就眼下而言，如果說真的有什么能夠影響到中國制造，那么最有可能的就是越南。

提起越南，很多人可能會嗤之以鼻。的確，越南的人均GDP沒有我們高，人口也沒有多，而國土面積，更是和我們相差甚遠。

但越南最大的優勢，反而是我們最大的劣勢。

越南最大的優勢是什么？

其實是窮。換個說法，我們也可以理解為市場化程度還不夠，正因為不夠，也給了越南無限的遐想。

而我們，引入市場走到今天四十多年過去了，人口中位數年齡已經來到了40歲，人口紅利漸行漸遠，而年輕人愿意在流水線擰螺絲的，也越來越少了。

更重要的是，越南制造的崛起，離不開歐美供應鏈的“去中國化”。

事實上，在越南制造業崛起之后，單就特朗普而言，他已經開始足夠“重視”越南了。這一點也能夠體現在4月2日的對等關稅上。

那一天，特朗普拿出展板，上面清晰標著各國的關稅稅率。在特朗普的展板上，我國被加征了34%的關稅，而第三行的越南，則被加征了46%的關稅。

如果越南真的只是一個制造業小國，憑什么關稅稅率比我們還要高？

顯然，這不符合常理。

但如果考慮到特朗普第一任期對華加征關稅，我們就可以大致明白，今天越南的制造業崛起，可以說是“時也命也”。

在特朗普第一任期對華加征關稅之后，國內就有很多企業開始嘗試走出去，只是當時東南亞的產業鏈配套尚未成熟，但今天隨著時間的推移，越南已經形成了相對完善的供應鏈體系，到去年，越南的家具品類已經基本上完成了大規模的轉移。

供應鏈這種東西，背后都高度依賴需求，而越南做的生意是誰的呢？從越南被特朗普加的關稅來看就可以知道，越南最大的客戶是美國。

換句話說，只要你掌握了全球人均GDP最高地區的供給，你的制造業基本上就能夠崛起。

而越南制造業今天的發展脈絡，本質上和幾十年前的我們沒有區別。

越南一窮二白，沒有技術沒有資金，那么外資就帶技術帶資金過來，當技術和資金進來后，就會形成配套的體系，從而孵化出千千萬的工廠。

由此，規模化效應開始形成。

越南制造有很多優勢，其中一個優勢就是人力成本。越南工人的月薪大概在3000元左右，這個薪資在國內看當然很低，但也不能據此就認為越南還相當于我國的80年代，要知道，我國80年代可沒有工人月薪3000的情況。

實事求是的說，越南目前的狀況，非常接近我國2010年代左右。

除了人力成本占優之外，我國制造業也在源源不斷給越南“輸血”。

2025年第一季度，越南自我國進口商品約300億美元，而對美國出口則達到了314億美元，今天我國大約四分之一的出口貨物都要經越南、柬埔寨在內的中間國準運。

轉口貿易，也進一步加深了我國對越南的部分依賴。

當然，越南之所以能夠成為今天的越南，最應該感謝的可能還是“關稅”。

盡管中美自日內瓦談判后，關稅已經大幅度下降，但目前來看，仍然比越南10%的關稅還要高，且90天后還疊加著更多不確定性。

因此，目前來說，越來越多的國內企業仍然還在思考是否要把工廠遷移到越南去。

對越南來說，這是最大的機遇。

關稅也導致了兩國工廠主截然不同的心態。越南那邊在10%的關稅下，報價肯定不會太低；而國內的工廠主心態是只要不虧錢，甚至稍微虧一點都可以做，只為讓工廠保持運作。

由此，這也進一步加大了兩邊的差距。

關稅給越南帶來了訂單和外資，而我國制造業則帶來了更多的不確定性。

以中美貿易協議為例，即便90天后降低關稅，國內制造商可能也需要壓價以刺激美國消費市場，這也會導致國內供應鏈的充足產能陷入“以價換量”的惡性循環。

而貿易商為了維持高周轉，也只能持續壓縮利潤空間，最終讓整個行業仍然處于供過于求的局面。

對我們來說，產能太強就必然依賴外部市場的需求；2008年次貸危機導致美國消費能力銳減，同年12月，我國出口隨即暴跌。

今天來看，我國直接對美出口占比已經下降了14%，但如果算上轉口貿易，這個數字仍然很高。

而關稅，在某種程度上抑制的不是我國制造商的承壓能力，抑制的是美國消費者對我國產品的消費意愿。

如果，在歐美的扶持之下，大量的訂單真的開始有意識地轉向越南的話，那么對我國而言，要想尋找一個新興市場來支撐我國如此龐大的產能，也幾乎是不可能的。

而未來的趨勢，可能就是如此。

越南的優勢就是一窮二白，沒有在制造業上和歐美競爭重疊的領域，這也是歐美愿意放心和越南進行貿易往來的底層邏輯。

對越南而言，他和歐美之間的貿易，是遵循李嘉圖的比較優勢理論的。

越南生產服裝襪子玩具，歐美則提供給越南芯片、汽車、高精尖設備，他們各自揚長避短，發揮自己的比較優勢，如此國際貿易就是雙贏的。

但我國則不同。

我國今天的制造業涵蓋了中高低，不僅有玩具、襪子服裝這樣的低附加值產品，也有芯片、汽車、綠色能源這樣的高端產業，當比較優勢失靈的時候，一方的利益，就是另一方的虧損。

過去的貿易伙伴變成了競爭對手，歐美自然要運用經濟規律以外的力量，來遏制我國商品出口。

而越南，眼下制造業剛剛起步，幾乎全部都是低附加值的產業，歐美也就更樂意去扶持，或者說給更多訂單，和越南進行貿易往來。

所以，未來可能的趨勢是，越南將在低附加值產業和我們展開供給端的競爭；當然，如果沒有關稅的話，即便是較低的人力成本，越南也無法和我們展開競爭。

但在關稅和歐美有意識的對華去風險背景下，越南也極有可能成為我國制造業的最大競爭對手。

這是我們需要警惕的一點。

end.