四川
光模塊強勢反彈，通信ETF（515880）漲近1%。
人工智能軍備競賽背景下，算力需求高增。北美頭部云廠商資本開支維持高增，微軟、谷歌、亞馬遜、META等四大云廠2025全年Capex指引合計超3200億美元，較2024年增長約43%。國內(nèi)方面，2025年一季度騰訊資本開支275億元，同比+91%。阿里資本開支為246億元，同比增長121%。未來三年，阿里將投入超過3800億元。資本開支中大部分資金將用于AI基建，國內(nèi)外各大云廠指引積極，有望支撐算力硬件中長期景氣。
中國光模塊企業(yè)占據(jù)全球60%以上的市場份額，先發(fā)優(yōu)勢顯著，業(yè)績能見度高、落地性強。中證全指通信設(shè)備指數(shù)中光模塊占比近30%，位于市場同類產(chǎn)品中前列。
另外，截至2025年5月29日，指數(shù)估值為29.10倍，位于歷史21.4%分位，估值相對處于較低位置，配置性價比凸顯。
注：市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。
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