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文 | 《家族辦公室》雜志

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2025年6月4日至5日，“2025家族辦公室全球資產(chǎn)配置發(fā)展論壇”在上海圓滿舉辦，匯聚全球家族辦公室和財富管理領(lǐng)域的重要聲音。在5日下午，上海市原民政局局長、上海國盛集團董事長、DAF專項基金推動者施德容先生發(fā)表了主題為“破局 DAF中國實踐——痛點攻堅與創(chuàng)新之路”的演講。其中有很多精彩、獨到和前沿的觀點，在這里呈現(xiàn)給讀者。

01

個人經(jīng)歷與DAF實踐非常契合

對于國內(nèi)的家族辦公室，DAF（捐贈人建議基金）也許還不是一個非常重要的板塊，但是我認為非常值得探討。這其中需要討論的問題很多，實踐中遇到的問題更多。

DAF是一個系統(tǒng)工程，不是說某一個概念拿來就可以用了。所以，實踐以及思索，包括操作上的整個過程，我認為要有很多綜合性的因素湊在一起，才能夠把它做成功。甚至于國家或者社會發(fā)展的每個階段，DAF的實踐都有所不同。

先談?wù)勎业膫€人經(jīng)歷，我曾經(jīng)是知青，在江西非常貧窮的山區(qū)插過隊的。我對整個農(nóng)村的情況非常了解，因為現(xiàn)在還經(jīng)常去做知青的地方扶貧、做投資。知青返城后，我回到上海，曾擔任盧灣區(qū)的組織部長，從1986年開始，做過6年的區(qū)委副書記。

上世紀90年代，我在上海民政局先是擔任兩年副局長，中間半年到美國去學習了企業(yè)管理，回來以后又做了7年的正局長。90年代是中國整個社會大變革的時期，現(xiàn)在的基金會、非營利機構(gòu)這些組織，在80年代末90年代初的時候，是沒有的，社會缺少非營利機構(gòu)。90年代后期，上海成立了社會團體管理局，這在全國是首家，這其中我做了很多的探索。

后來我又去做了一個投資公司，就是如今的國盛集團。現(xiàn)在我還在做三個投資基金，包括航天航空、新材料、出海這三個方面。我在1994年做民政局長的時候，創(chuàng)辦了上海市慈善基金會，后來做了常務(wù)副理事長，現(xiàn)在我退出了。

所以我的經(jīng)歷是非常跨界的。在2017年，我跟很多人討論DAF。經(jīng)過半年的籌建，2018年1月，上海首只捐贈人建議基金（Donor Advised Fund）——上海市慈善基金會大愛福（DAF）專項基金在上海成立。大愛福（DAF）專項基金由興全基金管理有限公司、上海有你真好公益服務(wù)中心出資發(fā)起設(shè)立于上海市慈善基金會。

上海首只DAF專項基金出來以后，遇到了很多問題。一方面我感覺其在透明化方面做得非常好，但是另外一方面基金增值方面的問題不少，有的人怕興全基金虧損怎么辦。但我至少把它做到了全程透明可追溯，這是非常核心的。如果項目少的話可以人工做，項目多的話一定要數(shù)字化，做到全程可追溯。這就是我大概的經(jīng)歷，正是因為有這些跨界的經(jīng)歷，所以我認為我來談DAF的事情會非常有體會，包括跟信托和家辦一起討論。

02

家辦一定要把慈善放在重要位置上

再回過頭來講DAF，我認為它應(yīng)該叫智慧慈善系統(tǒng)，DAF其實是一個系統(tǒng)工程，而且是非常有用的東西。我當初在美國看了之后回來非常興奮，認為中國應(yīng)該推廣DAF。

什么叫DAF？我想大家應(yīng)該也都知道，就是捐贈人在慈善機構(gòu)設(shè)立的子賬戶，兼具投資保值與公益資助功能，以“中門檻、高透明、專業(yè)強、可傳承、先免稅、后動用”為服務(wù)原則。

我的理解，DAF是在高凈值人群中，做慈善的一種利器。但是我認為現(xiàn)在這件利器根本沒有用好。第一個特點是中門檻。有的說是低門檻，我就不太同意。高透明沒有問題，我后面會講專業(yè)強的問題。

什么叫透明化，什么叫專業(yè)性？就是錢到哪里去了，最后愛心到哪里去了。其實高凈值人群，大部分是高智商的人，給你5萬、10萬元，你用得不好，下次就不會來了。給你100萬，你用得非常好，那他會說你們做得太好了，都可能再給你1000萬。我舉個例子，我后來做了25年的PE（私募股權(quán)投資基金）。PE的錢從哪里來的？募、投、管、退。錢募來了，要管好，要退出來的。如果你3個月到半年不給投資人一份清晰的過程報告的話，下次人家會給你嗎？只有一次，第二次就沒得談了。

