在私募證券投資領域，由于金融產品種類日益豐富，各家私募也有各自擅長研究的領域，根據核心策略的不同，證券投資類私募被劃分為了五大派系，分別為“股票策略私募、債券策略私募、期貨及衍生品策略私募、多資產策略私募、組合基金策略私募”。

不同的投資策略，其對應的收益、風險特征不同，策略本身并無優劣之分。整體而言，期貨及衍生品策略、股票策略的收益波動較大，對投資者的風險承受能力要求較高；債券策略和組合基金策略的收益波動較小，多資產策略的收益波動居中。

私募的核心策略也是一家私募所擅長的領域。投資者在選擇私募時，首先就要了解私募的核心策略。為了給讀者提供一些參考，筆者分別梳理出了“股票策略私募、債券策略私募、期貨及衍生品策略私募、多資產策略私募”近三年收益前10強。（在私募排排網有近三年收益展示的產品在3只及以上）

股票策略：中穎投資居第1，神農投資居第6！

據私募排排網數據，截至2025年3月底，在私募排排網有近三年收益展示的產品在3只及以上的“股票策略私募”有155家，其中，主觀私募占112家，量化私募占31家，“主觀+量化”類私募占12家。

股票策略私募近三年收益前10強分別是：中穎投資、同威投資、壹點納錦資管、匯瑾資產、積露資產、神農投資、一久私募基金、中匯(北京)私募、尚陽資管、君之健投資。其中主觀私募占8家，“主觀+量化”類私募占2家。

冠軍是來自深圳的中穎投資。該私募在私募排排網有3只產品有近三年業績展示，近三年收益均值為***%，今年一季度收益均值約為***%。

[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代。]

資料顯示，中穎投資成立于2011年5月，公司是一家由深度的基本面研究驅動的、主要聚焦科技成長類企業投資的私募公司，公司長期堅持基于第一性原理思考，深刻理解產業規律，并且更善于把握底層邏輯、推演行業發展。

來自廈門的壹點納錦資管，在私募排排網有3只產品有近三年業績展示，近三年收益均值為***%，位列第3；今年一季度收益均值超***%。

資料顯示，壹點納錦資管成立于2019年1月，公司秉承“價值洼地”的投資理念。通過前瞻性分析宏觀經濟、行業趨勢，多因素動態評估公司基本面，致力于挖掘低估、成長且具有價值催動因素的公司，實現資產管理的持續高復合增長。

此外，由私募大“V”陳宇創立的神農投資，在私募排排網有3只產品有近三年業績展示，近三年收益均值為***%，位列第6；今年一季度收益均值超***%。

資料顯示，神農投資創立于2009年，公司秉承“極品投資”理念，深耕醫藥、科技和消費三個賽道，投資于卓越的成長型企業。自成立以來，神農投資10次榮膺金牛獎、3次英華獎、《福布斯》最佳私募基金經理等30余座獎項。

公司創始人陳宇認為，投資的核心是買公司，而不是單純地追逐股價波動。因此，即便是在弱市行情中，團隊也會集中投資于基本面優秀的公司，并將股價下跌視為加倉機會。在弱市行情中，由于勝率較低且好公司股價便宜，公司傾向于集中投資，以便更好地研究和把握投資機會。而在強勢行情中，由于股價上漲速度快且容易泡沫化，公司會適當分散投資，以降低風險。

期貨及衍生品策略：杭州私募吸睛，孚盈投資居榜首！

據私募排排網數據，截至2025年3月底，在私募排排網有近三年收益展示的產品在3只及以上的“期貨及衍生品策略私募”有37家，其中，量化私募占22家，主觀私募占7家，“主觀+量化”類私募占8家。

期貨及衍生品策略私募近三年收益前10強分別是：孚盈投資、七禾新資管、睦灃投資、草本投資、濱海天地、在贏私募、鈞富投資、智龍資本、華澄私募、雸昇資產。其中，量化私募和“主觀+量化”類私募各占4家。來自杭州的私募有5家，占“半壁江山”。

冠軍是來自杭州的孚盈投資。該私募在私募排排網有5只產品有近三年業績展示，近三年收益均值接近***%，今年一季度收益均值為***%。

資料顯示，孚盈投資成立于2017年3月，公司專注于大宗商品黑色期貨領域，核心團隊成員具備深厚鋼鐵產業從業背景，熟悉產業運作，期現貨交易經驗豐富。

此外，來自杭州的鈞富投資是10強私募中管理規模最大的私募。該私募截至2025年3月底的規模為20-50億元，在私募排排網有13只產品有近三年業績展示，近三年收益均值接近***%，位列第7。

資料顯示，鈞富投資成立于2018年9月，公司從券商、銀行、私募、海外對沖基金等金融機構引進多位資深從業人員，大部分核心成員具有名校碩士背景，平均從業年限超過10年。公司創始人葉志鈞先生是上海交大工學學士、浙江大學經濟學碩士，先后在中投證券、財通證券資管、杭州熱聯任職，具有多年宏觀策略、權益投資、資本多資產策略：寧水資本居第4！

據私募排排網數據，截至2025年3月底，在私募排排網有近三年收益展示的產品在3只及以上的“多資產策略私募”有33家，其中，主觀私募占16家，量化私募占10家，“主觀+量化”類私募占7家。

多資產策略私募近三年收益前10強分別是：百航投資、海子投資、云聯智融、寧水資本、寧波永泉私募、如江投資、前海夸克資產、潤洲投資、優美利投資、融升基金。其中，主觀私募占7家，“主觀+量化”類私募占2家。

其中，來自成都的海子投資，是一家采用“主觀+量化”混合模式的多資產策略私募，在私募排排網有6只產品有近三年業績展示，近三年收益均值超***%，位列第2。

資料顯示，海子投資由中國知名的職業投資人諶賀飛先生創立于成都。創始人諶賀飛畢業于西南財經大學政治經濟學專業，從事獨立證券投資超過25年，擅長把握宏觀經濟發展趨勢和周期研判，具有豐富的大資金實盤管理經驗。

此外，來自廈門的寧水資本是一家50-100億規模的多資產策略私募，在私募排排網有6只產品有近三年業績展示，近三年收益均值超***%，位列第4。

寧水資本成立于2015年8月，公司秉持“寧靜致遠（宏觀對沖）· 靜水流深（量化增強）”的投資及企業管理理念，依托宏觀對沖、價值挖掘、量化交易，致力于成為全國領先的宏觀策略資產管理公司。對于股票、商品、債券的投資，寧水關注的是長期投資邏輯，致力于獲取長期較穩收益。對于短期機會及風險，更多通過資產配置與倉位比例去進行調整及控制。

債券策略：久期投資居第2！

據私募排排網數據，截至2025年3月底，在私募排排網有近三年收益展示的產品在3只及以上的“債券策略私募”有18家，其中，主觀私募占10家，量化私募占6家，“主觀+量化”類私募占2家。

債券策略私募近三年收益前10強分別是：上海達仁資產、久期投資、前海國恩資本、柏治資本、維引資本、深圳善擇私募、懋良投資、嗣盈私募、廈門創兆私募、禪龍資產。其中，主觀私募占5家，量化私募占4家。

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