昨日，總部位于阿布扎比的阿聯(lián)酋第二大主權(quán)基金穆巴達(dá)拉公布了2024年的成績單。截至2024年末，公司資產(chǎn)管理規(guī)模同比增長9.1%，達(dá)1.2萬億迪拉姆，約合2.4萬億人民幣，過去五年年化回報率達(dá)10.1%。

融中了解到，今年是穆巴達(dá)拉正式進(jìn)入中國市場的第十年。在此期間，穆巴達(dá)拉已經(jīng)在華完成了近170億美元的投資，約合1230億人民幣，投資超過100個項目，廣泛覆蓋消費、醫(yī)療健康、工業(yè)及企業(yè)服務(wù)等諸多領(lǐng)域。穆巴達(dá)拉不斷深化與頭部基金管理人的戰(zhàn)略合作，通過領(lǐng)投或聯(lián)合領(lǐng)投，收獲了一批明星項目：萬達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)、京東健康、泰邦生物集團(tuán)、京東工業(yè)、國動集團(tuán)、海森生物等。目前，穆巴達(dá)拉在中國市場重點關(guān)注后期并購型投資機(jī)會。

去年9月，穆巴達(dá)拉攜手太盟投資集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)合投資方,與大連萬達(dá)商管集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，成功完成對大連新達(dá)盟商業(yè)管理有限公司60%的控股權(quán)收購。這成為穆巴達(dá)拉截至目前在中國最大的一筆直接投資。

11月，穆巴達(dá)拉與康橋資本共同完成了對全球性生物醫(yī)藥優(yōu)時比在華成熟產(chǎn)品業(yè)務(wù)的全部股權(quán)收購，并由雙方新成立的神基制藥（NeuroGen Pharma）接管并進(jìn)行規(guī)模化運營，致力于滿足日益增長的中樞神經(jīng)系統(tǒng)治療（CNS）需求。

這些備受矚目的項目正是穆巴達(dá)拉過去一年的投資思路和投資邏輯的最佳表達(dá)。

超級主權(quán)基金，管理規(guī)模近2.4萬億人民幣

“作為支持阿聯(lián)酋建立長期競爭力的重要投資者，今年標(biāo)志著我們連續(xù)二十年實現(xiàn)穩(wěn)健財務(wù)表現(xiàn)。2024年業(yè)績表現(xiàn)和投資組合增長體現(xiàn)了穆巴達(dá)拉高度聚焦且富有韌性的戰(zhàn)略，在我們堅定看好的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了風(fēng)險調(diào)整回報。”穆巴達(dá)拉集團(tuán)首席執(zhí)行官兼董事總經(jīng)理哈勒敦·哈利法·阿爾·穆巴拉克（Khaldoon Khalifa Al Mubarak）表示。“我們搭建的全球投資組合以跨越市場周期為核心，聚焦于面向未來的關(guān)鍵領(lǐng)域，包括人工智能、清潔能源、生命科學(xué)、半導(dǎo)體和先進(jìn)制造，全面契合阿聯(lián)酋的發(fā)展戰(zhàn)略重點。”

過去一年，在阿聯(lián)酋本土，穆巴達(dá)拉持續(xù)在推動創(chuàng)新、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)多元化和創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，進(jìn)一步鞏固了阿聯(lián)酋作為全球資本中心和未來產(chǎn)業(yè)樞紐的地位。2024年，穆巴達(dá)拉一個標(biāo)桿性動作就是與G42共同設(shè)立MGX這一國家級人工智能投資平臺，為阿聯(lián)酋在全球人工智能和先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位奠定基礎(chǔ)。

在投資端，穆巴達(dá)拉所下注的Space42由Yahsat和Bayanat合并后建立，如今，這一企業(yè)已經(jīng)是中東和北非地區(qū)規(guī)模最大的上市航天科技企業(yè)。

除了在科技產(chǎn)業(yè)的布局，穆巴達(dá)拉在生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)上也動作頻頻，其重點關(guān)注制藥和分銷，以保障國家藥品安全，并回應(yīng)全球?qū)﹃P(guān)鍵藥物的需求；在能源方面，阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)公司（EGA）收購了美國Spectro Alloys Corporation 80%的股份，收購歐洲的Leichtmetall公司，并持續(xù)建設(shè)阿聯(lián)酋最大鋁回收工廠，將EGA全球鋁回收產(chǎn)能提升至14萬噸，另有22.5萬噸產(chǎn)能在建。