其實慈善一樣是一種服務(wù)。如果我們能像做PE一樣來做慈善基金的募資和管理，這就是DAF的核心之一。當然，要用合適的薪酬來吸引優(yōu)秀的慈善管理經(jīng)理，這是操作上的難題。所以專業(yè)性其實是非常嚴重的問題，后來我做過很多探索，甚至準備成立合資公司準備聘用人來做，月薪起碼2萬。當然，這個錢從哪里來，都是比較難解決的操作性的問題。

DAF本質(zhì)上是一個持續(xù)、系統(tǒng)的解決方案，國內(nèi)的家辦可能在慈善這方面是非常薄弱的，都不太重視，也沒有這方面的人才。家辦對于首席投資官(OCIO），不管是外包還是自己培養(yǎng)，都在下功夫。但有沒有首席慈善官的概念？慈善理念都設(shè)計得很好，最后落實到底怎么樣？我跟很多家辦討論過這個問題，似乎都漏了這一塊。

其實慈善對家族基金的體量做大是非常關(guān)鍵的，有幾點要非常注意。第一是安全。錢交給你去管理，必須要保證資金安全。第二是增值。如果一直都虧損，要你干什么？第三是處理好家庭中的各種情況，子女的情況、兩兄弟之間的情況等等。第四是傳承，怎樣將家族事業(yè)和文化傳承下去。我認為這四方面如果都加入了慈善的話，可能會是如虎添翼。

慈善事業(yè)做好，家族的偉岸形象就會彰顯出來。而且讓子女參與到慈善事業(yè)，那么對他的人品、他的胸懷、他的人格，其實是非常重要的。如果家辦要發(fā)展的話，我認為一定要把慈善放在重要位置上。

03

DAF藍海廣闊，呼喚外包的首席慈善官（OCCO，Outsources Chief Charity Officer)

DAF成功的關(guān)鍵是什么？要把它當作一個系統(tǒng)工程來考慮。這里面包含四點：一是政策，二是金融，三是社會，四是公益。要對這幾個方面都很熟悉，所以我認為我很適合做這個事情，因為剛才講了我的經(jīng)歷，我什么都做過。

DAF是一片大藍海。如果DAF做好了，第一會增加金融機構(gòu)理財?shù)囊?guī)模。第二，家族客戶在金融機構(gòu)理財，如果有一個慈善項目，金融機構(gòu)與客戶的黏性就增加了。所以DAF對金融機構(gòu)來講是很好的，大家不要以為慈善好像是一個另類的東西。搞金融的人真的要重視慈善，它能帶來有形和無形的影響。

美國DAF占GDP的1%，已成為主流捐贈渠道及家族慈善標配。我們的慈善基金總規(guī)模占GDP的0.2%，DAF更是微乎其微。中國高凈值人群規(guī)模龐大，慈善意愿正在覺醒，DAF藍海廣闊。如果認真的研究、認真的做DAF的話，對金融機構(gòu)來說就是很實惠的一塊業(yè)績增長空間。

在中國，DAF概念的引入是在2017年。2016年的時候我參加過很多學習班并做演講，也去過美國洛克菲洛基金會和富達學習過。中國現(xiàn)在是多元主體在探索DAF，包括基金會、慈善信托或者金融機構(gòu)，已經(jīng)發(fā)展到一定程度了。

中國開展DAF主要的痛點與突破口，對于公益基金會來說，在于高凈值人群募資難，項目執(zhí)行能力弱，公信力不足；對于金融機構(gòu)來說，在于慈善服務(wù)能力缺失，與慈善組織聯(lián)動不足。家族辦公室的投資理財做得很好，但慈善板塊還是非常弱。最重要的問題還是人才缺乏，現(xiàn)在誰來做？癥結(jié)就在于沒有頂層設(shè)計，專業(yè)機構(gòu)缺乏專業(yè)人才。

本土相對比較成功的案例。第一個是工商銀行的君子伙伴慈善信托，我認為基本上朝著這個方向在走，當然需要討論的問題還有很多。還有一個叫深圳遞愛福公益基金會，頂層設(shè)計非常好。此外，我認為非常好的一個案例是海南佰納陽鄉(xiāng)村振興基金會，看過他們的材料之后我非常佩服，我認為基本上就是做的DAF，透明指數(shù)評估可以打100分。

最后說一下中國DAF生態(tài)圈設(shè)計的路徑，我認為要研究兩方面，一個是海南的“資管+公益”模式，發(fā)揮雙層資源稟賦的優(yōu)勢來推動，做得非常好。另一個是探索“金融+慈善”的富達模式，開發(fā)慈善理財產(chǎn)品，吸引高凈值人群參與。要建立慈善顧問團隊，為捐贈人提供稅務(wù)規(guī)劃、項目匹配的一站式服務(wù)。

我們需要構(gòu)建DAF協(xié)同服務(wù)平臺。一方面，為家族辦公室提供慈善板塊的頂層設(shè)計，整合法律、財稅與公益資源。另一方面，為高凈值人群定制慈善意愿方案，包括捐贈策略、家族慈善傳承計劃等。所以，我認為應(yīng)該要產(chǎn)生外包的首席慈善官，我最近也在牽頭，準備做外包的首席慈善官,并設(shè)立這樣的服務(wù)辦公室。

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