【宏觀要聞】

更大力度推動樓市止跌回穩(wěn)，央地協(xié)同增量政策可期

日前召開的國務院常務會議對下一階段的房地產(chǎn)工作進行了最新部署，要多管齊下穩(wěn)定預期、激活需求、優(yōu)化供給、化解風險，更大力度推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。接受證券時報記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認為，下一步，中央將持續(xù)在財稅、金融政策端統(tǒng)籌存量政策和增量措施，各城市則“因城施策”推動政策精準落地，央地協(xié)同有力推動樓市止跌回穩(wěn)目標的實現(xiàn)。

特朗普敦促伊朗和以色列達成協(xié)議 “通話和會談正在發(fā)生”

美國總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間15日敦促伊朗和以色列應該達成協(xié)議。特朗普在社交媒體上寫道：“伊朗和以色列應該達成協(xié)議，并且將會達成協(xié)議”，“以色列和伊朗之間的和平也將很快實現(xiàn)！目前許多通話和會談正在發(fā)生”。

降息推動“存款搬家”效應，5月非銀存款創(chuàng)近十年同期新高

在存款利率進入“1字頭”時代的背景下，5月金融數(shù)據(jù)折射出資金流動的深刻變化。央行數(shù)據(jù)顯示，5月末人民幣存款余額達316.96萬億元，同比增長8.1%，當月新增存款近2.2萬億元，較去年同期多增5000億元。其中，非銀存款單月增加近1.2萬億元，創(chuàng)下近十年同期新高，成為市場關注的焦點。

創(chuàng)新藥行情送出神助攻，時隔兩年再見半程“翻倍基”

公募基金半年度業(yè)績收官戰(zhàn)進入倒計時，醫(yī)藥主題基金目前以碾壓性優(yōu)勢席卷排行榜。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月14日，在收益率排名前十的主動權益類基金中，有9只為醫(yī)藥主題產(chǎn)品，暫居榜首的匯添富香港優(yōu)勢精選A甚至以103.67%的收益率率先撞線“翻倍基”。半程冠軍最終會花落誰家，市場正拭目以待。多位業(yè)內(nèi)人士對證券時報記者表示，這場由創(chuàng)新藥研發(fā)突破、港股流動性復蘇、跨境BD交易重構估值體系等多重因素驅(qū)動的醫(yī)藥投資盛宴，不僅改寫了基金業(yè)績的半年度排名格局，更折射出資本市場對“中國創(chuàng)新力量”的重估與期待。

恒生AH溢價指數(shù)創(chuàng)五年來新低 部分公司出現(xiàn)“H股溢價”現(xiàn)象

今年以來，港股指數(shù)整體強勁上漲，表現(xiàn)強于同期全球主要股指，恒生AH股溢價指數(shù)不斷回落。6月12日，該指數(shù)盤中創(chuàng)下126.91點，創(chuàng)2020年6月以來新低。截至6月13日收盤，恒生AH股溢價指數(shù)報128.05點，今年以來該指數(shù)整體下跌超過10%。A股相對H股溢價歷來是普遍現(xiàn)象，目前有42家公司AH股溢價率仍超過100%。與此同時，A股相對H股折價的公司也逐步多見，寧德時代、藥明康德、招商銀行等H股股價均高于A股。

深圳有望試點紅籌股二次上市 市場靜待細則出臺

近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《關于深入推進深圳綜合改革試點深化改革創(chuàng)新擴大開放的意見》。《意見》提到的“允許在香港聯(lián)合交易所上市的粵港澳大灣區(qū)企業(yè)，按照政策規(guī)定在深圳證券交易所上市”引發(fā)了市場的關注。隨后，在國新辦新聞發(fā)布會上，國家發(fā)展改革委副主任李春臨對“H+A”的政策條款作出了進一步闡述。多位專家以及市場人士在接受證券時報記者采訪時表示，該政策是粵港澳大灣區(qū)金融協(xié)同、服務實體經(jīng)濟的一項關鍵舉措。伴隨港股優(yōu)質(zhì)的科技公司回歸A股，將進一步增強投資者對我國資本市場和科技資產(chǎn)的投資信心，有利于我國資本市場進一步實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

上市公司發(fā)布“停牌預警”值得提倡

近日，上市公司風險提示公告出現(xiàn)了一個新變化：含有“停牌預警”內(nèi)容的公告逐漸增多。預先提示公司股票可能會停牌，讓投資者提前了解情況，為其提供一個投資緩沖期和思考期，可以讓投資者重新評估自身的投資決策，重新審視投資標的基本面、行業(yè)前景和潛在風險，從而做出更加理性、合理的投資決策。舉例來看，投資者原本計劃買賣某公司股票，但看到該股票近期有停牌的可能性后，或調(diào)整交易計劃，避免因停牌而無法交易導致的潛在損失或錯過投資機會。

長錢長投！3.7萬億養(yǎng)老金首次公布“近三年累計收益率”

