財聯社7月4日訊（編輯 劉晨）今日Shibor短端品種集體下行，7天期報1.423%，創2023年1月以來新低。機構稱，債市陷入拉鋸戰，國債期貨收盤多數上漲，30年期主力合約漲0.11%，活躍券方面，僅10年、30年收益率上行。具體來看：

國債期貨收盤多數上漲，30年期主力合約漲0.11%報121.200元，10年期主力合約漲0.03%報109.100元，5年期主力合約漲0.02%報106.255元，2年期主力合約持平于102.508元。

銀行間主要利率債收益率窄幅震蕩，截至下午16:30，10年期國債活躍券250011收益率上行0.1bp報1.6405%，30年期國債活躍券2500002收益率上行0.2bp報1.851%，10年期國開活躍券250210收益率上行0.1bp報1.717%。

（數據來源：WIND，財聯社整理）

業內人士表示，國債期貨、現券長端品種日內走勢有所分化，期貨受股債蹺蹺板影響，振幅略高于現券。30年國債期貨下午受到中美貿易緩和，以及避險國務院上海自貿試驗區吹風會的影響，短暫走弱后修復回日均線水平，最終收漲0.11%。現券長端振幅不足1bp，下午受到基金買長債受限的影響，10年和30年品種收益率轉為小幅上行。

中信證券稱，2025年二季度以來，債券市場陷入拉鋸戰，期間國債、地方債、短端信用利差先后壓縮。隨著6月以來各等級短端信用利差壓縮至歷史低位，中長久期信用債性價比開始浮出水面。年內央行仍有降息空間，居民“存款搬家”行為有望持續，促使資管機構負債端持續擴張，加大對于信用債的配置需求。在短端品類窄幅波動的背景下，中長久期信用品種勝率相對更高，票息進攻屬性相對更強。

本周央行公開市場共開展了6522億元逆回購操作，本周央行公開市場共有20275億元逆回購到期，因此，本周央行公開市場凈回籠13753億元。下周央行公開市場將有6522億元逆回購到期，其中下周一至下周五分別到期3315億元、1310億元、985億元、572億元、340億元。

公開市場方面，央行公告稱，7月4日以固定利率、數量招標方式開展了340億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標量340億元，中標量340億元。Wind數據顯示，當日5259億元逆回購到期，據此計算，單日凈回籠4919億元。

資金面方面，Shibor短端品種集體下行。隔夜品種下行0.2BP報1.313%，創2024年12月以來新低；7天期下行3.3BP報1.423%，創2023年1月以來新低；14天期下行1.7BP報1.523%，創2023年1月以來新低；1個月期下行1.3BP報1.581%，創2022年9月以來新低。

銀行間回購定盤利率全線下跌。FR001跌1.0個基點報1.37%；FR007跌2.0個基點報1.5%；FR014跌1.0個基點報1.55%。

銀銀間回購定盤利率多數下跌。FDR001持平報1.32%；FDR007跌3.0個基點報1.44%；FDR014跌5.0個基點報1.48%。

銀行間回購利率多數下行：

（數據來源：WIND，財聯社整理）

一級市場方面：

進出口銀行一期金融債已結束招標，期限2年，中標利率為1.26%，全場倍數4.44，邊際倍數1.08。

信用債方面：

據Choice 數據統計顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：H1碧地01、H0中駿02、21萬科06、PR彌勒01、21萬科04。具體如下：

據Choice 數據統計顯示，今日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：24BEHLK4、鐵建YK13、24濰投03、24華新K1、22萬科06。具體如下：

存單方面，今日3M期國股在1.5%-1.51%位置需求較好，較前一日下行2bp，1Y期國股報在1.592%-1.6%的位置，較前一日下行1.41bp，AAA級存單方面，9M成交在1.605%，1Y成交在1.6%的位置。

（數據來源：Choice，財聯社整理）