中國商報（記者 王彤旭）日前，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局等七部門聯(lián)合發(fā)布《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（以下簡稱政策舉措），推出15項科技金融政策舉措，為科技創(chuàng)新提供全生命周期、全鏈條的金融服務。

蘇商銀行特約研究員付一夫表示，當前，在國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、海外大國博弈、全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革興起等宏大背景之下，大力推動科技創(chuàng)新、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力已是刻不容緩，而推動科技創(chuàng)新發(fā)展離不開金融支持。此次新政全方位、多層次地針對金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展做了一系列系統(tǒng)部署，直擊痛點，充分反映出我國對于發(fā)展科技產(chǎn)業(yè)、推動科技自立自強的重視，可謂正當其時。

工業(yè)人形機器人搬運箱子吸引觀眾駐足。（圖片由CNSPHOTO提供）

發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資作用

在創(chuàng)業(yè)投資方面，政策舉措明確，發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資支持科技創(chuàng)新生力軍的作用。

具體來看，首先是設立國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金支持科技創(chuàng)新，推動重大科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化。

同時，拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源，將金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點范圍擴大到18個城市所在省份，支持保險資金參與金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點。支持創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)發(fā)債融資，拓寬直接融資渠道。鼓勵社保基金會在自身業(yè)務范圍和風險防控要求下開展股權(quán)基金投資，支持科技創(chuàng)新。優(yōu)化管理機制，支持保險資金按市場化原則參與創(chuàng)業(yè)投資，推進保險資金長期投資改革試點。引導理財公司、信托公司等依法依規(guī)參與創(chuàng)業(yè)投資。

不僅如此，政策舉措還提出，要發(fā)揮貨幣信貸支持科技創(chuàng)新的重要作用，包括優(yōu)化科技創(chuàng)新與技術(shù)改造再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具、鼓勵銀行探索長周期科技創(chuàng)新貸款績效考核方案、推動政策性銀行支持科技發(fā)展等。

新智派新質(zhì)生產(chǎn)力會客廳聯(lián)合創(chuàng)始發(fā)起人袁帥表示，創(chuàng)業(yè)投資能夠為初創(chuàng)期的科技企業(yè)提供風險投資，助力其成長壯大。發(fā)揮貨幣信貸的作用，可以引導金融機構(gòu)加大對科技企業(yè)的信貸投放，滿足其資金需求。

“政策舉措中對科技型中小企業(yè)的扶持，更是抓住了科技創(chuàng)新的源頭活水。科技型中小企業(yè)是創(chuàng)新的主體，是推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要力量，但它們往往面臨融資難、融資貴等問題。政策的出臺將有效緩解這一困境，為科技型中小企業(yè)提供更多的資金支持和金融服務，激發(fā)它們的創(chuàng)新活力，培育更多的科技領(lǐng)軍企業(yè)。”袁帥說。

資本市場是關(guān)鍵樞紐

近年來，我國資本市場不斷加大對科技創(chuàng)新支持力度，科技創(chuàng)新型企業(yè)數(shù)量顯著增長，并通過資本市場賦能推動技術(shù)突破。

業(yè)內(nèi)人士表示，資本市場對于促進創(chuàng)新資本形成、支持科技創(chuàng)新具有天然優(yōu)勢。政策舉措提出，將進一步增強資本市場對于科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度。

具體來看，政策舉措明確，健全新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié)機制，加大力度支持符合條件的科技型企業(yè)上市融資。集中力量支持重大科技攻關(guān)，優(yōu)先支持取得關(guān)鍵核心技術(shù)突破的科技型企業(yè)上市融資。持續(xù)支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)發(fā)行上市，優(yōu)化科技型上市公司并購重組、股權(quán)激勵等制度。

東吳證券首席經(jīng)濟學家蘆哲認為，隨著資本市場支持科技企業(yè)創(chuàng)新的體制機制不斷完善，科創(chuàng)企業(yè)有望迎來新的發(fā)展機遇，更多“硬科技”企業(yè)將獲得全鏈條全生命周期的資金支持，助力加速企業(yè)技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品升級、增強競爭力、通過并購重組整合資源、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

在債市方面，政策舉措明確，將健全債券市場服務科技創(chuàng)新的支持機制。建立債券市場“科技板”。推動科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展，將優(yōu)質(zhì)企業(yè)科創(chuàng)債納入基準做市品種，引導推動投資者加大科創(chuàng)債投資。豐富銀行間債券市場科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品，完善科技創(chuàng)新債券融資支持機制。發(fā)揮信用衍生品的增信作用，加大對科技型企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)和金融機構(gòu)等發(fā)行科技創(chuàng)新債券的支持力度，為科技創(chuàng)新籌集長周期、低利率、易使用的債券資金。

南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝認為，一方面，將優(yōu)質(zhì)企業(yè)科創(chuàng)債納入基準做市品種，可提高其在二級市場的流動性和交易活躍度，方便投資者買賣，穩(wěn)定債券價格；另一方面，引導投資者加大對科創(chuàng)債投資，有助于推動形成科技、資本和實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)。

加強財政政策支持

科技創(chuàng)新離不開財政政策的有力支持。政策舉措提出，加強財政政策對科技金融的引導和支持，用好用足貸款貼息、風險補償?shù)蓉斦ぞ咧С制髽I(yè)科技創(chuàng)新，持續(xù)實施科技創(chuàng)新專項擔保計劃，落實好天使投資、創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)稅收政策等。

“從理論上講，科技創(chuàng)新周期長、資金需求大且風險高，科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展需要大量資金用于研發(fā)、設備購置等方面，金融則具備跨時空聚集資本、配置資源等功能，并且金融支持能夠填補資金缺口，助力企業(yè)突破資金瓶頸，增強企業(yè)抗風險能力，繼而實現(xiàn)科技成果的落地和產(chǎn)業(yè)化，形成金融支持科技、科技助推產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)反哺金融的良性循環(huán)。”付一夫說。

此外，在統(tǒng)籌推進機制上，政策舉措明確，央地聯(lián)動推進全國科技金融工作。一方面，在全國范圍內(nèi)推廣“創(chuàng)新積分制”，為科技型中小企業(yè)精準畫像。健全創(chuàng)新積分制與科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、專項擔保計劃聯(lián)動實施機制。鼓勵金融機構(gòu)運用創(chuàng)新積分更好了解企業(yè)創(chuàng)新能力，拓展創(chuàng)新積分在金融領(lǐng)域的應用場景。另一方面，推動區(qū)域科技金融創(chuàng)新實踐，開展區(qū)域科技金融實施成效評價。

“加強財政政策引導，能夠發(fā)揮財政資金的杠桿作用，引導更多的社會資本投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。健全科技金融統(tǒng)籌推進機制和完善科技金融生態(tài)，有助于打破部門壁壘，形成政策合力，營造良好的科技創(chuàng)新金融環(huán)境。”袁帥說。