「市場動向」

上周五市場沖高回落，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.94%報3348.37點，深成指跌0.85%報10132.41點，創業板指跌1.18%報2021.50點。滬深兩市成交1.16萬億元，較上個交易日放量529億元。盤面上，『可控核聚變』、『貴金屬』、『創新藥』、『維生素』等板塊漲幅居前，港口、游戲、算力、電力等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指雙雙向下變盤。大盤跌破了5日線和10日線后，周五直逼20日線支撐位；創業板指的情況也差不多，只不過周五有上影線，收盤時離20日線還有一點點空間。考慮到大盤和創業板指收出的都是光腳陰線，所以下周一兩個指數仍會慣性下挫，大盤刺穿20日線的概率較大，創業板指則可能在20日線附近暫時遇到支撐。至于周中的走勢，按照近期分析，市場進入震蕩結構后，大盤可能會回撤到3300整數位，創業板指也可能試探4月的平臺支撐位。

「宏觀消息」

1、PMI：本周，國家統計局將公布5月PMI數據。受前期制造業較快增長形成較高基數，疊加外部環境急劇變化等因素影響，4月份制造業PMI為49%，比上月下降1.5個百分點。4月份，非制造業商務活動指數為50.4%，比上月下降0.4個百分點，仍高于臨界點。

2、美股：本周，全球資本市場將迎來諸多大事件，包括美聯儲會議紀要、英偉達財報、美國關鍵通脹數據、日本超長期國債拍賣等多項足以引發市場震蕩的事件。除此之外，特朗普近日剛剛威脅表示，要從6月1日起對歐盟征收50%的關稅，這件事造成的影響，也會在本周全球資本市場上逐漸顯現出來。

「行業消息」

1、節能環保：上周末，國常會會議召開，審議通過了《制造業綠色低碳發展行動方案》。會議指出，推進制造業綠色低碳發展是大勢所趨，要加快綠色科技創新和先進綠色技術推廣應用，強化新型工業化綠色底色。過去幾年我國多個新能源行業都存在產能過剩的風險，而節能環保的行業景氣度同樣不高。在基本面缺乏支撐，且資金面主力介入力度不大的情況下。重要利好落地時，就要保持觀望，避免追高被套。只有確認主力后期有大幅加倉的動作，才可以考慮是否跟進。相關公司（包括但不限于）：德固特（300950）、大千生態（603955）、聚光科技（300203）、中蘭環保（300854）等。

2、港口航運：近日，有央視記者報道，在中美關稅政策調整后，美國采購商加緊“囤貨”，美線海運熱度上升。典型如港承擔著全國超四分之一的對美出口貨量鹽田港，以往傳統的旺季是在7—9月份，今年就提前到6月份跟7月份。港口航運是比較典型的強周期板塊，上市公司的業績與股價，往往和運價緊密聯系。而中美經貿談判達成協議之后，國際運價已經出現大幅飆升。只要運價不回落，板塊中短期內就還有機會。相關公司（包括但不限于）：錦江航運（601083）、珠海港（000507）、鹽田港（000088）、中遠海發（601866）等。

3、碳纖維：今年3月和5月，吉林化纖兩次提高碳纖維產品售價，跌跌不休的碳纖維行業似乎看到了曙光。對此，吉林化纖工作人員表示，從3月開始，市場逐漸回暖，訂單不斷增加，生產跟不上，公司行政人員分批下車間協助生產。化工股和港口航運一樣，是典型的強周期板塊。本輪化工股的行情，與多個化工品提價，以及不少上市公司一季報業績出現明顯轉暖都有關系。所以只要對應商品價格保持強勢，化工板塊中短期內就仍然值得跟蹤。相關公司（包括但不限于）：聚賽龍（301131）、中簡科技（300777）、吉林化纖（000420）、光威復材（300699）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股7只。上周五機構席位買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，機構資金從上周四微幅凈流出，轉為小幅凈流入。

主線熱點中（近期機構主攻方向），中幅加倉了化學制品，小幅加倉了創新藥。中幅減倉了軍工，小幅減倉了汽車零部件。值得注意的是，上周五機構資金還大幅加倉了化學制藥，這是近期機構資金大幅買入的第二個醫藥股方向，板塊的短期持續性和爆發力將有所升級。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），中幅加倉了維生素，小幅加倉了光刻膠、醫藥商業、固態電池和家居用品。小幅減倉了重組、工業金屬、可控核聚變、電力和谷子經濟。

「游資操作」

章盟主：凈買入慧博云通（AI智能體+并購重組）3.92億；

方新俠：凈買入先達股份（農化制品）2037萬；

炒股養家：凈買入海辰藥業（創新藥+化學制藥）3620萬；

上塘路：凈買入河化股份（化學制藥+農化制品）3938萬；

思明南路：凈買入慧博云通（AI智能體+并購重組）8498萬；

作手新一：凈買入國風新材（塑料+光刻膠）2002萬、慧博云通（AI智能體+并購重組）8064萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

暫無。

「持股策略」

甘化科工000576，軍工，拉高止盈，窄幅震蕩依托5日線持倉。

寧波遠洋601022，港口航運，依托20日線持倉。

「操作思路」

周五A股大盤和創業板指雙雙向下變盤，跌回到區間震蕩結構中，因此倉位上限要下調到半倉。目前手上只有2成倉，周一就還有較大可開倉空間。但綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，周一選擇觀望一日。

「核心股池」