出品 | 子彈財經

作者 | 邢莉

編輯 | 蛋總

美編 | 倩倩

審核 | 頌文

近期，中原銀行股份有限公司（以下簡稱：中原銀行）迎來4位副行長。

4月23日，河南省政府發布人事任命通知，任命周麗濤、姚輝元、劉清奮、王天奇為中原銀行副行長。4位副行長任命獲批后，將與該行行長劉凱組成“一正四副”的高管格局。

中原銀行成立于2014年12月，是分支機構網點覆蓋河南全省的省屬法人銀行，2017年7月，在香港聯交所主板掛牌上市。2022年5月，該行迎來發展中的重大機遇。經原中國銀保監會批準，中原銀行正式吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行。

萬億省級法人銀行由此啟航。

此次合并后，中原銀行總資產從7682億元快速擴張至1.27萬億元。只是資產規模飛速躍升的同時，資產質量、內控治理等問題也在合并過程中逐漸暴露出來，由此帶來的“陣痛”持續至今。

最新年報數據顯示，2024年中原銀行營收同比下降0.9%，受所得稅變動所致凈利潤同比增長8.2%；不良貸款率為2.02%仍居行業高位，不良貸款余額上升至144.58億元。

如何跨越整合過渡期、實現“輕裝上陣”，是擺在新任高管團隊面前的一大考驗。

1、低分紅背后業績有壓力

4月10日，中原銀行發布公告，該行將于8月5日派發2024年末股息，即每10股派現0.12元，合計派發股息4.39億元（含稅）。

這是繼2019年后，中原銀行的首次現金分紅。

2020年至2023年這四年，該行均實現盈利始終未實施分紅。雖然是時隔四年重啟分紅，但此次分紅占該行2024年凈利潤的比例僅為12.74%。這一比例并未到公司章程規定的分配比例。

中原銀行2023年報中提及，“本行年度利潤分配時，最近三年現金分紅累計分配的利潤應不少于本行最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。”

但在2024年年報中，該行并未再提及這一說法。

「界面新聞·子彈財經」注意到，3月28日中原銀行董事會宣布，為反映《公司法》及《港交所上市規則》等法規變動，借鑒同業經驗并結合自身實際，決定修訂《公司章程》及《股東大會議事規則》。

不過，中原銀行并未披露具體修改內容，此次修訂需經股東大會審議通過及監管機構核準后生效。「界面新聞·子彈財經」就修改內容是否涉及分紅比例一事，求證中原銀行方面，截至發稿前未得到回復。

事實上，中原銀行低派息背后，業績壓力不容忽視。

年報顯示，2024年中原銀行實現營業收入259.55億元，同比減少0.9%。其中，利息凈收入215.43億元，同比減少7.2億元，降幅達3.2%。

主要是由于發放貸款及墊款和投資證券及其他金融資產利息收入減少，截至2024年年末，該行實現利息收入480.36億元，同比減少26.69億元，降幅5.3%。

非利息收入中，中原銀行實現手續費及傭金凈收入14.18億元，較2023年增加7.6%。

值得注意的是，中原銀行投資收益大幅增長。年報顯示，2024年該行通過投資證券實現收益金額為25.04億元，較上年同比增加6.12億元，增幅32.3%。

該行在年報中稱，主要是由于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產投資收益增加。

（圖 / 中原銀行2024年年報）

盈利方面，中原銀行2024年實現凈利潤為34.7億元，同比增長8.2%，主要是受所得稅變動所致。

而代表其核心盈利能力的營業利潤為27.51億元，同比下降8.2%。

兩大支出項中，2024年該行營業費用104.5億元，同比減少4.12億元，降幅3.8%。

但2024年該行資產減值損失為128.86億元，同比增加3.26億元，增幅2.6%，主要是由于其持續加大撥備計提力度，有效提高風險抵補能力。

「界面新聞·子彈財經」注意到，自2022年中原銀行資產減值損失超100億元，2022年為111.9億元，較2021年的76.4億元同比大幅增長46.5%。2023年中原銀行資產減值損失為125.6億元，同比增加12.2%。

2、不良貸款三年增長60億，個貸不良持續攀升

回看2022年，中原銀行吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行三家銀行之時，曾因合并重組時間短、成本低，曾被業內贊譽為“城商行改革化險樣本”。

但在吸收合并的過程中，中原銀行伴生有大量不良貸款。

聯合資信在評級報告中指出，2022年在推進吸收合并事項的過程中，中原銀行主動剝離部分存量風險資產以把控吸收合并后的資產質量，以總代價100億元向中原資產管理有限公司轉讓賬面原值為259億元的風險資產。

