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多知4月29日消息，日前華圖山鼎(300492.SZ)發布2024年報及2025一季報。

2024年，華圖山鼎的業務包括建筑工程設計及相關咨詢服務業務與職業教育領域中的非學歷培訓業務。

2024年，華圖山鼎非學歷類培訓業務營收27.91億元，凈利潤為7664.97萬元。

2025年一季度，華圖山鼎營收8.27億元，同比增長18.91%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.21億元，同比增長67.38%。

華圖山鼎2024年業績概要：

營收28.33億元，同比增長1046.34%。

其中，非學歷類培訓業務實現收入27.91億元，貢獻總營收的98.54%，其中，華圖宏陽委托存量課程交付實現的關聯交易收入1.57億元，扣除后非學歷類培訓業務營業收入為26.35億元。

非學歷類培訓業務中，面授培訓實現收入24.67億元，在線培訓及其他實現收入1.67億元，占扣除后營業收入比例分別為93.64%和6.36%。國家及地方公務員招錄考試培訓是其營業收入的重要來源，尤其是來自山東、河南、吉林等省份的收入貢獻最為突出。

歸屬上市公司股東的凈利潤5299.21萬元，上年同期凈虧損9196.87萬元。

其中，非學歷培訓業務凈利潤為7664.97萬元，建筑工程設計及相關咨詢服務凈虧損為2365.76萬元。

扣非凈利潤2444.64萬元，上年同期扣非凈虧損1.06億元。

非學歷培訓業務營業成本12.71億元，同比增長793.42%。

非學歷培訓業務毛利15.2億元。

非學歷培訓業務毛利率為54.46%。

非學歷培訓業務銷售費用為7.59億元，同比增長929.63%，銷售費用率為27.19%。非學歷培訓業務自2023年11月開展，本期銷售費用同比增加。

非學歷培訓業務管理費用為4.36億元，同比增長547.44%，管理費用率為15.62%。非學歷培訓業務自2023年11月開展，本期管理費用同比增加。

非學歷培訓業務研發投入1.99億元，同比增長4697.87%，研發費用率為7.13%。非學歷培訓業務自2023年11月開展，本期研發費用同比增加。

截至報告期末，非學歷培訓業務合同負債余額為7.78億元(不含稅)，與2023年12月31日相比增加5.48億元，增幅為237.35%，其中課程交付類的合同負債余額為4.41億元，與2023年12月31日相比增加2.95億元，增幅為203.37%;與考試通過相關的合同負債余額為3.21億元，與2023年12月31日相比增加2.39億元，增幅為289.05%，該部分合同負債余額為待考試成績出來后可退費金額的上限;在線課程合同負債余額為1636.17萬元，與2023年12月31日相比增加1349.79萬元，增幅為471.33%。預計未來將隨著課程交付完成，達到收入確認條件的將逐步轉化為收入。同時，為滿足市場需求，提高產品競爭力，其推出了部分“分段付費”的課程，即先支付部分培訓費，待考試通過后再支付剩余培訓費。截至報告期末，待考試成績出來后可補收培訓費的上限為4.48億元。

截至2024年12月31日，總資產為18.67億元，同比上升82.87%;歸屬于上市公司股東的所有者權益為2.88億元，同比上升37.38%。

報告期內，收取學員培訓費34.11億元，2024年12月31日貨幣資金余額為3.51億元，與2023年12月31日相比增加1.85億元，增幅為110.71%;交易性金融資產均由結構性存款構成，2024年12月31日余額為3.1億元，與2023年12月31日相比增加2.75億元，增幅為786.12%。

