華瑞銀行在2025年完成年內第五次降息時，民營銀行最后的高息堡壘轟然倒塌。

2025年5月末，銀行存款市場迎來歷史性轉折點。

湖南三湘銀行率先公告，下調所有期限存款利率，五年期定存利率直降0.5個百分點至2%。

微眾銀行緊隨其后宣布：自6月16日起，三個月、六個月和一年期存款利率分別降至1.10%、1.30%和1.50%。

華瑞銀行則完成了年內第五次利率下調，三年期和五年期利率從年初的2.70%降至2.40%和2.35%。

一、利率全面下探，民營銀行高地失守

銀行存款市場，正在經歷系統性調整。

5月20日，國有六大行率先行動，將一年期定存利率統一降至0.95%，活期利率調整至0.05%。

全國性股份制銀行迅速跟進，中信、興業等十余家銀行一年期利率錨定在1.15%，兩年期普遍降至1.20%。

民營銀行曾是存款市場的“利率高地”，以華瑞銀行為例，其年初三年期利率仍保持在2.70%，五年期利率達2.70%，遠高于國有大行1.30%的五年期利率。

然而，這種優勢正在快速消失。

目前民營銀行三年期利率普遍降至1.60%-2.40%區間，五年期利率集中在1.70%-2.35%之間。

市場呈現明顯的利率梯度，國有大行五年期利率保持1.30%，股份制銀行五年期利率維持在1.35%，民營銀行五年期利率降至2.35%。

盡管民營銀行存款利率仍高于傳統銀行，但利差空間已大幅收窄。

以五年期產品為例，華瑞銀行2.35%的利率雖高于工行的1.30%，但兩者差距從年初的140個基點縮小至105個基點。

二、民營銀行的雙重擠壓

民營銀行降息背后，則是經營壓力的集中顯現。

監管數據顯示，2025年一季度民營銀行凈息差降至3.95%，較2024年四季度的4.11%，大幅收窄16個基點，降幅遠超其他類型銀行。

高息攬儲模式面臨根本性挑戰，實體經濟融資成本下降政策導向下，貸款端利率不斷走低。

存款成本居高不下，定期存款占比攀升導致負債端成本剛性，監管政策持續規范，對高息攬儲行為的約束不斷加強。

銀行分析人士指出：“貸款利率下行必然倒逼存款利率下降，這是基本的商業邏輯?！?/strong>

民營銀行在資產端面臨貸款收益率下滑，在負債端承受存款成本壓力，凈息差遭受雙重擠壓。

以微眾銀行為例，該行在4月29日已將整存整取所有期限利率統一調整為1.60%，此次進一步下調短期存款利率，顯示出資金成本管控的迫切性。

三、民營銀行還面臨多重壓力

部分民營銀行凈息差，已降至危險水平。

公開數據顯示，2024年多家民營銀行凈息差出現斷崖式下跌，個別銀行單年降幅接近200個基點，凈利潤下滑超過40%。

民營銀行普遍存在存款定期化問題，以華瑞銀行為例，其年報顯示個人定期存款激增37.35%，公司定期存款增長12.63%。

定期存款占比過高，導致利息支出剛性增長，多家銀行出現五年期存款利率低于三年期的倒掛現象。

這反映出銀行對中長期利率走勢的預判，持續下行的利率環境中，吸收長期高成本存款將帶來更大風險。

部分民營銀行過度依賴零售貸款的業務結構開始顯露風險。

監管數據顯示，個別民營銀行零售貸款占比接近80%，伴隨而來的是不良貸款率的明顯攀升。

與傳統銀行相比，民營銀行缺乏穩定的對公存款基礎，資本補充渠道有限。

當凈息差收窄至臨界點，部分機構已接近無利可圖的邊緣。

華瑞銀行年內五次下調存款利率的紀錄，成為民營銀行困境的縮影。

微眾銀行將整存整取利率統一調整為1.60%的決策，標志著民營銀行高息時代的終結。

五年期存款利率出現“倒掛”現象，銀行用最直白的數字宣告，高息存款的黃金時代一去不返。

隨著利率持續下行，銀行存款業務將從“價格競爭”轉向“服務競爭”，民營銀行要面臨真正的轉型考驗了。