如果說此前AI是實驗室中的“技術盆景”，2024年則標志著AI進入規模化落地階段——技術投入與商業回報形成正向循環。

作者|斗斗

編輯|皮爺

出品|產業家

在大廠最新發布的財報中，AI含量再次被拉到了一個新高度。

同比增長13%、同比增長21%、同比增長24.4%、占總營收比重提升至33%……這是大廠云廠商們在新賽季交出的答卷，而這種雙位數的增長與變化，離不開AI的加持。

更加具體的信號是，在過去一年里，"智能密度"似乎開始取代服務器數量成為核心指標，"行業滲透率"似乎開始替代算力規模成為競爭標尺。

一些看得見的變化是：

AI拉動云實現兩位數增長，云計算行業增長邏輯從“資源規?！鞭D向“智能密度”；

大模型技術從“試驗田”升級為“核心收入引擎”，技術投入與商業回報形成閉環；

云競爭主戰場轉向行業智能云，行業滲透能力（而非算力規模）成為新護城河，垂直解決方案毛利率高達45%；

大模型技術倒逼全棧能力建設，競爭焦點從單點技術轉向“算力-算法-數據”融合效能；

開放API、開發者社區與伙伴網絡構建“共生型”生態，技術領先性需通過生態杠桿放大才能兌現商業價值。

在各大云廠商的財報數據下，視角被拉向另一個方向，即云廠商正以AI原生創新和垂直場景滲透撕開新增長曲線，這場智能化浪潮正從技術試驗田演變為商業主戰場。

一、雙位數增長，指向AI

2024年全球云計算市場迎來結構性復蘇，國內諸多頭部云服務商實現了雙位數增長。

首先是阿里云，根據最新發布的財報顯示，其在2024年第四季度實現317.42億元營收，同比增長13%，季度環比增速從7%躍升至13%，創近18個月新高。

阿里云在財報中提到，這一增長主要源于AI驅動的公共云業務爆發，其通義千問系列模型帶動AI相關收入連續六個季度保持三位數增長。

阿里云，AI商業化已然進入收獲期。

再看百度智能云，其延續強勁增長態勢，根據最新發布的財報數據，其2024全年營收1331億元，同比增長21%，第四季度增速達26%。

值得注意的是，百度智能云AI相關收入同比增長近3倍。

還有華為云，其2024年實現688億元銷售收入，同比增長24.4%，海外公有云收入增幅達52%，成功進入全球15個國家的TOP5云服務商行列。

搶眼的是，其昇騰AI云服務算力使用量同比增長6倍，支撐了超過2000個行業AI項目。

總體來看，華為在云業務上的增長背后，除了AI的加持，還有全球化帶來的加持。

比起阿里云、百度智能云還有華為云，騰訊則未單獨披露云業務數據，但其金融科技及企業服務板塊全年營收2120億元，占總營收比重提升至33%，印證了云業務的強勁增長。

值得注意的是其AI原生應用騰訊元寶自2025年2月至3月的DAU（日活）激增超20倍。而這必將大大拉動騰訊云的用量，帶來云業務上的增長。

京東云也未在財報中單獨披露云業務收入，但結合集團整體數據及技術布局，其云業務在2024年呈現結構性增長特征。

這一點從其在AI落地布局上，便可見一斑。例如依托言犀大模型，推出行業首個多模態數字人解決方案服務超9,000家企業。

總體而言，2024年云市場的結構性復蘇呈現出一個明顯趨勢，這種趨勢背后，離不開AI的作用力。

如果說2023年AI是云廠商播下的種子，那么2024年，這個種子已經發芽，且在2025年技術平權的加持下，這顆幼苗加速成長，似乎逐漸成為大廠云業務增長的核心。

二、AI驅動增長，

奔向“核心收入引擎”