與往年不同，今年公布的投資收益率并非當期和當年，而是“近三年累計收益率”。多位受訪業(yè)界人士認為，此舉順應養(yǎng)老金長期投資長期考核的趨勢。公布的收益率指標是市場主體參考和對標的指標，公布三年收益率有利于引導年金管理機構長周期投資，引導委托人注重長期收益。

穩(wěn)定幣發(fā)行在即 全球支付變革！基金香港子公司積極行動

近期，有關穩(wěn)定幣立法引發(fā)關注，迅速成為全球金融市場新焦點。如今，香港穩(wěn)定幣立法正式落地，穩(wěn)定幣發(fā)行在即，基金香港子公司也積極行動起來。對此，華夏基金（香港）數(shù)字資產(chǎn)管理主管和家族財富管理主管朱皓康表示，“在數(shù)碼港元+先導計劃第二階段，我們與澳新銀行和Visa合作，利用代幣化銀行存款購買華夏（香港）發(fā)行的代幣化基金。本次計劃展示了新型數(shù)碼貨幣如何提升基金發(fā)行與流通的效率和透明度。該沙盒不僅是我們虛擬資產(chǎn)戰(zhàn)略的重要里程碑，更是塑造基金管理未來的關鍵一步。”

華爾街本周將密切觀察鮑威爾 找出美聯(lián)儲因何及何時降息的蛛絲馬跡

隨著美聯(lián)儲官員暗示維持利率不變，投資者和經(jīng)濟學家本周將關注主席杰羅姆·鮑威爾以尋找線索，了解最終可能促使該央行采取行動的因素以及時間。美聯(lián)儲連續(xù)四場決策會議按兵不動，可能會引發(fā)唐納德·特朗普總統(tǒng)再度藉題發(fā)揮。但政策制定者已經(jīng)明確表示：在他們采取行動之前，需要白宮解決圍繞關稅、移民和稅收的重大問題。以色列襲擊伊朗核設施也為全球經(jīng)濟帶來了另一個不確定因素。

與此同時，美國經(jīng)濟總體表現(xiàn)健康，或緩慢降溫，但幾乎沒有人預期美聯(lián)儲近期會調(diào)整利率。根據(jù)期貨合約定價，投資者押注美聯(lián)儲直到9月前都不會降低借貸成本。

【行業(yè)熱點】

78部影片角逐暑期檔 能否撐起百億元票房？

中東突變 避險資產(chǎn)來了！11只滯漲股年內(nèi)獲融資客加倉

固態(tài)電池研發(fā)加速推進 破解人形機器人續(xù)航難題

行業(yè)熱議車企賬期 供應鏈金融工具該背鍋嗎？

【話題公司】

杭州一泡泡瑪特開業(yè)當天疑因黃牛瘋搶LABUBU閉店，商家回應：內(nèi)部整改，開業(yè)延期

6月15日，原定于今天開業(yè)的泡泡瑪特杭州某店，開業(yè)沒多久就宣布閉店，門店表示“內(nèi)部整改問題，開業(yè)延期，后期開業(yè)另行通知”。

東山精密擬59.35億元收購索爾思光電 布局光通信領域

6月14日，蘇州東山精密制造股份有限公司發(fā)布的公告顯示，公司全資子公司超毅集團（香港）有限公司擬收購SourcePhotonicsHoldings（Cayman）Limited100%股份，同步認購其可轉(zhuǎn)債，合計投資不超過59.35億元。若交易順利完成，索爾思光電將成為東山精密全資子公司。本次交易采用“股權收購+可轉(zhuǎn)債認購”的雙軌模式。具體來看，索爾思光電100%股份收購對價不超過6.29億美元；其員工期權激勵計劃（ESOP）權益收購對價不超過0.58億美元。同時，為支持索爾思光電日常經(jīng)營及償還存量債務，東山精密擬認購不超過10億元的可轉(zhuǎn)債。

收購溢價達352% 百億龍頭博眾精工擬并購切入汽車智能裝備市場

6月15日下午，博眾精工公告，公司于2025年6月13日與黃立志、劉益萍、雷鳴和吳如偉、上海沃典工業(yè)自動化有限公司、江蘇巨沃智能科技有限公司、Well-ideal GmbH簽署了《關于上海沃典工業(yè)自動化有限公司之收購協(xié)議》。根據(jù)上述協(xié)議，博眾精工擬現(xiàn)金收購上海沃典70%股權，交易作價4.2億元。交易完成后，上海沃典納入公司合并報表范圍。記者注意到，此次收購溢價較高，達到了352%，為此將形成約3.6億元的商譽。

【股票市場】

A股：A股三大指數(shù)低開保持綠盤震蕩，截至收盤，滬指跌0.75%，報3377點；深成指跌1.1%，報10122.11點；創(chuàng)業(yè)板指跌1.13%，報2043.82點。兩市合計成交14672億元，較上個交易日放量近2000億元。能源設備、油氣開采、航運、海運、石油天然氣等板塊集體大漲，科力股份30%漲停，德石股份、通源石油20%漲停，山東墨龍、準油股份、中曼石油、鳳凰航運、泰山石油、和順石油等漲停，中遠海能、招商輪船漲超6%。貴金屬板塊漲超1%，西部黃金漲停，中潤資源漲超6%，四川黃金、赤峰黃金漲超5%。航天軍工板塊大漲，晨曦航空、捷強裝備、北方長龍20%漲停，航天南湖、中無人機、中航成飛均大漲。

