5月9日晚間，雙環科技（000707.SZ）發布公告稱，公司于當日收到深圳證券交易所（以下簡稱深交所）上市審核中心出具的《關于湖北雙環科技股份有限公司申請向特定對象發行股票的審核中心意見告知函》，深交所發行上市審核機構對公司向特定對象發行股票的申請文件進行了審核，認為公司符合發行條件、上市條件和信息披露要求，后續深交所將按規定報中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）履行相關注冊程序。

這意味著，雙環科技通過定向增發收購宏宜公司68.59%股權事宜，或將取得實質性進展。

值得關注的是，雙環科技本次向特定對象發行股票事項尚需獲得中國證監會同意注冊后方可實施。

擬收購宏宜公司68.59%股權

公開資料顯示，雙環科技主要生產與銷售純堿、氯化銨及其他化工產品。純堿化學名為碳酸鈉（Na2CO3），國際貿易中又名蘇打或堿灰，在國民經濟中廣泛用于玻璃、無機鹽、冶金、醫藥、石油、制革、紡織印染、食品、造紙等行業，其中平板玻璃、光伏玻璃、日用玻璃對純堿的合計需求最大。氯化銨是氮肥的一種，在工業領域也可用于電池、電鍍等領域。

根據交易方案的設計，本次特定發行對象為包括雙環科技控股股東雙環集團和間接控股股東長江產業集團在內的不超過35名（含35名）符合條件的特定投資者。

所有發行對象均以同一價格認購本次向特定對象發行的股票，且均以現金方式認購。目前，除雙環集團和長江產業集團以外，其他發行對象尚未確定。

本次發行募集資金總額（含發行費用）不超過7.08億元，扣除發行費用后將用于收購宏宜公司68.59%股權。另據了解，此次股權的交易價格由符合《證券法》要求的評估機構出具的、并經長江產業集團備案的資產評估報告的評估結果確定。

此次股權收購完成后，宏宜公司將成為上市公司雙環科技控股子公司。

紓困重組關鍵一步

根據湖北省政府決策，2021年度，雙環科技原間接控股股東宜化集團和湖北省國資委控制的宏泰集團啟動對雙環集團及下屬上市公司雙環科技的紓困重組。

根據雙方2021年3月簽訂的《湖北雙環化工集團有限公司紓困重組協議》（以下簡稱“紓困重組協議”），本次紓困重組主要包含三項工作：一是、降低雙環科技金融債務；二是、由紓困方在上市公司體外投資建設新合成氨裝置，并在新裝置建成投產后注入上市公司；三是、由宏泰集團通過無償劃轉股權方式取得雙環集團控制權，并成為上市公司間接控股股東。

2022年度，受湖北省國資平臺公司整合重組影響，宏泰集團在上述紓困重組協議中的權利義務全部由長江產業集團承接。雙環科技已于2021年8月完成降低金融債務的工作，且2023年8月雙環集團的控股股東已變更為長江產業集團。上述紓困重組工作僅剩將已新建完成的合成氨裝置注入上市公司事項尚未完成。

雙環科技本次發行募投項目擬收購的宏宜公司即為上述新合成氨裝置項目的建設主體，本次交易是完成上市公司紓困重組工作的核心工作。

減少關聯交易

2024年2月23日,中央財經委員會召開的第四次會議強調了加快產品更新換代對推動高質量發展的重要性，鼓勵引導新一輪大規模設備更新和消費品以舊換新，宏宜公司建成投產并替代上市公司原有老舊合成氨生產設備，符合國家鼓勵制造業設備更新促進高質量發展政策方向。

雙環科技運用聯堿法生產純堿和氯化銨等化工產品。合成氨工段是公司聯堿法生產純堿、氯化銨的重要前序工段，其主要產品為液氨。2021年重大資產出售中，上市公司剝離了生產成本較高的原有合成氨生產設備，因此目前上市公司生產所需的合成氨均需向關聯方采購，導致上市公司持續產生較大金額的日常關聯交易。

與之相關的一個背景是，2023年4月，宏宜公司40萬噸合成氨升級改造項目竣工投產。宏宜公司在建設中采用先進的水煤漿加壓氣化、低壓合成、雙內壓縮空分等綠色環保工藝技術，符合國家綠色低碳、節能減排戰略導向。

雙環科技方面表示，預計宏宜公司股權注入上市公司后，可以在減少上市公司關聯交易的同時，保證對上市公司聯堿工藝原材料的供給，并進一步增強上市公司盈利能力。

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程久龍

關注領域包括資本市場、上市公司、金融、政經、IT科技，擅長調查報道、分析性報道等。常駐武漢。