近期，全球核電市場再度成為資本市場的熱議焦點。美股核能概念股全線爆發，核電賽道迎來超級利好催化。而這背后，是科技巨頭與能源企業簽下的大額長期采購協議，疊加美國政府最新核電擴張計劃，令市場對核能板塊的未來前景空前看好。

特別是AI時代的到來，數據中心、電動汽車、清潔能源需求持續攀升，核電憑借其“零碳、穩定、長周期”的優勢，正在重新成為全球能源版圖的重要拼圖。本文就來詳細聊聊，為什么核電概念突然爆火？未來機會在哪？普通投資者又該如何關注和布局？

一、核電股全線暴漲，Meta大單引爆市場

北京時間6月3日晚間，美股核電概念股集體大漲。Nuscale Power開盤一度暴漲超13%，Energy Fuels漲超8%，Uranium Energy、Nano Nuclear Energy漲超7%，星座能源和Centrus能源漲超5%。核能ETF URA也放量上漲，成為當晚華爾街最強勢的板塊。

引爆這一輪行情的直接導火索，就是Meta與星座能源簽訂了一份長達20年的核電購買協議。根據協議，Meta將在2027年6月起，從伊利諾伊州克林頓核電站采購約11億瓦的電力，幾乎是這座反應堆的全部發電量。這不僅保障了Meta未來AI數據中心巨大的用電需求，也幫助核電企業鎖定了長期訂單，提升了盈利預期。

值得注意的是，星座能源計劃對該電站進行擴容，甚至已獲批籌建第二座反應堆。這筆大單，不僅利好星座能源，也釋放出一個重要信號：全球科技巨頭正在集體押注核能，數據中心+核電成為新風口。

二、AI用電激增，科技巨頭爭搶“清潔穩定電源”

為什么Meta、谷歌、亞馬遜、微軟都在積極布局核電？核心原因就兩個字：“用電”。

進入AI時代，大模型訓練、數據中心運轉、服務器散熱都需要大量、穩定、不間斷的電力供應。據測算，一個超大規模數據中心的年耗電量可達10億千瓦時，相當于一個中型城市一年的用電量。而且，AI算力需求還在成倍增長，傳統可再生能源受限于波動性和儲能成本，遠遠無法滿足。

核電則不同，具備“零碳排、基荷電源、壽命長、穩定性強”的優勢。一旦上網，幾乎不受天氣、時間、環境影響，能全天候穩定供電，非常適合大型科技公司保障AI基建。正因如此，Meta簽下20年長約，谷歌、亞馬遜也紛紛投資核電項目，小型模塊化反應堆（SMR）成為新寵。

可以說，AI+核電的組合，正在成為數字經濟時代的重要底層支撐。

三、美國核電擴張，十年黃金周期正式開啟

資本熱度背后，是政策利好的不斷加持。摩根士丹利最新研報稱，美國核電計劃強化了核電復興的主題，全球核燃料市場或進入長期需求上升周期。

日前，美國總統特朗普正式簽署四項行政命令，宣布到2050年美國核電裝機容量要從當前100吉瓦翻至400吉瓦，提升四倍。這相當于每年新增20座大型反應堆，而目前美國在建項目幾乎為零，建設缺口巨大。

不僅如此，政策還將審批期限壓縮至18個月，加速小型反應堆（SMR）技術的落地，預計2027年首批SMR項目將獲批開建。這意味著，核電板塊未來數年將迎來訂單潮和工程潮，相關企業的業績和估值都有望持續上行。

更重要的是，全球已有超過20個國家在去年COP28氣候峰會宣布，到2050年全球核電產能要翻三倍。這場核電復興運動，不只是美國，還是一場全球范圍的能源結構重塑。

四、全球鈾礦供應趨緊，資源股迎補漲機會

核電需求爆發，必然帶動上游鈾礦資源價格走強。高盛研報預計，到2040年全球鈾礦缺口將達到1.3億磅，供應長期緊張。而且當前全球三分之二的核燃料供應依賴進口，受地緣沖突和礦山關閉影響，供應鏈安全問題愈發突出。

在這種背景下，全球鈾礦價格自2023年初以來持續上漲，相關資源股亦屢創新高。如加拿大Cameco、美國Energy Fuels、Uranium Energy等礦企受益明顯。

摩根士丹利認為，未來鈾價具備長期上升趨勢，礦企訂單穩定、庫存緊張，且建設周期長，供需缺口短期內難以彌補。對于投資者來說，鈾礦資源股是核電板塊中極具彈性的子賽道，值得重點關注。

五、普通投資者如何參與核電行情？

面對這輪核電行情，普通投資者該怎么布局？

1.美股核能ETF：如URA、NLR、NUCL，涵蓋全球核電及鈾礦企業，風險分散、行情彈性強，適合長線配置。

2. A股相關概念：中廣核、江蘇神通、沃爾核材、中核科技等核電設備、材料、運營商，以及鈾礦資源股，可關注基本面優質、訂單充足的企業。

3.關注SMR題材：小型模塊化反應堆是未來趨勢，相關技術供應鏈企業、儲能配套企業也將受益。

六、結語

核電，正從“冷門概念”重回全球能源C位。AI時代電力需求激增、全球減碳政策加碼、核電技術進步與成本下降，共同推動核電進入十年黃金周期?？萍季揞^、資本巨頭、能源企業競相入場，核電板塊大行情才剛剛開始。

對于投資者來說，當前正是深入關注、精選賽道龍頭、布局中長期行情的重要窗口期。