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7月7日，國家發展改革委辦公廳等四部門發布《關于促進大功率充電設施科學規劃建設的通知》，計劃到2027年底力爭全國范圍內大功率充電設施超過10萬臺，服務品質和技術應用實現迭代升級。

一起梳理一下受益核心龍頭股！

一、 設備制造與運營龍頭

1. 特銳德（300001）

   • 核心優勢：子公司特來電市占率19.3%（全國第一），充電樁利用率8.5%（行業平均5%），首創“群管群控”技術優化電網負荷，與華為共建“超充之城”計劃2025年部署5萬根超充樁。

   • 近期動態：接入南方電網虛擬電廠平臺，輔助服務收入占比提升至15%。

2. 奧特迅（002227）

   • 技術壁壘：兆瓦級柔性充電堆技術國際領先（功率密度350kW/m2），適配多品牌車型，已建成150座集約式充電站（行業TOP3）。

   • 政策催化：2025年7月7日因四部門“大功率充電設施建設”政策漲停，主力凈流入9.87億元，量化模型識別為突破信號。

1. 永貴電器（300351）

   • 華為合作：液冷超充槍核心供應商（600A/1000V認證），全球首家量產800V碳化硅充電槍，故障率低于0.1%（行業平均0.5%），2024年訂單同比+180%。

   • 量化標簽：華為產業鏈成分股，機構持倉占比35%（量化基金占20%）。

2. 盛弘股份（300693）

   • 海外布局：歐洲市場收入占比40%，液冷超充模塊獲寶馬、大眾認證，毛利率42%（國內業務28%），2024年新增訂單同比+150%。

   • 技術協同：為特斯拉提供光儲充解決方案，單項目收益率超15%。

1. 國電南瑞（600406）

   • 電網協同：國家電網充電樁招標份額25%，布局“虛擬電廠+充電樁”智慧調度系統，充電樁毛利率超40%。

   • 延伸業務：IGBT芯片、儲能系統協同發展。

2. 許繼電氣（000400）

   • 訂單確定性：獨家供應國網“六縱六橫”高速超充網絡，與華為開發“一樁雙網”系統（充電+儲能互動），單站收益提升40%。

   • 估值空間：動態PE 25倍（行業平均35倍），機構目標價28元（現價19元）。

1. 伊戈爾（002922）

   • 華為合作：高頻變壓器供貨華為HiCharger超充模塊，適配1000V高壓平臺。

   • 技術適配：產品通過UL認證，支持全球主流車型。

2. 科士達（002518）

   • 光儲充一體化：與寧德時代合資布局儲能+充電協同，海外市場增速前三，近五年毛利率均值33.75%。

• 政策驅動：2027年全國大功率充電樁目標超10萬臺（現僅數千臺），液冷超充滲透率或從5%提升至20%。

• 風險預警：

• • 價格戰導致模塊年降價10%，中小廠商毛利率承壓；

  • 歐美加征關稅（美國25%），出海企業需加速本地化。

總結

政策（10萬臺大功率樁目標）與技術（液冷超充普及）雙輪驅動下，重點關注：

1. 設備龍頭：特銳德（運營網絡）、奧特迅（技術彈性）；

2. 技術先鋒：永貴電器（華為鏈）、盛弘股份（出海）；

3. 電網系：國電南瑞、許繼電氣（訂單確定性強）。

投資需警惕價格戰與技術迭代風險，短線可關注政策敏感型標的（如奧特迅），中長期布局光儲充一體化企業（如科士達）

風險提示：文中觀點涉及標的僅供參考，不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎！

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