2025.04.16

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作者 |第一財經(jīng) 亓寧

“目前沒有5年期的（可利率上浮的）定期存款。”進(jìn)入4月以來，家住北京的阿玲從多家銀行客戶經(jīng)理口中得知：3年期和5年期定期存款不僅利率下降，且如果不想按照掛牌利率“貼地”存入，額度要靠“搶”。

阿玲咨詢一圈下來發(fā)現(xiàn)，部分銀行可利率上浮的3年期定存門檻已經(jīng)提高到20萬元甚至更高，5年期的特色定存則直接“消失”。

正如阿玲的感受一樣，據(jù)第一財經(jīng)了解，在銀行凈息差持續(xù)承壓背景下，定期存款期限利率倒掛、額度緊張逐漸變得不再新鮮，近期則有越來越多的銀行提高3年期定存門檻，甚至逐步取消了對5年期定存的利率上浮，50元起存的普通定存只能按照掛牌利率存入。

央行最新披露的金融數(shù)據(jù)顯示，3月，人民幣存款增長4.25萬億元，同比少增5500億元，在非銀存款同比繼續(xù)大幅少增的同時，居民和企業(yè)存款均有明顯回溫。去年以來，存款流失給銀行業(yè)帶來的負(fù)債端壓力持續(xù)凸顯，但在業(yè)內(nèi)人士看來，息差壓力下，考慮到存款掛牌利率下行空間逐步收窄，負(fù)債端的結(jié)構(gòu)調(diào)整和精細(xì)化管理還會持續(xù)。

降利率、提門檻

考慮到市場競爭和產(chǎn)品吸引力等因素，商業(yè)銀行的定期存款執(zhí)行利率會在掛牌利率基礎(chǔ)上進(jìn)行一定幅度上浮，形成各家的“特色存款”。隨著息差壓力倒逼銀行降成本，不少銀行開始調(diào)整不同期限“特色存款”的利率上浮幅度，“補短控長”導(dǎo)致期限利率倒掛現(xiàn)象增多。

相比存款利率下調(diào)節(jié)奏靠前的國有大行，股份行及地方中小銀行仍有不同程度的利率優(yōu)勢。不過，近期，第一財經(jīng)記者以儲戶身份從北京地區(qū)多家銀行了解到，目前各銀行不同期限、不同起存金額的定期存款利率分檔更加精細(xì)，也更加復(fù)雜，利率進(jìn)一步下調(diào)的同時，起存門檻大幅提高。

這其中，中長期存款仍是主要調(diào)整對象。比如，不少銀行可進(jìn)行利率上浮的3年期、5年期定期存款不僅不如1年期、2年期品種利率高，額度也普遍緊張。

據(jù)光大銀行北京地區(qū)某支行工作人員介紹，自3月中下旬起，該行3個月期以上的可進(jìn)行利率上浮的定期存款多數(shù)提高了起存門檻。以最受儲戶青睞的3年期品種為例，該行3年期“安穩(wěn)存”有兩檔利率，分別為20萬元起存對應(yīng)利率2.07%和30萬元起存對應(yīng)利率2.14%。該工作人員表示，相關(guān)存款產(chǎn)品額度緊張，每周三早上8點半釋放額度，往往在一分鐘內(nèi)即“秒光”。

大額存單額度則更為緊俏，部分銀行僅有1年期品種。上述光大銀行工作人員表示，該行3年期大額存單利率也分兩檔，分別為20萬元起存對應(yīng)利率2.1%、50萬元起存對應(yīng)利率2.15%，但僅在每周三和周六早間釋放額度，同樣需要“搶”。

當(dāng)記者問及更低起存門檻的定存利率時，上述光大銀行工作人員表示，目前3年期和5年期品種1萬元起存利率均為2.05%，1年期品種1萬元起存利率為1.6%，1萬元以下則需按照掛牌利率存入。不設(shè)門檻（50元起存）的普通定存僅有3個月期品種支持利率上浮，上浮后為1.3%。

平安銀行北京地區(qū)某支行工作人員也介紹稱，該行近期在下調(diào)中長期定存執(zhí)行利率的同時，調(diào)高了起存門檻。據(jù)了解，該行目前3年期不設(shè)門檻的定存品種年利率為1.65%，20萬元以上大額存單利率最高可達(dá)到2%，但額度緊張“需要申請”。

平安銀行上述工作人員回憶稱，3月時，該行3年期的普通定存利率還可以達(dá)到2.05%。這也意味著，該行普通3年期定存利率在近期下調(diào)了40BP。

不只是利率下調(diào)，越來越多的銀行不再對5年期定存產(chǎn)品進(jìn)行利率上浮?！白罱∠耍?年的存不了?！逼桨层y行上述工作人員表示，5年期定存品種利率之前已經(jīng)較3年期偏低，但近期該行直接取消了利率上浮，只可按照掛牌利率存入。

