我看很多分析說昨天的大跌是因為伊朗、以色列局勢惡化，比如美國要下場，但昨晚特朗普又慫了-臨陣不決先拖個兩周。今天盤中國際原油和黃金都是跌的，日股、港股都是漲的，說明今天中東局勢對全球市場沒啥影響，但A股今天照樣大跌，別看滬指微微翻綠，那是因為銀行都在新高撐住了大盤，個股虧錢效應很明顯，3600多家下跌，19家跌停，說明題材股繼續大退潮。

所以，A股自己有自己的節奏，中東局勢更多是催化劑，A股本周下跌主要是因為領導人通話、倫敦首次會談、陸家嘴論壇三大事件落地后資金的兌現，再加個背景，那就是微盤股交投太過擁擠，以及月底結賬、季度末機構調倉、量化新規等諸多窗口期拉來臨。

這里不得不說一下銀行板塊，什么新消費、創新藥都是什么小卡拉米，銀行那是既堅挺又持久。大家都在說機構抱團新消費、創新藥，但實際上抱團最緊的銀行，新消費和創新藥已經大跌了，但銀行又新高了，這漲的我都知道咋樣才會跌了，對銀行股徹底服了。

不過，所有抱團的結果都是崩塌，銀行也不例外，其增量資金來自于險資和公募新規后的加倉，只要這些資金買到位了，銀行基本就到頭了。險資無非是為了股息率，股價越漲股息率越低，漲到股息率沒有性價比，險資就不會買了。而且銀行可不比科技股，科技股能講故事，即使股價漲到了高位也能吸引散戶買入，這樣主力就能出貨，但銀行股講不了股故事，很難吸引大量散戶接盤。

再來看今天的重磅消息：

• 特朗普又在催鮑威爾降息，美國總統特朗普表示，“太遲先生”鮑威爾讓我們的國家損失了數千億美元。他確實是政府中最愚蠢、最具破壞性的人之一，美聯儲委員會是同謀。歐洲已經降息了10次，而我們沒有。我們的利率本應該降低2.5個百分點（250個基點），這樣可以在拜登的短期債務上節省數十億美元。我們的通脹率很低！“太遲先生”是美國的恥辱！

• 香港金管局表示，港元市場和拆息往后走向存在較多變數。倘若套息交易持續，可能會令港元匯率進一步走弱，甚至可能觸發“弱方兌換保證”，屆時金管局將按照聯系制度買入港元沽出美元。這也是近期港股走弱的一大原因。

• 泡泡瑪特盤中一度暴跌超6%，收盤跌幅收窄至2.65%。消息面來看：Labubu大量補貨后二手報價腰斬；人民日報：盲卡盲盒哪能“無拘無束”。泡泡瑪特的成功離不開盲盒這種類“博彩”的機制，它利用心理學中的‘斯金納箱’原理，通過隨機獎勵制造期待感。

我覺得利用人性，遲早會被人性反噬，比如近期已經出現了黃牛囤積居奇、線下為了搶買秩序混亂等問題。可以借鑒游戲抽卡，在監管后，需要公布概率和強制保底。這一次泡泡瑪特主動放貨刺破泡沫，有利于公司健康發展，否則越炒作就越可能會迎來監管的鐵拳。

• 之前有傳聞國補退坡了，但今天財聯社報道，消費品以舊換新加力擴圍政策沒有變化，補貼資金使用進度符合預期，第三、四季度中央資金將陸續下達。

• 6月貸款市場報價利率（LPR）報價出爐：5年期以上LPR為3.5%，上月為3.5%。1年期LPR為3%，上月為3%。

今天消息面略平淡，最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數微跌0.07%，創業板指跌幅為0.84%，港股恒生指數漲幅為1.26%，恒生科技指數漲幅為0.88%。市場成交額大幅縮量至1.09萬億。

分行業來看，銀行、交通運輸、食品飲料、非銀金融、家電等行業領漲，計算機、傳媒、國防軍工、石油石化等行業領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考