得益于上述措施，2022年，中原銀行實現平穩繼承目標銀行信貸資產，當年不良貸款率1.93%。

但在合并的第二年（2023年），中原銀行不良率攀升至2.04%。截至2024年末，該行不良貸款率為2.02%，同比下降0.02個百分點。

不良貸款方面，自2022年中原銀行不良貸款余額大幅上升。

2021年至2024年，該行不良貸款余額分別為84.76億元、131.99億元、144.52億元和144.58億元，三年時間，不良貸款余額增加59.82億元。

從貸款結構來看，截至2024年末，公司貸款和個人貸款在貸款總額中的占比分別為57.4%、37.1%。

該行公司不良貸款余額約人民幣65.84億元，較上年末減少約人民幣4.76億元，不良貸款率較上年末下降約0.17個百分點至1.61%。

（圖 / 中原銀行2024年年報）

個人貸款方面，不良貸款率、不良貸款余額“雙升”。

年報顯示，中原銀行個人不良貸款余額約78.74億元，較上年末增加約4.81億元，不良貸款率較上年末上升約0.12個百分點至2.97%。

對此，中原銀行在年報中稱，“本行個人不良貸款增加主要由于部分個人客戶受經濟環境影響收入大幅下降，還款能力減弱。”

「界面新聞·子彈財經」注意到，自吸收合并三家銀行以來，中原銀行個人貸款資產質量承壓。三年時間，個貸不良貸款余額增長57.04億元，不良貸款率上升1.79個百分點。

年報同時顯示，中原銀行撥備覆蓋率僅過監管紅線，有待進一步提升。

截至2024年末撥備覆蓋率為155.03%，較上年末上升0.97個百分點。根據財政部發布的《金融企業財務規則（征求意見稿）》說明，以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%。

3、股權頻頻被質押，內部治理存挑戰

事實上，中原銀行自誕生便帶有合并基因。

成立于2014年的中原銀行，由河南省13家市級城市商業銀行新設合并而來。2017年7月，中原銀行成立不到三年，便在香港聯交所主板掛牌上市。

但自上市以來，中原銀行股價一路下跌，已經成“仙股”。截至5月11日，中原銀行股價為0.325港元/股，較其2.45港元/股的發行價已跌去86.7%。

股價持續低迷，中原銀行股權也被頻繁拍賣。阿里資產網顯示，中原銀行合計有11筆股權正在被拍賣。

（圖 / 阿里資產網）

這些被拍賣的股權，多為中原銀行吸收合并之前的洛陽銀行、平頂山銀行的股東持有，目前這些股東被追債，相關股權被擺上拍賣平臺。

其中，洛陽銀行的股東河南海菱實業發展有限公司是最大的一筆。該公司原持有洛陽銀行2.4億股股權及孳息，現已折合成中原銀行2.8億股股權及孳息。阿里拍賣官網顯示，這筆股權此前已經歷多次流拍。

此外，中原銀行股權質押情況較為突出。

年報顯示，截至2024年末中原銀行47.26億股內資股股份存在質押情況，占發行普通股股份總數的12.93%；尚有8.11億股內資股股份涉及司法凍結。

（圖 / 中原銀行2024年年報）

股權之外，多位高管的“落馬”，也成為中原銀行的一大內部治理問題。

2024年7月，中原銀行前董事長徐諾金被“雙開”，徐諾金在任期間，中原銀行完成了對洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行的吸收合并工作。

值得注意的是，徐諾金是中原銀行落馬的第二位董事長，在他之前該行首任董事長竇榮興于2022年6月被“雙開”。

據「界面新聞·子彈財經」統計，自2022年以來，中原銀行多名高管接連“落馬”。除上述竇榮興、徐諾金兩人之外，原副行長趙衛華于2022年4月被“雙開”、原副董事長魏杰于2022年6月被查、副監事長賈繼紅于2023年2月被查。

這些高管的落馬，揭示了中原銀行在內控管理等方面存在的問題，事實上，近年來通過合并成立、短時間極速擴大規模的中小銀行，高管貪腐幾乎成為合并“后遺癥”之一。

2023年，中原銀行迎來“70后”董事長及行長。當年11月，該行發布公告稱，董事會選舉郭浩為中原銀行第三屆董事會董事長；聘任劉凱擔任中原銀行行長。

年報顯示，當前中原銀行領導班子以“70后”為主。

年報中披露的該行12名高級管理人員中，僅行長助理姚紅波、業務總監聶國慶兩位是“60后”；該行副行長周麗濤、董事會秘書潘文堯、財務會計部總經理佟琦、審計部總經理黃明以及多位行長助理，均為“70后”；行長助理王天奇、首席信息官扈浩為“80后”。

（圖 / 中原銀行2024年年報）

2025年4月，中原銀行再迎4位副行長。

4月23日，河南省人民政府發布的人事任命通知顯示，省人民政府決定任命周麗濤、姚輝元、劉清奮、王天奇為中原銀行副行長。四人中除姚輝元之外，其余三人均為中原銀行現任高管。

上述4位副行長任命獲批后，該行高管層將形成“一正四副”格局。

綜合來看，作為河南省首家省屬法人銀行，中原銀行在吸收合并三家銀行后，業務規模、市場占有率等均得到提升。但種種跡象顯示，當前該行業務仍處于吸收合并后的整合過渡期。

中原銀行董事長郭浩在年報中稱，2025年是中原銀行“三五”戰略規劃開局之年。

接下來，中原銀行能否持續改善資產質量、不斷提升核心盈利能力，在開局之年實現“輕裝上陣”？「界面新聞·子彈財經」將持續關注。

*文中題圖來自：中原銀行官網。