此外，高端住宅、商業(yè)、零售和物流資產(chǎn)方面，穆巴達(dá)拉與阿爾達(dá)（Aldar）共同開發(fā)和管理總價值超過300億迪拉姆（約82億美元）的高端住宅、商業(yè)、零售和物流資產(chǎn)，助力阿布扎比實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長與轉(zhuǎn)型。

加快全球布局腳步

除了在阿聯(lián)酋本土不斷布局，在全球范圍內(nèi)，穆巴達(dá)拉也在加快投資布局的腳步。融中了解到，目前，穆巴達(dá)拉的全球投資組合持續(xù)拓展至北美、歐洲和亞洲。

在募資端，去年，穆巴達(dá)拉旗下穆巴達(dá)拉資本（Mubadala Capital）私募股權(quán)基金Fund IV募資規(guī)模達(dá)到31億美元（約114億迪拉姆），超過原定10億美元（約36億迪拉姆）的目標(biāo)。該基金得到了美國養(yǎng)老基金、大學(xué)捐贈基金、保險計劃、主權(quán)財富基金以及其他資產(chǎn)公司和家族辦公室的支持，遍布北美、歐洲和亞洲等主要市場。

據(jù)了解，目前，穆巴達(dá)拉資本管理資產(chǎn)達(dá)300億美元（約1102億迪拉姆），其中有三分之二來自全球投資者。通過收購堡壘投資集團(tuán)（Fortress Investment Group），以及和銀巖金融（Silver Rock Financial）達(dá)成10億美元（約36億迪拉姆）的合作協(xié)議，穆巴達(dá)拉資本進(jìn)一步拓展了其國際業(yè)務(wù)版圖。

在投資方面，穆巴達(dá)拉去年在全球范圍內(nèi)投資了不少重點項目：在美國市場，穆巴達(dá)拉對美國醫(yī)療支付平臺Zelis進(jìn)行了戰(zhàn)略投資，深化了穆巴達(dá)拉對技術(shù)驅(qū)動型基礎(chǔ)服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的長期承諾；在印度，穆巴達(dá)拉對印度最大的綜合醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)之一Manipal Health Enterprises完成了重要投資；在日本，穆巴達(dá)拉對太盟投資集團(tuán)（PAG）的亞太可再生能源平臺PAG REN I進(jìn)行了基石投資，成為穆巴達(dá)拉在日本的首個可再生能源項目。

此外，MGX與微軟、貝萊德（BlackRock)、全球基礎(chǔ)設(shè)施合伙公司(GIP)、英偉達(dá)和xAI聯(lián)合發(fā)起了總額300億美元（約1102億迪拉姆）的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施合作計劃，并投資了OpenAI、Anthropic和Databricks等企業(yè)。

除了私募股權(quán)方面的業(yè)績，穆巴達(dá)拉的私募信貸投資組合增長至200億美元（約735億迪拉姆），得益于阿波羅全球管理公司（Apollo)、阿瑞斯資產(chǎn)管理公司（Ares)、凱雷投資集團(tuán)（Carlyle)、高盛集團(tuán)（Goldman Sachs)和KKR集團(tuán)等機(jī)構(gòu)的信任和深度合作。

融中了解到，目前穆巴達(dá)拉投資組合結(jié)構(gòu)與去年基本保持一致：私募股權(quán)占比40%，公開市場占比23%，基礎(chǔ)設(shè)施與房地產(chǎn)占比17%。

通過全球化的布局和多元化的資產(chǎn)組合，穆巴達(dá)拉的資本部署同比增長33.7%，達(dá)到1190億迪拉姆（約320億美元） ；資金回籠總額（包括資產(chǎn)變現(xiàn)）同比增長10%，達(dá)到1090億迪拉姆（約300億美元）。自2024年起，穆巴達(dá)拉首次披露十年滾動內(nèi)部收益率，該指標(biāo)為8.7%。

最近幾年，中東主權(quán)基金加快腳步來華投資，包括阿布扎比投資局、卡塔爾投資局、沙特投資基金、科威特投資局頻頻在中國落子。通過國家主權(quán)基金，他們富有韌性地跨越周期、投資全球，面向未來。

如今，這些耐心資本正在各個領(lǐng)域編織著現(xiàn)代版金融奇譚。