)直接買美股的渠道，只能開海外證券賬戶+銀行賬戶買，最容易的是香港賬戶

但香港證券賬戶早不讓大陸新戶開了（實(shí)操中也有暗門，但我沒法公開說，自己去淘寶咸魚小紅書上搜去），香港銀行賬戶要么肉身去次香港，不想去或證件上交不能去的也可線上見證開戶，但要存?zhèn)€幾十萬才給享受這種增值服務(wù)

整體上看，香港那邊金融監(jiān)管相對寬松，各家機(jī)構(gòu)唯利是圖，差異很大，如果有香港保險配置需求，也可加小寶微信（lzbxb06），小寶會給一些香港銀行和證券的開戶建議

另外還要把境內(nèi)人民幣在境內(nèi)銀行先換匯成美元，再把境內(nèi)賬戶里的美元匯入你境外賬戶，不能保證一定不被卡

這一系列門檻已把90%以上國人卡住，但還能買境內(nèi)基金公司發(fā)行的美股QDII基金，合法合規(guī)

比較簡單的是上支付寶、天天基金等平臺買場外QDII，缺點(diǎn)是買賣費(fèi)率高+經(jīng)常外匯額度不足被限購，想買不讓買，這幾年常遇到

我更推薦證券賬戶里買場內(nèi)QDII-ETF，主要是標(biāo)普500ETF和納斯達(dá)克100ETF，交易費(fèi)用和持有成本最低，也無需挑選板塊，美股大盤漲你就賺，大盤跌你就虧

缺點(diǎn)是對應(yīng)場外基金集體限購時，可能導(dǎo)致場內(nèi)ETF基金出現(xiàn)高溢價，內(nèi)在真實(shí)價值（凈值）只有1塊錢的基金，卻賣你1塊1，就很虧

昨天我說美股歷史高點(diǎn)回撤20%是上車機(jī)會，回撤30%可加碼入場，回撤40%乃天賜良機(jī)，考慮重倉下注

有些被A股折磨怕的荔枝說你咋知這就是底？萬一跌50%甚至70%呢？

我當(dāng)然不知道底在哪里，但我知道08年全球金融危機(jī)那會兒，美股兩大指數(shù)最多也就從歷史高點(diǎn)跌了50%+就見底了，且前后只用一年多，07年見頂，09年見底，然后一路蹭蹭漲

就算特朗普再怎么亂搞，美國再來一次次貸危機(jī)那么恐怖的場景，極限跌幅也就腰斬，下跌時長也就一年多，熬一熬就過去了

二是最近長債基金連續(xù)下跌，很多人慌了，問要不要割肉

債基主要是去年降息預(yù)期和悲觀情緒打得太滿，和紅利股邏輯一樣，避險需求強(qiáng)勁，大家都在瘋搶，導(dǎo)致價格透支，現(xiàn)在回補(bǔ)很正常

普通債基不是包賺不賠的，劇烈震蕩時也會有不好的持有體驗(yàn)，但債券終究是固定生息資產(chǎn)，最多熬個半年幾個月，虧損終究會逐漸補(bǔ)回去

如果連債基這不到10%的波動都承受不了，那真心建議不要碰任何股票型基金，更別說股票，才2個多月功夫，特斯拉股價就跌了55%，你說吃雞不吃雞？

德爾斐三神諭，大家最喜歡討論的是第一句“認(rèn)識你自己”，但第二句“凡事勿過度”也很重要

過猶不及，物極必反，什么東西太熱，都容易崩，A股、美股、黃金、比特幣……當(dāng)然也包括債券

我很少聊債基，因?yàn)槿ツ晡沂掷锏膫颓辶?，全換成流動性更好、波動性更小的微眾活期+plus

三是很多人吐槽微眾活期+plus真實(shí)收益率不如顯示的那么高，主要是系統(tǒng)耍了小聰明，默認(rèn)顯示的是成立以來年化

但產(chǎn)品剛成立時，為打出名聲，銀行往往會進(jìn)行收益補(bǔ)貼，把短期收益打上去以吸引關(guān)注，造成成立以來年化收益比近期真實(shí)年化收益高出不少