截至2024年12月31日，共計培訓學員超過33萬人次(面授千元以上)。

關于非學歷培訓業務的行業發展趨勢，華圖山鼎分析：

1.公考培訓市場規模整體穩中有增，企業品牌化優勢進一步凸顯。

據教育部統計，2024屆全國普通高校畢業生超過1170萬人，就業形勢比往年更加嚴峻，將進一步促進考公熱潮。結合公務員“退休潮”現象，公務員缺口或將逐漸顯現。根據國金證券研報，按照工作年限為30—40年計算，2016年我國“狹義公務員”(國家公布在編公務員)體量為719萬人，未來年均退休人數約為18-24萬人。這樣的規模和速度，在我國歷史上是前所未有的。因此公務員的招錄市場規模整體表現為穩中有增，根據海通國際研究，2024年規模將達到146億，2028年將接近200億人民幣。

公考賽道目前頭部公司優勢明顯，品牌化優勢將進一步凸顯，且相對于其他招錄考試而言，更容易做到標準化，公考賽道集中度有望進一步提升，品牌效應進一步加強。品牌優勢有助于企業降低獲客成本，吸引優質師資人才。同時，當品牌效應延伸至其他賽道，有利于形成產品間協同效應造就綜合性品牌優勢。龍頭企業可通過自身在管理、研發和渠道等方面的成熟經驗，進一步鞏固品牌優勢，形成正循環。

公職類招錄崗位的大量需求來自地級市和縣，因此，公考培訓的下沉市場空間廣闊。以吉林省為例，據吉林公務員考試網顯示，2024年吉林省公務員招考人數共計4341人，非省會地區招考人數為2738人，占比達到63%。一些地區的公考招錄比甚至超過省會城市，競爭激烈。因此深入各地級市和縣區的市場布局將帶來更廣闊的盈利空間。

2.未來5年事業單位招錄政策穩定，各級各類事業單位招聘規模穩定，崗位傾向基層以及應屆生。綜合崗招錄規模穩定，醫療和教師崗位呈擴招趨勢，且與公務員備考人群重合度較高，備考周期縮短。

3.老齡化等宏觀環境帶動醫療照護等各類醫療人才需求持續上漲。

4.人工智能與養老護理人才培訓業務或將成為行業熱點與新的戰略布局。

關于非學歷培訓業務的發展戰略，華圖山鼎表示，在深耕公職和醫療招錄考試培訓業務基礎上，亦持續關注職業技能、養老技能等更多相關領域的服務機會，尋求多極發展。

關于發展目標，其提到，2025年面對教培行業競爭加劇與AI技術爆發的雙重挑戰，將高質量產品作為高質量發展的重要抓手，持續推進戰略落地。其將圍繞學員“成功上岸”的核心需求，推出以“低價、大班、實收”為內核的產品，以及以“嚴管、督學、長周期”為內核的基地班產品，滿足學員全周期的學習與生活需求，進一步提高市場占有率。

具體來說，其將加大AI在應用層面的落地力度，這分為對內和對外兩個方面：對內旨在賦能全業務線，提高工作效率和質量。例如，高效且全方位地匯總考試考情信息并自動精準分類，為學員提供一站式實時備考資訊;利用AI輔助分析學員備考需求，精準匹配并推薦合適課程;借助AI輔助教研內容生產，涵蓋題目解析、模擬題命制以及教學交付組織等工作。對外主要為學員提供更優質、更實時、更個性化的學習服務。比如，提供申論練習實時批改服務、面試練習實時點評服務，以及為學員量身定制個性化備考執行計劃等。

2025年，華圖山鼎還將通過深化分配機制改革，擴大合伙人計劃，凝聚團隊激發活力。同時，通過精簡組織層級，持續改進內部流程。2025年將在全國持續推進區域運營、分校分級管理制和全員進班等改革舉措，全面激發基層組織活力。

2025年一季度，華圖山鼎營收8.27億元，同比增長18.91%。歸屬于上市公司股東的凈利潤1.21億元，同比增長67.38%。扣非凈利潤1.18億元，同比增長107.04%。銷售費用1.93億元，上年同期為1.79億元;管理費用1.19億元，上年同期為1.4億元;研發費用3569.4萬元，同比增長511.59%。

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