北京銀行北京西城區(qū)某支行工作人員也表示，該行近期開始將5年期定存利率按照掛牌利率執(zhí)行，3年期品種20萬元起存利率才可上浮至2.1%；大額存單最長僅有1年期品種，利率為1.7%。

隨著這一趨勢加劇，利率倒掛現(xiàn)象也更加凸顯，越來越多銀行的3年期、5年期定存最高利率低于1年期和2年期品種。從國有大行來看，5年期定存品種已按照掛牌利率執(zhí)行多時。以工商銀行為例，手機銀行APP顯示，目前該行除5年期個人養(yǎng)老金專屬存款年利率最高可至1.95%外，5年期普通定存年利率最高僅為掛牌利率1.55%，3年期品種年利率最高則可至1.9%。據(jù)當(dāng)?shù)刂泄ぷ魅藛T介紹，3年期定存年利率1.9%起存金額為1萬元。

從掛牌利率來看，經(jīng)過多輪存款利率下調(diào)后，國有大行3年期、5年期定存掛牌利率降至1.5和1.55%，股份行也逐步接近這一水平。目前，招商銀行3年期、5年期定存掛牌利率為1.5%、1.55%；平安銀行和光大銀行3年期、5年期定存掛牌利率為1.55%、1.6%。

存款搬家結(jié)構(gòu)性緩解

事實上，去年以來，在存款利率下調(diào)、手工補息被叫停、同業(yè)存款新規(guī)等持續(xù)影響下，銀行業(yè)缺負(fù)債問題持續(xù)顯現(xiàn)，今年以來也受到市場關(guān)注。

在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行在這一背景下強化負(fù)債端管理，一方面反映了持續(xù)的息差壓力，尤其在沖擊“開門紅”告一段落后，銀行開始針對存款定期化強化管理；另一方面也有望間接推動資金更多流向消費及投資領(lǐng)域。在2024年度業(yè)績發(fā)布會上，多家銀行高管釋放出通過進(jìn)一步調(diào)整存款結(jié)構(gòu)降低負(fù)債成本的計劃。

從央行數(shù)據(jù)來看，經(jīng)歷了去年的大幅波動，今年以來，銀行業(yè)存款開門紅取得了完美收官。今年3月，國內(nèi)金融機構(gòu)人民幣存款增長4.25萬億元，同比少增5500億元，其中住戶存款增加3.09萬億元，同比多增2600億元；非金融企業(yè)存款多增2.84萬億元，同比多增7675億元；財政存款減少7710億元，同比少增49億元；非銀存款減少1.41萬億元，同比少增12610億元。

今年以來，單月新增存款均保持在4萬億元以上，一季度合計新增存款12.99萬億元，相比去年一季度的11.24萬億元多增1.75萬億元。而去年四季度，在同業(yè)存款新規(guī)等政策持續(xù)影響下，人民幣單季新增存款僅為1.37萬億元，同比少增近1.9萬億元。

從結(jié)構(gòu)上看，一季度居民新增存款9.22萬億元，非金融企業(yè)新增存款1.74萬億元，財政存款新增8190億元，非銀金融機構(gòu)新增存款3090億元。相比去年同期，四部門新增存款分別多增6600億元、1.52萬億元、1.1萬億元、-1.25萬億元。

居民和企業(yè)存款仍是人民幣新增存款的主力部門。最近兩年，隨著存款利率持續(xù)下行，存款搬家現(xiàn)象備受關(guān)注。不過從最近5年單月數(shù)據(jù)來看，雖然非銀同業(yè)存款階段性下滑持續(xù)，但今年3月居民存款新增規(guī)模重回同期新高，企業(yè)新增存款規(guī)模則僅次于2020年3月。

對此，有機構(gòu)人士結(jié)合居民新增貸款情況表示，居民端存款增長穩(wěn)定，信貸投放相對承壓，就業(yè)、收入等長周期變量待改善，居民儲蓄意愿較高，加杠桿訴求仍較低。

財報數(shù)據(jù)顯示，去年六大行公司存款合計減少超萬億達(dá)到1.2萬億元，個人存款增加約7.5萬億元，較上年同期的8.86萬億元少了1萬多億元。其中，個人存款定期占比約為80%，較上年同期的近96%已有明顯回落。

股份行方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前已有數(shù)據(jù)的9家股份行去年個人定期存款增加8007億元，較上年同期的1.74萬億元縮水過半；個人活期存款則增加約6148億元，上年同期為減少2532億元。

微信編輯| 夏木