連漲3天之后，今天市場窄幅震蕩，交投氛圍依然活躍，全天成交達1.58萬億。截至收盤，滬指 跌0.22% ， 深成指 跌0.48% ， 創業板指跌0.66%。

軍工板塊領漲兩市，兵裝重組概念大漲超8%；銀行股逆市走強，工商銀行等11只銀行股再創歷史新高；穩定幣概念繼續活躍，國泰君安國際高位巨震。下跌方面，創新藥、半導體跌幅居前。

一起來看下今天的熱點。

01

國泰君安國際

沖高回落，百億搏殺

穩定幣是近期市場的熱點板塊。吉大正元、京北方、楚天龍、格爾軟件漲停，信安世紀20%漲停。

熱門個股方面，港股國泰君安國際在昨天大漲近200%的基礎上大幅高開，并且直線拉升至一度漲近90%，之后迅速回落，一度翻綠轉跌。截至發稿，跌0.81%，成交額將近250億港元，爆了天量。

消息面上，國泰君安國際獲香港證監會批準，將現有證券交易牌照升級為可提供虛擬資產交易服務并提供意見。該消息直接引爆市場。

雪球APP上不少投資者也驚嘆于國泰君安國際的巨震。

據香港證監會披露，目前獲批可通過綜合賬戶提供虛擬資產交易服務的機構共計40家，除了國泰君安國際之外，還有天風證券旗下的天風國際、東方財富旗下的哈富證券，以及富途證券（香港）、盈透證券、中國中期證券、眾安銀行等。證券時報記者獲悉，華泰國際、招商證券國際等多家中資券商也在積極申報虛擬資產相關交易牌照。

02

航天軍工板塊延續強勢

航天軍工板塊延續強勢，中光防雷、國瑞科技均實現20cm漲停，北方導航、建設工業、長城軍工7天6板。

消息面上，9月3日將舉行閱兵，參閱的所有裝備均為國產現役主戰裝備，在展示新一代傳統武器裝備的基礎上，還安排部分無人智能、水下作戰、網電攻防、高超聲速等新型作戰力量參閱。

長江證券研報指出，近年來世界軍貿總體需求或將顯著增加，中國軍貿或將迎來高速增長期，相應企業盈利能力及盈利質量或將迎來快速改善期。

03

兩大千億龍頭

歷史新高

隔夜美股英偉達漲超4%，股價創歷史新高，總市值達3.77萬億美元，再度成為全球市值最高的公司。

受此消息提振，今天盤中，英偉達概念股表現活躍，帶動算力產業鏈走強，光模塊、PCB、銅纜高速連接、液冷服務器等板塊上漲。

光模塊龍頭股新易盛上漲5.8%，PCB龍頭股勝宏科技上漲4.6%，總市值均超1100億元，并且兩只個股盤中均創歷史新高。另外，中際旭創、聯特科技、天孚通信、太辰光等個股也上漲。

日前，光通信市場研究機構LightCounting發布《2025年6月光通信市場季度更新報告》，報告表示，盡管第一季度市場表現持平，但第二季度光模塊銷售額將環比增長10%，主要增長動力來自800G以太網光模塊。1.6T光模塊也將首次出貨，為市場貢獻少量收入。

華西證券表示，2025年下半年，隨著國內外云廠商加大資本開支，北美算力板塊及國產算力鏈景氣度有望持續，AI應用發展有望推動端側AI加速落地，AI仍是核心投資主線，建議關注光模塊、銅互連、IDC機房、交換機等細分機會。

04

創新藥出海再現大單

榮昌生物卻大跌

6月26日，榮昌生物宣布，將公司具有自主知識產權的泰它西普有償許可給Vor Biopharma Inc.（簡稱“Vor Bio”），各類條款累計交易額達42.3億美元。其中首付款4500萬美元。此外，榮昌生物還將收到高個位數至雙位數銷售提成款。

受此消息提振，Vor Bio昨夜則大漲74%，盤后再漲138%。榮昌生物今日開盤卻跌超18%。

業內人士分析認為，榮昌生物今天走低或是因為此前市場對此次授權的預期較高，消息出爐之前的三個交易日，該股累計已大漲22%，消息落地后部分投資者落袋為安。

雪球APP用戶@大雪老公：核心問題應該是賣給了美國一個小廠，如果是賣給輝瑞，分歧應該不會這么大。

雪球APP用戶@ST重組： 榮昌想要長期收益，股民想來個大BD，套現走人，長期不長期收益，不重要。這樣BD不是股民心里想要的，所以造成這樣走勢。

雪球APP用戶@塞倫蓋蒂-鱷：建議看下當初跟 康方生物 BD交易的美股SUMMIT，當時是一個市值很小的公司，兩年半差不多翻了56倍，現在市值158億美元，營收還是為0。所以，榮昌這個交易模式是不是很值，如果從數年的角度來看，是毫無疑問的。

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