海外收入再創(chuàng)新高，日本這個(gè)鄰居藏得有多深？

最近日本財(cái)務(wù)省公布了去年日本國際收支的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，收支盈余達(dá)到29兆日元，創(chuàng)下歷史新高。

多年以來，網(wǎng)上一直流傳著“海外還有一個(gè)日本”的說法，意思是日本的海外資產(chǎn)豐厚無比，已經(jīng)達(dá)到了與國內(nèi)相當(dāng)?shù)某潭取?/p>

吹得神乎其神，日本的海外資產(chǎn)究竟是怎么回事？悶聲發(fā)大財(cái)?shù)娜毡荆瑢?duì)我們有何啟示？

今天我們就來談?wù)勥@些問題，碼字不易，歡迎點(diǎn)贊，轉(zhuǎn)發(fā)，收藏。

“海外再造一個(gè)日本”

根據(jù)日本財(cái)務(wù)省的數(shù)據(jù)顯示，去年日本在海外的投資和貿(mào)易順差達(dá)到29兆日元，大約是1.5萬億元人民幣，同比增加29.5%，再次創(chuàng)下新紀(jì)錄。

大家都知道，日本制造曾經(jīng)扛起全球制造業(yè)的大旗，日本商品暢銷全球，但實(shí)際上，如今的日本商品貿(mào)易還是逆差。

去年日本商品貿(mào)易逆差是3.9萬億日元，雖然在日元貶值的大背景下，整體逆差額相較于往年有所縮小，但還是不掙錢。

至于服務(wù)貿(mào)易同樣是逆差，達(dá)到2.6萬億日元，也扛不起日本海外收入的大旗。

既然都不掙錢，那豪賺1萬5000億，日本究竟是怎么做到的呢？

答案是投資。

去年日本投資收益達(dá)到40萬億日元的盈余，同比增長11.3%，連續(xù)4年刷新歷史最高紀(jì)錄。

具體來說，日本海外投資有兩個(gè)主要特點(diǎn)：

一方面，日本海外投資大多都是一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，比如金融和保險(xiǎn)業(yè)，在日本海外投資中占了大頭，再比如對(duì)制造業(yè)的投資，包括化學(xué)醫(yī)藥、食品、運(yùn)輸設(shè)備等等；

另一方面，日本海外投資的總量高，同時(shí)增速也快。

根據(jù)日本財(cái)務(wù)省的數(shù)據(jù)，截至2023年底，日本海外凈資產(chǎn)額已經(jīng)達(dá)到471.3萬億日元，約合人民幣22萬億，占GDP的比重達(dá)到80%。

另外根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)商CEIC的統(tǒng)計(jì)，2021年日本的海外投資回報(bào)率高達(dá)8.4%，比國內(nèi)要高得多。

這也是為什么，一直有說法稱日本在海外“再造了一個(gè)日本”，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)遍布全球，我們鄰居確實(shí)有兩把刷子。

日本“被逼”的出海路

日本企業(yè)走出國門，海外收入連年走高，實(shí)際上有個(gè)被逼無奈的開始。

最初的時(shí)候，日本制造業(yè)剛在本土生根發(fā)芽，當(dāng)時(shí)日本全年海外投資額極其有限，也沒有太大的動(dòng)力和能力走出去。

而隨著日本制造業(yè)的升級(jí)，日本的海外投資規(guī)模一直在漲，但此時(shí)的規(guī)模也僅為幾十億美元，充其量只是剛起步而已。

真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，發(fā)生在1985年。

一紙廣場(chǎng)協(xié)議，日元被迫升值，日本制造的生產(chǎn)成本大幅提高，日本面臨對(duì)外出口的困境，同時(shí)日本經(jīng)濟(jì)也被催生了大量泡沫。

無奈之下，日本痛定思痛決心出海，不把雞蛋放在同一個(gè)籠子里。

上世紀(jì)80年代初期，日本的對(duì)外投資還不到百億美元，但等到1989年，日本海外投資已經(jīng)達(dá)到了675億美元。

等到90年代，日本拓展海外的速度進(jìn)一步加快，僅1995這一年，日本到海外設(shè)立的新公司就超過1000家。

后面的幾十年時(shí)間，或許是意識(shí)到國外投資比國內(nèi)更容易做，日本海外資產(chǎn)規(guī)模一直在穩(wěn)步提高，不斷創(chuàng)下新的高峰。
雖然日本國內(nèi)開始了“失去的30年”，但海外投資卻愈發(fā)地欣欣向榮，最終悶聲發(fā)大財(cái)，拿下了現(xiàn)在的成績。

對(duì)我們有何啟示？

有人可能會(huì)問，海外資產(chǎn)再多有什么用？對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)能有什么助力嗎？

答案是肯定的。

對(duì)外凈資產(chǎn)規(guī)模，實(shí)際上就相當(dāng)于本國金融安全的“戰(zhàn)略縱深”，起到的是“穩(wěn)定大后方”的作用。

一般來說，對(duì)外凈資產(chǎn)越多，本國貨幣就越安全。

一旦國際資本出現(xiàn)大規(guī)模異動(dòng)，龐大的海外資產(chǎn)儲(chǔ)備不僅可以對(duì)沖資本外逃壓力，還能回撤形成護(hù)盤的力量，做到雙向緩沖。

還是以日本為例，如果日本的海外凈資產(chǎn)規(guī)模不是常年維持在全球第一，做到“藏富于外”，那么失去的30年里，日元信用早就崩塌了，也正是因?yàn)槿赵戎捣€(wěn)定，才成了全球聞名的避險(xiǎn)貨幣。

再比如瑞士，2020年因?yàn)橐咔闆_擊，嚴(yán)重沖擊了其國內(nèi)的金融市場(chǎng)，瑞士央行果斷減持美股，回收了超過千億瑞士法郎，才成功穩(wěn)住國內(nèi)的大局。

這就相當(dāng)于，自己在外面有個(gè)金庫，哪怕兜里錢花完了，遇到點(diǎn)什么事情，也能隨時(shí)補(bǔ)上，不會(huì)威脅到基本盤。

對(duì)我們來說，同樣也是如此。

從外部大環(huán)境上來看，全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)正在加速，在這種百年變局的震蕩周期里，能在關(guān)鍵時(shí)刻穩(wěn)住局勢(shì)顯得更重要。

當(dāng)然了，其實(shí)不光日本的海外資產(chǎn)實(shí)力雄厚，我們的底子也不差。

央企在全球50多個(gè)國家都建立了能源基礎(chǔ)設(shè)施，很多民營企業(yè)在東南亞也建立了智能建造基地，3.2萬億美元的對(duì)外凈資產(chǎn)，已經(jīng)形成了攻守兼?zhèn)涞娜蛸Y產(chǎn)格局。

上世紀(jì)80年代，拉美爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，但凡是過度追求高收益的國家，最終都賠了個(gè)底朝天，反觀挪威養(yǎng)老基金，把油氣收入轉(zhuǎn)成1.4萬億美元的海外資產(chǎn)，成功渡過了危機(jī)。

日本海外收入再創(chuàng)新高，對(duì)我們的啟示也是如此，當(dāng)不確定性成為常態(tài)，海外資產(chǎn)這張“護(hù)身符”，重要性正進(jìn)一步凸顯。

深入了解熱門話題背后的事實(shí)，如果您喜歡這樣的內(nèi)容，請(qǐng)不吝點(diǎn)贊、留言交流，給予支持。