周五A股大盤繼續震蕩上行，收盤點位再次創出了年內新高！盡管大盤走勢異常穩健，但是今天大家的體感要遠比昨天差。原因無非兩點：一是連續調整后的銀行股再次復活，造成個股跌多漲少；二是隨盤上漲的板塊都不是近期的主線熱點，所以短線投資者今天多半都是虧錢的。

　　在個人看來，目前A股和港股，已經形成了基本面、消息面、資金面和技術面的多重共振。因此幾個主要指數短期內恐怕會延續上行趨勢，不會輕易轉弱。值得注意的是，今天國新辦又召開一場新聞發布會，進一步鞏固了市場消息面與基本面的底層邏輯。

　　這場發布會的主角是商務部和工信部，我們先來看看這兩大部委都釋放出了哪些重要信號！

　　其一，商務部部長王文濤表示，“十五五”期間，會針對性出臺政策，進一步激發消費發展動能、釋放服務消費潛力、放大新興消費的帶動效應、減少限制性措施、豐富服務供給、全方位擴大國內需求，做強國內大循環。

　　其二，商務部部長王文濤表示，2021年至2024年，從絕對值來看，我國的社零絕對值已相當于美國的80%左右；從實際購買力來看，按照世界銀行給出的數據和算法，我國社零已超過美國，是美國的1.6倍。

　　其三，商務部部長王文濤表示，我國對美出口占出口總額的比重從2020年的17.4%下降到2024年的14.7%；今年上半年，對美出口下降同時，整體出口實現了增長。外貿頂住壓力、展現韌性，貨物貿易規模穩居全球第一，出口、進口國際市場份額分別穩定在14%和10%以上。服務貿易規模穩居全球第二。

　　其四，工信部相關負責人表示，今年上半年工業和信息化事業發展態勢良好，新型工業化加快推進，企業創新活力不斷釋放，高質量發展取得積極成效，呈現“向穩、向新、向優”的特點，為完成全年目標打下堅實的基礎。

　　其五，工信部相關負責人表示，科技創新和產業創新融合發展加速，人工智能賦能作用持續加強，我國培育并開源的人工智能大模型，加快在電子、原材料、消費品等行業應用，形成一批新模式新業態。ai手機、AI電腦、ai眼鏡等人工智能終端已超百款，成為拉動經濟發展的新增長點。

　　其六，工信部相關負責人表示，下一步，將以市場化思維、法治化理念加強行業治理、推動落后產能有序退出，不斷提升工業經濟運行質效，為鞏固宏觀經濟回升向好態勢、高質量完成年度目標任務做出更多貢獻。

　　個人認為，商務部和工信部的上述講話主要有三方面的目的：

　　一是穩定市場信心。明確告訴大家，中美貿易摩擦對我們的實際影響有限。因為對美出口減少，但出口總額不降反升，那么我們就沒有理由再去擔心特朗普的各類關稅政策了。

　　二是指明未來國家經濟的發展重心，還是會圍繞新質生產力展開。尤其是工信部的相關講話，就是在告訴大家，人工智能終端，將成為拉動經濟發展的新增長點。

　　三是向市場預告宏調方向。這點旌揚在昨天下午的文章中已有提示，即擴內需促消費，限產能反內卷。

　　為什么說這場新聞發布會，將進一步鞏固了市場消息面和基本面的底層邏輯呢？

　　這是因為，對于資本市場來說，已經落地的各類消息，對股價的持續性影響有限。大資金會更加關注未來的經濟發展趨勢與政策走向，也就是我們常常說到的“預期”。

　　就經濟基本面來說，消費在我國GDP中的占比最高，然后是制造業。未來宏調的首要任務就是激活消費潛力，這將成為下半年經濟保持高速增長的護身符。此外，當前我國傳統制造業面臨的最大矛盾就是內卷嚴重，反內卷將有效提升工業企業利潤，也是在為制造業兜底。

　　就政策走向來說，政策指向哪里，資金關注的焦點就會集中在哪里！今年下半年，政策指向了消費、反內卷和新質生產力。這三大方向中，反內卷和高科技在最近已經開始發力。尤其是高科技的幾個重要細分板塊，是A股市場的人氣風向標。當這些板塊延續強勢時，A股市場的賺錢效應就不會太差。

　　當然，不少散戶朋友對此也會有疑慮，因為科技股連續走強幾天后，今天出現高位震蕩，而與科技股保持蹺蹺板效應的銀行股，今天又死灰復燃。這是否意味著下周銀行股會再次走強，并造成小盤股繼續回調呢？

　　在個人看來，大家不用過于擔憂，因為今天銀行和科技之間的分化，并不會改變已經形成的趨勢。

　　銀行股方面，在過去多天的文章中，都有和大家提到，包括產業資本、險資、公募基金在內的大主力，已經有高位減倉銀行股跡象。這已經導致銀行股連續回調，并打破了前面一段時間形成的單邊上行趨勢。按照分析，銀行股中短期階段見頂的概率很大。

　　但考慮到銀行股仍然有低估值、高股息、業績穩定、機構抱團等特性，所以即便出現調整，也很難大幅下跌。那么綜合各方面的情況來看，旌揚認為未來一段時間，銀行股多半會在高位構建一個大平臺。從技術形態上看，今天銀行股出現反彈，也只是調整到20日線附近遇到了支撐，并非新趨勢的起點。

　　科技股方面，當前主力機構的主要加倉方向是CPO、PCB等AI算力硬件，潛伏吸籌的目標是機器人與AI智能體。

　　從交易數據上看，7月15日機構席位單日大幅買入了CPO的龍頭中際旭創，買入金額超過8億！當日還買入了同板塊的新易盛，買入金額在8000萬左右。對此，分析指出，主力機構單日凈流入中際旭創的資金量，在過去3年以來，可以排進前十名！值得注意的是，昨天的交易數據又顯示，機構席位3日榜大幅加倉新易盛，加倉金額高達18億！剔除掉7月15日買入的8000萬，這就表明7月16日、7月17日，主力機構加倉新易盛的資金量超過17億！

　　從技術形態上看，新易盛16日、17日連續大漲，這表明主力機構是在追高加倉！在這種位置大幅追高進場，過去很長一段時間里都非常罕見。起碼說明主力對當前行情，或者說CPO板塊的中期趨勢信心十足。