A股三大指數今日集體走強，滬指再度劍指3500點。截止收盤，滬指漲0.70%，收報3497.48點；深證成指漲1.46%；創業板指漲2.39%。滬深兩市成交額達到14539億，較昨日放量2453億。

今日上漲股票數量接近4300只，逾70只股票漲停。算力硬件股集體爆發，工業富聯等10余股漲停。光伏概念股再度反彈，通威股份等10余股漲停。金融股一度沖高，大智慧漲停。

01

5000億巨頭漲停

受業績催化，工業富聯今日漲停，股價報26.38元/股，創2025年新高，市值突破5000億元，達5239億元。成交額74.83億元排滬深主板第一。

消息面上，工業富聯7月7日發布2025年半年報業績預告，2025年半年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤119.58億元-121.58億元，與上年同期相比，將上升32.19億元-34.19億元，同比上升36.84%-39.12%，遠超市場預期。

對于業績預增原因，公司表示，公司云計算業務在二季度實現高速增長，AI服務器營業收入較去年同期增長超過60%，云服務商服務器的營業收入較去年同期增長超過1.5倍，英偉達GPU模塊及算力板出貨顯著提升。精密機構件業務方面，得益于大客戶高階及平價AI機種的熱銷，公司相關業務實現穩健增長。高速交換機方面，在AI 需求持續提升的驅動下，公司產品結構持續改善，二季度800G交換機的營業收入達2024全年的3倍，成為第二增長曲線。

平安證券認為，工業富聯系算力鏈核心個股，看好公司在該領域的發展前景，維持對公司的“買入”評級。

球友表示，板塊的方向從炒題材回到了炒業績

02

“反內卷”催化光伏板塊

今日光伏概念股再度走強，截至收盤，通威股份漲停，大全能源漲超11%，亞瑪頓上演“地天板”。

消息面上，硅料現貨價格連續兩周上漲：硅料基準交割品現貨參考價格上漲1080元/噸，現價3.8萬/噸。

6月29日人民日報發表“在破除'內卷式'競爭中實現高質量發展”文章，點名光伏行業；7月1日中央財經委員會會議提到治理企業無序競爭、引導企業提升產品品質、推動落后產能有序退出。

7月7日，國家發展改革委辦公廳等四部門發布《關于促進大功率充電設施科學規劃建設的通知》。其中提出，因地制宜配建光伏發電和儲能設施，探索針對智能有序大功率充電場站優化電力接入容量核定方法，合理利用配電設施低谷容量裕度，提升配電網對于大功率充電場站的接入能力。

平安證券判斷，提升行業標準有望成為政策層面反內卷的重要抓手，短期供需形勢較難明顯改善，新型電池技術有望得到更多的政策支持并提速發展。

天風證券指出，“反內卷”行情如果發展順利，可能分為三階段：第一階段政策催化下的預期（幅度可能較小），第二段定價資源品價格上漲，第三段定價資源品高價橫住的時間。目前投資者或預期類似2016—2017年帶來的資源股行情，但是目前行情尚在預期階段，后續仍需觀察政策落地情況，如果沒有真實的出清，行情可能不會有后續兩個階段。

03

特朗普對14國威脅征稅

對等關稅延期交付

昨晚美股三大股指集體收跌，道指、標普500和納指分別下跌0.31%、0.39%和0.55%。停止了之前持續一周的漲勢，原因可以主要歸咎于特朗普對14國威脅征稅。

特朗普在社媒上發布了致日本首相石破茂、韓國總統李在明的信件。其中，宣布對日韓征收25%的關稅。

他在信中表示，美日韓之間存在巨額貿易逆差，請石破茂和李在明理解他的所作所為。同時，特朗普又特別警告：如果日韓兩國以提高關稅作為回應，美國也將在25%的基礎上再提高同等額度的關稅。

在當天稍晚時候，特朗普及高級內閣官員確認，關稅將在8月1日生效，而不是7月9日。

今天（7月8日），日韓紛紛召開緊急會議。

韓國方面表示，將制定規則和法規以滿足美國關于降低非關稅壁壘的要求。韓國工業部誓言將加快談判，以達成互惠雙邊的協議。韓總統辦公室也表示，美國國務卿魯比奧希望繼續溝通，在8月1日之前達成協議，韓美將在造船合作方面密切協調。

日本政府也召開了關于美國關稅措施的綜合對策總部會議，商討應對方案。日本首相石破茂稱，8月1日這一最后期限實際上是延長了原本定為7月9日的大限，日美在貿易談判的某些方面意見仍不一致。為了保護國家利益，日本避免倉促達成妥協。

值得注意的是，在關稅消息發布后，日本股市在今天收高，上漲0.36%，韓國KOSPI指數也高開高走，收盤前漲1.8%。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，特朗普再次對多國加征關稅可能會引發美股新一輪大跌，對下半年美股走勢形成負面影響。美股下半年可能還會面臨高位回落的風險。甚至有可能引發美股、美債和美元指數“三殺”的局面。

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