四川
5月26日，上證指數(shù)低開0.05%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.25%。消費(fèi)電子、寵物經(jīng)濟(jì)、華為汽車概念股走弱，游戲、數(shù)字貨幣、文娛傳媒板塊活躍。文娛傳媒ETF（516190）成分股游族網(wǎng)絡(luò)沖擊漲停，昆侖萬維漲超6%，巨人網(wǎng)絡(luò)、盛天網(wǎng)絡(luò)漲超3%。
申萬宏源表示，AI游戲受益于推理成本的指數(shù)級(jí)下降，2025年開始有望進(jìn)入廣泛落地階段。據(jù)測(cè)算，一款人均日token消耗2萬個(gè)的AI產(chǎn)品，“月均token成本/月均ARPU”從2023年221.1%降至2025年1.5%，大模型提效降本使AI游戲擺脫token成本束縛，進(jìn)入廣泛落地階段，爆款出現(xiàn)只是時(shí)間問題。
平安證券認(rèn)為由于國家利好政策的加持激勵(lì)，文化娛樂產(chǎn)業(yè)供給端將呈現(xiàn)多元增長趨勢(shì)，傳媒行業(yè)也將持續(xù)修復(fù)上行。基于可選消費(fèi)的穩(wěn)健修復(fù)邏輯，傳媒行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域或?qū)⒂瓉砩闲袡C(jī)遇。
文娛傳媒ETF（516190）緊密跟蹤中證文娛傳媒指數(shù)，涵蓋游戲、廣告、影視動(dòng)漫、旅游、數(shù)字出版等新興板塊，主板成分占比近70%，創(chuàng)業(yè)板占比超30%，既有穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績，又有高成長潛力。文娛傳媒板塊在政策支持、技術(shù)創(chuàng)新、文化出海等多因素推動(dòng)下，展現(xiàn)出巨大的投資價(jià)值。
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