下面這個小號關注下，防止失聯：

銀行板塊最近有大動作：建行、中行、交行和郵儲銀行集體宣布定增，規模共計5200億元。

關鍵注意這幾家銀行的定增全部是以溢價方式成交，最低的溢價都有8.8%，這不就是用真金白銀在投票嗎？

銀行增資本金，就是給他們加了彈藥，讓這些大行更有底氣放貸支持實體經濟。而且銀行占A股總市值14.21%，銀行板塊穩住了，指數自然也會有支撐。

再看大摩最新觀點：

宏觀層面看，一季度5.4%的增長主要靠搶出口和消費補貼。

地方債發行、消費補貼、外貿搶出口是經濟主力支撐，AI投資也部分彌補了房地產拖累。后續關鍵看市場能否持續保持消費動力，以及美國關稅政策出來后我們的內需情況。

關稅，是今年經濟的關鍵變量。

雖然我們在產業鏈的競爭力和抗打擊能力比川普1.0時期強多了，但川普2.0明顯要出手更狠。已實施的20%關稅將拉低我們0.6%的GDP增速，這還不算對其他國家關稅上調帶來的間接影響。

但值得注意的是，高盛直接發報告指出，川普一旦將關稅加到最大，美國自己2025年GDP將受到1.3%的沖擊，這種沖擊無法用降息等政策抵消，美國進入衰退的可能性大增。

簡單說，美國的關稅武器其實是損人不利己的。

對于目前市場，我的建議很明確：做好高切低、重視低位價值股的策略。

現在全球暴跌，日經指數跌4%，韓國綜指跌3%，歐洲主要指數跌1%，美股期貨也跌超1%。A股滬深300指數跌0.7%，整體跟隨全球市場同步下行。

在這種環境下，黃金股可能是被低估的機會。

黃金今天正式突破3100美元，在全球不確定性加劇的背景下，黃金的避險屬性越發凸顯。

我看了幾大黃金股的業績，確實很不錯：山東黃金2024年凈利潤同比+27%，赤峰黃金同比+120%，山金國際同比+53%，紫金礦業同比+52%。

估值方面，除了山東黃金40倍PE外，紫金礦業15倍，中金黃金19倍，赤峰黃金24倍，山金國際24倍，整體不算貴。這五大金股平均PE約25倍，考慮到黃金價格新高，未來業績至少還有20%增長空間。

黃金股現在是用不貴的價格，買未來看漲期權，性價比極高。

在關稅威脅和全球動蕩的大背景下，A股投資要更加謹慎，我認為銀行和黃金板塊可能是相對安全且有機會的賽道。

這場全球貿易摩擦的最終結果如何，還有待觀察。但我相信，誰能在危機中保持冷靜，誰就能抓住真正的機會。

我這只是客觀分析，不構成投資建議。后續行情怎么走，我會持續關注并和大家分享，點點關注，不錯過每個重要機會。

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