透過財報，另一個信號是：AI在2024年完成了從技術探索到商業閉環的跨越。

過去，AI多被視為優化現有業務的工具（如推薦算法、廣告投放），但如今已成為重構商業模式的核心要素。這一轉變的本質，在于企業開始為AI重寫業務代碼，甚至重塑組織架構。

阿里的加碼投入是這一轉型的縮影。

財報數據顯示，其單季度資本開支激增259%至317.75億元，并計劃未來三年投入超3800億元用于AI基建。

這種“賭注式”投入帶來了顯著回報，即AI產品收入占比持續擴大，例如推薦算法驅動淘寶天貓GMV增長，而大模型驅動的智能客服系統將客戶留存率提升30%。

更值得關注的是，阿里將AI能力封裝為標準化產品，如通義千問API，吸引超10萬家企業開發行業應用，形成“技術輸出-場景反饋-模型迭代”的正向循環。

華為的路徑則更具生態協同色彩。

昇騰AI芯片與鴻蒙系統的結合，使其在智能汽車領域實現突破——車機系統與自動駕駛技術帶動該業務營收同比暴增。

這種“端-邊-云”協同的商業模式，不僅降低了車企的AI部署門檻，還通過硬件銷售與軟件服務的分成模式創造持續收入。例如，與賽力斯合作的問界車型中，AI座艙功能成為核心賣點，單車軟件收入貢獻超萬元。

字節跳動雖也未公布具體財務數據，但其AI資本開支達800億元，抖音電商GMV突破3.5萬億元，AI技術優化了內容推薦與流量分配規則。中小商家通過AI生成的直播腳本，銷售額平均提升200%，這種“技術賦能-生態繁榮-數據反哺”的閉環，使其在內容電商領域構建了難以復制的壁壘。

百度的案例則揭示了AI對傳統業務的顛覆性改造。

百度發布2024年財報顯示，文心大模型日均調用量達16.5億次，相比2023年末5000萬次增長33倍。

具體來看，其智能云在能源領域與國家電網合作，通過AI預測電網負荷，提升電力調度效率；在醫療領域，輕量級大模型提升CT影像診斷準確率，助力三甲醫院實現AI輔助診斷的規模化落地。

這些成果印證了李彥宏的判斷：“AI正在從‘錦上添花’變為‘雪中送炭’。”

誠然如此，AI不再是“錦上添花”，而是徹底重構產品邏輯與商業模式。企業開始為AI重寫業務代碼，甚至重塑組織架構。

三、從“通用云”到“行業智能云”，

垂直場景成為主戰場

2024年財報揭示，通用云服務的價格戰已落幕，行業智能云成為新戰場。

當通用云服務的價格戰走向終結，垂直場景的深耕成為新戰場。云廠商的核心競爭力從“算力規?！鞭D向“行業滲透能力”，誰能將AI技術與垂直痛點結合，誰就能在存量市場中開辟增量。

華為在制造、交通、能源領域打造的118個數智化樣板，展現了“云+AI+行業Know-How”的威力。例如，在礦山場景中，其解決方案通過AI優化開采路徑，使能耗降低15%；在港口場景，智能調度系統將集裝箱周轉效率提升30%。

這些解決方案的毛利率高達45%，遠超行業平均水平。

其背后的邏輯是：通過深度綁定三一重工、國家能源集團等行業頭部客戶，形成技術標準與數據壁壘，進而向中小客戶輸出標準化產品。

京東云的差異化策略則聚焦供應鏈優化。其智能倉儲系統結合AI算法，將庫存周轉率提升25%，并推出醫藥行業專屬SaaS工具，實現從藥品溯源到智能補貨的全鏈路覆蓋。

這種“供應鏈+AI”的組合，使其在物流與新消費領域建立了獨特優勢。例如，為某跨國藥企定制的冷鏈監控系統，將疫苗損耗率從1.2%降至0.3%。

百度飛槳平臺的開發者生態則降低了垂直場景的進入門檻。其輕量級大模型支持醫療、教育等行業快速部署。

一個數據是百度飛槳的開發者數量已經突破1300萬，這意味著AI能力的“民主化”正在加速——中小企業無需自建團隊，即可通過低代碼平臺調用大模型能力。

這種生態化策略，使百度智能云在垂直市場的滲透率快速提升。

總體而言，云廠商的核心競爭力從“算力規?！鞭D向“行業滲透能力”。誰能將AI技術與垂直場景的痛點結合（如工廠能耗優化、醫療影像診斷），誰就能在存量市場中開辟增量。