辦法是點(diǎn)一下“最高成立以來年化”的下拉菜單，改成看“最高近一個月年化”，會更準(zhǔn)確

我還教過大家一個plus套利大法

戳這里回顧→

剛上市的高收益理財(cái)很搶手，可能上架不到半小時就搶光了，一般工作日8點(diǎn)半，14點(diǎn)半和16點(diǎn)更新，需要時不時看看，有機(jī)會就換

另外今年債市整體不行，活期+plus本質(zhì)接近于短債理財(cái)產(chǎn)品，收益率同樣受影響，不管怎么換倉，我去年說的4%肯定沒了，能有3%就很不錯了，總理剛說了，今年還要降息，而且會很快

如果你不懂這其中的小九九，傻傻持有雞肋產(chǎn)品，那近期可能2%收益率都沒有

但這就是不可能三角，高收益、高流動性、低風(fēng)險，不能全要

短債理財(cái)風(fēng)險低流動性高，收益不可能高到哪里去

這段時間，不虧就不錯了~

對了，微眾銀行雖然叫銀行，但自家存款產(chǎn)品沒有特殊優(yōu)勢，除了大額存單+C款有3%，但要長期排隊(duì)且單筆最少要存20萬

活期+plus不是存款，是低風(fēng)險理財(cái)產(chǎn)品，不存在暴雷的可能性，當(dāng)然也不受50萬存款保險制度保障

不時有人問我財(cái)務(wù)自由門檻是多少，我留言墻答過好多次，總被噴太夸張，根本不用那么多錢

因?yàn)楹芏嗳烁緵]理解“財(cái)務(wù)自由”的真正含義

我以前科普過好多次，這篇最全→

簡單說，財(cái)務(wù)自由不是一個確定的數(shù)字，一個一旦跨過去就萬事大吉的門檻，而是三個變量持續(xù)互動博弈產(chǎn)生的個性化結(jié)果

一是預(yù)期長期理財(cái)收益率，以前可能有8%-10%，現(xiàn)在往后看，也就4%-6%

二是預(yù)期長期通脹率，以前可能有4%-5%，現(xiàn)在往后看，也就2%-3%

過去2年，中國CPI都只漲了0.2%，基本零通脹，今年1月漲0.5%，2月跌0.7%，說明消費(fèi)還是沒起來，而上面定的目標(biāo)是今年CPI要到2%

理財(cái)收益先要減去通脹，確保本金購買力不縮水，剩下的才能消費(fèi)，這樣算來，可生息資產(chǎn)的3%是比較穩(wěn)妥的數(shù)字，最多也不宜超過4%

三是理想生活的開銷，假如全家一年要花30萬，30萬÷3%=1000萬，這就是你家目前的財(cái)務(wù)自由標(biāo)準(zhǔn)

但這只是預(yù)估，如果實(shí)際理財(cái)收益不如預(yù)期，通脹高于預(yù)期，或生活開銷高于預(yù)期，就算有1000萬，也可能從財(cái)務(wù)自由狀態(tài)重新跌回不自由狀態(tài)

比如FIRE運(yùn)動（財(cái)務(wù)獨(dú)立、提前退休）創(chuàng)始人Sam Dogen12年前以超過2000萬人民幣的凈資產(chǎn)提前退休，但最近宣布重新開始工作

原因有三：

一是近年來他的投資組合遭受重創(chuàng)

二是近年來全球大放水，導(dǎo)致生活成本大幅上漲，特別是醫(yī)療、教育等大額開支

三是他孩子要上大學(xué)了，12年前沒想到腰花那么多錢

也就是說，這三個變量都發(fā)生了不如人意的變化，導(dǎo)致被動理財(cái)收入無法覆蓋生活支出，必須要重新靠工作收入彌補(bǔ)缺口

可見，泛泛地問中國一二三線城市財(cái)務(wù)自由標(biāo)準(zhǔn)沒意義，得具體到你的實(shí)際情況

于是我勾勒了一張中國上流中產(chǎn)階級家庭畫像，把問題扔給AI——

“我生活在2025年的中國，一家四口，我40歲，太太38歲，孩子一個12歲，一個10歲，無移民打算，請問我現(xiàn)在需要準(zhǔn)備多少可生息資產(chǎn)，才能在我和太太立刻提前退休，永久失去工作收入的情況下，未來50年始終在在中國保持財(cái)務(wù)自由的生活狀態(tài)？

