作者 | 雅寧

在網(wǎng)上刷到一位中植系受害人的痛訴，非常令人心酸。

他說2022年幾乎與他同時(shí)投資的朋友，今天本息都到賬了，而自己千挑萬選投了中植公司的產(chǎn)品，卻沒想到抄了他的家，錢至今沒有回來......

大家還記得中植系嗎？這幾年內(nèi)地的財(cái)富公司頻頻暴雷，尤其是中植系，鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

2023年6月，中植系的定融產(chǎn)品開始大買面積出現(xiàn)到期不能兌付的情況，緊接著，與中植關(guān)聯(lián)的中融信托部分產(chǎn)品也陷入逾期困境。

據(jù)說中植系的暴雷，至少波及15萬受害人，而且絕大多數(shù)都是高凈值人群，還有個(gè)別上市公司，涉及資金規(guī)模超千億。時(shí)間過去兩年，數(shù)萬受害人的血汗錢什么時(shí)候能夠回來，又能回來多少，依舊還是個(gè)未知數(shù)。

為什么這些產(chǎn)品會(huì)暴雷呢？

有一個(gè)非常關(guān)鍵，且常被忽視的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是：底層資產(chǎn)不健康。

中植系暴雷的產(chǎn)品，底層資產(chǎn)非常集中，大部分都和房地產(chǎn)相關(guān)。

但是從2020年開始，房地產(chǎn)行業(yè)急轉(zhuǎn)直下，中植系重倉的恒大、中融等房企接連暴雷，導(dǎo)致大量投資無法收回。

不止是中植系，海銀財(cái)富暴雷也是類似的原因。

這些暴雷事件令人震驚，也給我們普通投資者敲響了警鐘——買金融產(chǎn)品，一定要弄清楚底層資產(chǎn)是什么，資產(chǎn)標(biāo)的是否優(yōu)質(zhì)、多元、分散。

這兩年，內(nèi)地大量中高凈值人士，從全國(guó)各地奔赴香港買保險(xiǎn)，不僅是因?yàn)樗?/strong>6%左右的預(yù)期收益（長(zhǎng)期持有的情況下），更是因?yàn)樗澈蟮牡讓淤Y產(chǎn)，可以支撐它拿到這么高的收益。

我們先給大家看下6%的收益有多高。

以這款香港分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)為例，每年交10萬美元，交5年，總保費(fèi)50萬美元：

第20年末，保單預(yù)期約有143萬美元，是總保費(fèi)的2.8倍；

第30年末，保單預(yù)期約有261萬美元，是總保費(fèi)的5.2倍。

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為什么它能拿到這么高的預(yù)期回報(bào)呢？我給大家拆解一下它背后的底層資產(chǎn)。

從這款產(chǎn)品的小冊(cè)子，可以清楚看到它的資金投向：

它的投資品類是非常多元的，主要分為兩類，一類是債券及其他固收類資產(chǎn)，包括政府債券及企業(yè)債券；一類是非固定收入資產(chǎn)，包括公募股票、私募股票及房地產(chǎn)等。

它的投資區(qū)域是全球分散的，固收類大多數(shù)，主要投在美國(guó)及亞洲市場(chǎng)；非固收類資產(chǎn)，主要投資于美國(guó)、歐洲及亞洲市場(chǎng)。

資產(chǎn)組合的比例限定在一定范圍內(nèi)，可以根據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

這種多元化、分散化的投資策略，既能分散風(fēng)險(xiǎn)，又能獲得全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利。

（文末福利：可免費(fèi)領(lǐng)取《香港保險(xiǎn)實(shí)用手冊(cè)》）

香港保險(xiǎn)公司發(fā)行保險(xiǎn)產(chǎn)品須要向保監(jiān)局備案。

香港保監(jiān)局實(shí)行穿透式監(jiān)管，新產(chǎn)品要經(jīng)過嚴(yán)格的現(xiàn)金流壓力測(cè)試，模擬在極端不利市場(chǎng)環(huán)境下，如股市暴跌、利率驟降等情況，是否仍能履行義務(wù)。

而且，資金的投向、投資的比例，都需要在報(bào)備的時(shí)候?qū)懬宄员惚O(jiān)管層掌握資金流向和潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提前發(fā)現(xiàn)和處理潛在風(fēng)險(xiǎn)。

而再看中植系，它繞過了嚴(yán)格的監(jiān)管，輾轉(zhuǎn)多家地方小金交所備案產(chǎn)品售賣。地方金交所的審核標(biāo)準(zhǔn)要低得多，有些資金投向不明的產(chǎn)品也能順利發(fā)行，無疑增加了風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)還有一個(gè)分紅達(dá)成率的公開機(jī)制，這也是很多投資機(jī)構(gòu)沒有的。

根據(jù)監(jiān)管要求，香港保險(xiǎn)公司必須每年公布分紅產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率，上公司官網(wǎng)即可查詢。過往的分紅實(shí)現(xiàn)率體現(xiàn)了保險(xiǎn)公司的分紅兌現(xiàn)能力，是決定保險(xiǎn)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要因素，通過分紅實(shí)現(xiàn)率，投資者可以對(duì)投資收益有更清晰、準(zhǔn)確的預(yù)期。

總的來說，無論是底層資產(chǎn)的多元化配置，還是嚴(yán)格的監(jiān)管體系，都讓香港保險(xiǎn)在安全性上有很大優(yōu)勢(shì)。因此，在大家對(duì)投資安全越來越注重的當(dāng)下，香港保險(xiǎn)能夠脫穎而出，受到越來越多中高凈值人士的青睞。

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