4 月 28 日，在政策面釋放增量信號的背景下，A 股市場的表現卻出人意料地平靜。當日上午，多部門聯合召開新聞發布會，重點圍繞內需增量政策與降準降息議題展開。

貨幣與財政政策協同發力的積極態勢，并未激起市場強烈反應。這或許印證了投資者日趨理性的投資心態 —— 沒有實打實的利好落地，市場資金便不會輕易入場博弈。

從技術層面來看，上證指數當前面臨 60 日均線的壓制，且上方缺口僅剩 6 點即可回補。在此關鍵節點，市場多空分歧加劇，方向選擇迫在眉睫。

對于廣大散戶投資者而言，做多仍是獲取收益的主要途徑，這也使得他們在震蕩行情中更顯被動。

不過，筆者對 A 股未來走勢仍持樂觀態度。中國資本市場一頭連著居民財富，關乎消費潛力與養老保障，單純依靠消費券刺激難以治本，提升居民收入才是關鍵；另一頭支撐著企業融資需求，是實體經濟發展的重要資金來源。從這個角度看，A 股承載著國家經濟戰略的重要使命，長期 “蟄伏” 并不符合發展需求。

回顧歷史不難發現，政策驅動對 A 股走勢影響深遠，在政策大力扶持的階段，即便宏觀經濟環境尚未完全企穩，市場也能走出獨立行情。因此，當下投資者應對 A 股及港股市場保持信心。

聚焦具體板塊，政策利好往往是市場資金的風向標，一旦抓住機遇果斷入場，往往能搶占先機。

核電板塊：近期國務院常務會議批準 5 個核電項目共 10 個機組，在電力需求剛性增長的背景下，核電替代火電的趨勢愈發明顯。

核電投資最大的風險在于核安全，但我國核電建設始終秉持審慎態度，安全保障體系完善，使得核電股具備風險可控、收益穩定的價值投資屬性。

回顧電力行業，長江電力過去 20 年股價漲幅達 6 倍，分紅收益更是可觀。以此類推，核電板塊未來同樣具備長期投資潛力。

下游可關注中廣核、中核集團、電投產融等企業；中游聚焦上海電氣、中國核建等四代核電建設龍頭；上游則可關注 H 股標的中廣核材料。

游戲板塊：《加快推進服務業擴大開放綜合試點工作方案》明確提出 “發展游戲出海業務”，盡管政策對國內游戲市場需求的刺激力度稍顯不足，但從過去 “諱莫如深” 到如今鼓勵出海，已彰顯出政策層面的積極轉變。

游戲行業向來呈現 “政策松綁則蓬勃發展，監管收緊則增長乏力” 的特點，此前版號停發曾令行業陷入低谷。當前國內游戲股格局清晰：騰訊、網易穩坐頭部，盛天網絡、完美世界等企業處于腰部梯隊，規模與影響力不上不下。

投資游戲股不妨從體驗產品入手，當下不少 “小而美” 的氪金手游盈利能力遠超傳統 3A 大作，尤其是針對 80、90 后情懷開發的游戲，憑借精準的用戶定位收獲可觀收益，顛覆了傳統游戲產業 “唯大作論” 的認知。

PEEK 材料板塊：聚醚醚酮作為小眾賽道，近期因多重利好催化吸引大量資金涌入，股價持續走高。凱盛新材、沃特股份等概念股表現亮眼，天賜材料、萬潤股份等企業也已進入中試階段。

PEEK 材料受益于 “輕量化” 趨勢，在人形機器人和新能源車領域，減重與續航的矛盾日益凸顯，輕量化材料成為破局關鍵。

不過，該板塊投資需警惕兩大風險：一是人形機器人產業是否真正進入爆發期尚不明朗；二是行業技術壁壘與競爭格局仍存在變數。

短期來看，PEEK 材料概念仍有炒作空間，但長期投資價值能否兌現，還需關注企業業績轉化情況。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】