我希望的財(cái)務(wù)自由生活狀態(tài)包括：采購新鮮安全健康的食品飲料時不用刻意節(jié)約，雇傭一個保姆做飯打掃，家里養(yǎng)一兩只寵物，洗澡送寵物店，水電煤電話寬帶物業(yè)停車費(fèi)不用刻意節(jié)約，敞開了用，我和太太都可以有一些付費(fèi)的興趣愛好，比如瑜伽、健身、彈琴、做手辦、看各類演出展覽等，每周家人下一兩次中高檔館子，每月和親友聚一次聯(lián)絡(luò)下感情，活動包括吃飯、打牌、唱歌、打球、看電影、泡溫泉等，每年全家國內(nèi)中短途旅游2次，長途旅游1次，出國長途旅游1次，不能窮游，也不用奢華游，吃住行中等條件即可，每年給全家添置幾件中等價位的新衣服，給太太買點(diǎn)中等價位的新包包新首飾新化妝品，給孩子買點(diǎn)新玩具，每3年換一部中等價位新手機(jī)，每10年換一輛中等價位汽車，包含維修、保養(yǎng)、保險和汽油（或充電）費(fèi)用，每20年更新一下家里的家電和裝修，孩子讀到大學(xué)或博士的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)，但不用考慮孩子工作后的生活費(fèi)用，我和太太生重病有足夠的錢兜底治療，有自住房無貸款，且未來50年不用換房

假設(shè)未來中國長期通貨膨脹率2%，我長期理財(cái)年化收益率5%，即每年可拿出可生息資產(chǎn)的3%用于消費(fèi)

最后給出低（入門級財(cái)務(wù)自由）、中（舒適級財(cái)務(wù)自由）、高（完全財(cái)務(wù)自由）三個層次的財(cái)務(wù)自由可生息資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”

我輸入了比較復(fù)雜的信息，尤其像孩子學(xué)費(fèi)這種差異極大，各AI哇啦哇啦一頓輸出，具體算法不貼了，直接上結(jié)論——

DeepSeek 元寶 通義 豆包 海螺 入門（低檔） 1000-1300 2000 1267 3800 1000 舒適（中檔） 1300-1800 2800 2167 5700 1500 完全（高檔） 1800-2500+ 3600 3667 8000 2000

和我平時說的差不多，今天中國財(cái)務(wù)自由，最起碼要準(zhǔn)備1000個

胡潤最新公布的中國千萬資產(chǎn)家庭數(shù)量206.6萬個，但包含自住房市值，我上面算法只考慮可生息資產(chǎn)，不包括自住房

去掉自住房，真能拿出1000萬的中國家庭，應(yīng)該不到100萬個

今天能過上相對體面的財(cái)務(wù)自由生活的中國家庭，大概千分之二

可就算有1000個，你一年也就只能消費(fèi)30-40萬，平均每月兩三萬，真不算多

昨天力嫂搶孫燕姿演唱會門票，內(nèi)場都是1000多，今天我給兒子搶奧特曼演唱會門票，皮套 打斗座位太 遠(yuǎn) 看不清，最好的票子也要 1000多，真不便宜，這就五千塊沒了，就算每月家庭預(yù)算兩三萬，也不一定舍得……

再少的話，你也可以辭職躺平，但很難獲得上面描述的比較體面的生活水準(zhǔn)，包括請保姆，菜場自由，買包包，看演出，出國旅游啥的

實(shí)在省著點(diǎn)用，最少也得500萬，否則就算躺了也不踏實(shí)……

當(dāng)然，你非要說我回老家種地，吃喝都不花錢，不旅游不社交不養(yǎng)車不養(yǎng)娃，生病靠醫(yī)保，用不起進(jìn)口自費(fèi)藥就放棄，存100萬就夠了，那當(dāng)我啥都沒說哈~