汽車資訊零部件采供一步到位

全球汽貿(mào)網(wǎng)資訊，據(jù)三位知情人士透露，中國動力電池龍頭企業(yè)寧德時代（CATL，深交所代碼：300750.SZ）將于本周一正式啟動香港IPO，目標(biāo)融資金額為至少40億美元，發(fā)行價較其A股股價折讓約5%。

（圖片來源：寧德時代）

三位消息人士表示，在啟動簿記建檔前，CATL已完成面向投資者的推介會，并已從基石投資者處鎖定約26億美元資金。因相關(guān)信息尚未公開，上述人士均要求匿名。

據(jù)其中兩人透露，參與本次IPO的基石投資者包括：

• 科威特投資局（Kuwait Investment Authority）

• 中國石油化工集團(tuán)（Sinopec Group），兩者各認(rèn)購5億美元

• 高瓴資本旗下投資工具，認(rèn)購2億美元

寧德時代暫未就此置評。

折讓幅度低于市場預(yù)期，投資者認(rèn)購踴躍

此次約5%的定價折讓，顯著低于美的集團(tuán)去年港股發(fā)行時20%的發(fā)行折價率，顯示出投資者對這家全球電池龍頭的強(qiáng)烈興趣。

據(jù)其中兩位知情人士透露，承銷商目前已收到投資者的初步認(rèn)購意向，訂單規(guī)模為此次發(fā)行的“數(shù)倍”。

按計劃，CATL的簿記建檔過程將持續(xù)至5月15日，預(yù)計于5月20日正式掛牌交易。

這將成為自美的集團(tuán)去年在港上市募資46億美元以來，香港最大規(guī)模的IPO。

但投資者信心仍強(qiáng)

寧德時代此次赴港上市，正值中美關(guān)系持續(xù)緊張之際。上周末，中美官員剛剛在日內(nèi)瓦舉行新一輪貿(mào)易磋商。而寧德時代今年1月被美國國防部列入所謂“涉軍企業(yè)名單”，公司已明確回應(yīng)稱：“并未參與任何軍事相關(guān)活動。”

盡管如此，投資者對CATL的興趣依然強(qiáng)烈。分析人士指出，其行業(yè)地位、技術(shù)優(yōu)勢與全球供應(yīng)鏈布局是吸引資本的關(guān)鍵。

CATL曾表示，盡管美國4月開始對中國電池產(chǎn)品加征關(guān)稅，但由于美國市場在其全球業(yè)務(wù)中的占比較低，實際影響有限。

此次基石投資者陣容也反映出機(jī)構(gòu)資本對CATL基本面的認(rèn)可。

境內(nèi)外估值差提供套利空間

通常情況下，港股市場相較A股存在一定估值折價。離岸上市定價一般會給予投資者一定的折扣，以提升吸引力。但CATL本次僅約5%的折讓幅度，也說明其定價能力較強(qiáng)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次IPO不僅為寧德時代提供多元化融資渠道，也有助于其鞏固海外資本市場影響力，進(jìn)一步推進(jìn)全球業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

（編譯：全球汽貿(mào)網(wǎng) Yang）