近期，軟通動力信息技術（集團）股份有限公司（301236.SZ，下稱“軟通動力”）發布公告，擬向特定對象發行股票募資不超過33.78億元。

公告顯示，本次定增募資將用于京津冀軟通信創智造基地、AIPC智能制造基地等項目建設，以推進“軟硬一體、全棧智能”戰略。

制圖：佘詩婕

“華為概念股”

據悉，軟通動力是國內領先的軟件與信息技術服務商，主要提供端到端的軟件與數字技術服務和數字化運營服務，通俗來講，軟通動力是一家軟件外包公司。

2022年3月15日，軟通動力于深圳證券交易所創業板上市，發行股票6352萬股，每股價格為72.88元，募集資金總額46.30億元，扣除發行費用后凈額為43.42億元，主要用于交付中心建設、行業數字化轉型、研發中心等項目。

按行業分類，公司業務主要涉及高科技與制造、通訊設備、互聯網與運營商、金融科技四大業務。在互聯網行業方面，軟通動力是阿里巴巴、騰訊、百度、字節等互聯網頭部企業的信息技術服務核心供應商之一。

軟通動力還是一只“華為概念股”，其與華為在鴻蒙、鯤鵬、昇騰方面都存在深度合作。

據軟通動力描述，公司作為華為云核心戰略伙伴、華為云盤古大模型首批合作伙伴，聯合發布大模型推理行業解決方案；且作為鴻蒙生態第一批參與者和貢獻者，已經率先實現了與HarmonyOS的互聯互通，具備“開源鴻蒙產業化”和“產業開源鴻蒙化”的能力。

而根據彼時公司招股書中披露的內容，公司和華為早在2006年就已經開始合作。2018、2019、2020年及2021年上半年，公司對華為的銷售收入占營收比例分別為53.38%、55.45%、55.53%、49.7%。

上市后，軟通動力不再通過財報披露大客戶名稱。但從數據上看，第一大客戶分別在2022年、2023年為公司貢獻了41.79%和36.61%的營收。

近年來，公司通過拓展金融、汽車、能源等領域客戶，逐步降低對單一客戶的依賴，同時深化與微軟、亞馬遜等國際企業的合作以增強全球化布局。年報顯示，2024年，公司對第一大客戶銷售收入占總收入的比例為25.38%。

毛利率持續下滑

業績層面來看，截至2024年12月31日，公司實現營業收入313.16億元，同比增加78.13%；實現歸母凈利潤1.80億元，同比下滑66.29%，出現增收不增利的情況。

制圖：李昕

按產品分類，軟件與數字技術服務、計算產品與智能電子是公司主要的收入來源，2024年分別貢獻收入181.2億元、129.2億元，占總收入的比例分別為57.86%、41.26%，而數字能源與智算服務、其他業務占比較小，分別僅貢獻0.83%、0.05%的收入。

不過，IPO日報發現，公司產品毛利率已經持續四年下滑，由2020年的27.22%下滑至2024年的12.46%，已經腰斬。

制圖：李昕

此次定增，軟通動力擬向不超過35名特定投資者發行股票，募資不超過33.78億元，投向四大項目：13.81億元擬用于建設京津冀軟通信創智造基地，11.75億元投入AIPC智能制造基地，6.63億元用于建設懷來智算中心，剩余的1.6億元用于計算機車間智能升級。

不過，在公司發布定增預案的同時，卻出現大股東減持的情況。

5月5日，公司發布減持公告，股東CEL Bravo Limited計劃減持1%股份（952.94萬股），按公告日股價估算套現約3億元。截至公告日，CEL Bravo Limited持有公司8282.86萬股，占總股本8.69%，是僅次于實控人劉天文的第二大股東。

由于減持公告與定增預案時間（5月8日）接近，引發部分投資者對股東分歧的猜測。不過，也有投資者認為，CEL Bravo減持原因明確為“自身資金安排”，且定增尚未確定發行對象，兩者直接關聯性較弱。

記者 李昕

校對 佘詩婕

編輯 褚念穎

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