四、“云智一體”成為標配，

大模型技術重構競爭規則

大模型技術的成熟，也在改變云服務的競爭規則。

“云+AI”的深度融合不再是口號，而是成為衡量企業競爭力的核心指標。

百度的“云智一體”戰略以飛槳框架與昆侖芯芯片為底座，構建了從算力到應用的全棧能力。

其自研的萬卡集群支持10萬卡級混合訓練，效率折損控制在5%以內，使模型訓練成本降低60%。

這種技術優勢正轉化為商業競爭力：文心大模型通過開源策略吸引超5萬開發者，而企業級客戶只需調用API即可獲得頂尖AI能力，無需承擔自研成本。

華為的端邊云協同則展現了另一種技術路徑。

昇騰AI集群與鴻蒙系統的結合，使智能汽車解決方案首次實現盈利。在問界M9車型中，AI語音助手的響應速度達到毫秒級，且支持多模態交互（語音+手勢+視覺），用戶滿意度達98%。

這種“軟硬一體”的模式，不僅提升了產品溢價，還通過數據閉環持續優化模型——每輛車的行駛數據都會反饋至云端，用于迭代自動駕駛算法。

騰訊的混元大模型則驗證了AI對傳統業務的改造潛力。

其小游戲平臺通過AI生成動態劇情，使用戶停留時長提升50%，流水增長30%。在游戲開發端，AI自動化的關卡設計工具將開發周期從3個月縮短至2周。

這種“技術賦能創作”的模式，正在重塑內容產業的成本結構。

而這，也將成為2025年云廠商發展的重要標地。

五、生態競爭取代單點技術競爭，

開放協同成生存法則

透過財報數據，也看到了一個關鍵轉折：企業間的競爭已從技術單點突破轉向生態協同能力，開放、共享、共生，成為新時代的生存法則。

華為的鴻蒙生態擴至720萬開發者，昇騰AI集群聯合1200家企業，構建了從芯片到應用的完整產業鏈。

其“硬件+軟件+伙伴”模式，使智能汽車解決方案的成本顯著降低，合作伙伴的利潤率得到提升。

這種生態協同的威力，在問界車型的熱銷中得到驗證——超過70%的零部件來自生態伙伴，而華為僅專注于高附加值的AI與系統集成。

阿里云的合作伙伴收入增長30%，也印證了開放戰略的價值。

其通義大模型API日均調用量超10億次，覆蓋金融、制造等20余個行業。

例如，某零售企業通過調用API，僅用兩周便搭建出智能選品系統，將庫存周轉率大幅提升。這種“模型即服務”的模式，使阿里云從基礎設施提供商升級為智能服務中樞。

騰訊的生態共建策略則更具普惠性。

混元大模型向中小開發者開放后，5萬家團隊基于其開發小游戲，其中30%的作品月流水超百萬。這種“平臺-開發者”共贏模式，不僅降低了AI應用門檻，還通過數據反哺優化了底層模型。

一個看的見的趨勢已經顯現，技術領先已無法單獨制勝，企業必須通過生態開放（如開源模型、API接口、開發者社區）綁定上下游伙伴，形成“共生型”商業網絡。

如果說此前AI是實驗室中的“技術盆景”，2024年則標志著AI進入規?；涞仉A段——技術投入與商業回報形成正向循環。

未來，誰能通過“AI+云+垂直生態”的三位一體架構，將技術轉化為行業生產力，誰就能在智能化浪潮中占據先機。