港股：6月13日，中東緊張局勢升級導致避險情緒升溫，港股三大指數(shù)繼續(xù)下跌。恒生指數(shù)跌0.59%再度失守24000點關口，國企指數(shù)跌0.85%，恒生科技指數(shù)跌幅最大，最終收跌1.72%。盤面上，連續(xù)爆火的創(chuàng)新藥概念股回調(diào)明顯，云頂新耀大跌12%表現(xiàn)最弱；美領導人稱中方將會提供稀土，稀土概念股走低；特朗普稱可能會提高汽車關稅，汽車股延續(xù)昨日跌勢；受波音787客機發(fā)生空難影響，航空股表現(xiàn)低迷。此外，蘋果概念股、濠賭股、半導體股、中資券商股、餐飲股紛紛下跌。

美股：中東緊張局勢持續(xù)，原油期貨周一亞市盤初大幅走高，布油期貨漲5.5%，WTI漲逾6%。美股期貨低開，標普500指數(shù)期貨跌0.5%，納斯達克100指數(shù)期貨跌0.6%。現(xiàn)貨黃金站上3440美元/盎司關口，日內(nèi)漲約0.3%。

歐股：周五（6月13日），阿斯麥控股荷蘭阿姆斯特丹股價（ASML.NA）收跌1.77%，報664.60歐元，本周沖高回落、累計下跌0.45%。諾和諾德哥本哈根股價（NOVOB.DC）收跌0.58%，報516.20（丹麥克朗），本周累漲8.29%，整體上持續(xù)走高。

【公告速遞】

永安藥業(yè)：公司股價短期漲幅較大存在較高炒作風險

永安藥業(yè)晚間發(fā)布股票交易異動暨風險提示公告稱，近期公司股價短期漲幅較大，已嚴重偏離大盤走勢，存在較高的炒作風險。但公司基本面沒有重大變化，也不存在應披露未披露的重大信息。2025年一季度，公司處于虧損狀態(tài)。

*ST同洲：6月17日起撤銷退市風險警示及其他風險警示

*ST同洲晚間公告，公司股票將于6月16日停牌一天，6月17日開市起復牌并撤銷退市風險警示及其他風險警示，股票簡稱由“*ST同洲”變更為“同洲電子”，日漲跌幅限制變更為10%。

廣生堂：乙肝治療創(chuàng)新藥獲III期臨床試驗倫理審查批件

廣生堂晚間公告，控股子公司廣生中霖近日獲得樹蘭（杭州）醫(yī)院臨床試驗倫理委員會出具的同意“GST-HG141用于慢性乙型肝炎（CHB）抗病毒藥物應答不佳患者聯(lián)合治療（add-on）的隨機、雙盲、安慰劑對照、多中心III期臨床試驗”的倫理審查批件，標志著GST-HG141的III期臨床試驗方案已經(jīng)通過組長單位審核確定，將由樹蘭（杭州）醫(yī)院李蘭娟院士擔任主要研究者（PI）。公司將繼續(xù)積極推進另一組長單位北京大學第一醫(yī)院（王貴強教授擔任PI）及其他研究中心的倫理委員會審評，并組織開展臨床研究。

華海藥業(yè)：富馬酸喹硫平緩釋片獲藥品注冊證書

華海藥業(yè)晚間公告，公司近日收到國家藥監(jiān)局核準簽發(fā)的富馬酸喹硫平緩釋片的《藥品注冊證書》。富馬酸喹硫平緩釋片用于治療精神分裂癥和雙相情感障礙的抑郁發(fā)作。

博眾精工：擬4.2億元收購上海沃典70%股權切入汽車智能裝備市場

博眾精工晚間公告，公司擬現(xiàn)金收購黃立志等交易對方持有的上海沃典工業(yè)自動化有限公司（以下簡稱“上海沃典”）70%股權，交易作價4.2億元。交易完成后，公司持有上海沃典70%股權。通過整合上海沃典的技術能力與客戶資源，公司可快速切入汽車智能裝備市場，形成“3C+新能源+汽車”多輪驅(qū)動的業(yè)務格局。

寶利國際：股東周德洪擬減持公司不超3%股份

寶利國際晚間公告，公司持股12.89%的股東周德洪計劃通過集中競價和大宗交易方式，減持公司股份不超過2746.8萬股，即不超過公司總股本的3%。

國茂股份：實控人擬合計減持公司不超3%股份

國茂股份晚間公告，公司實控人之一徐國忠、實控人之一徐彬擬通過集中競價和大宗交易方式，合計減持公司股份不超過1977.26萬股，減持比例不超過公司總股本的3%。

恒瑞醫(yī)藥：董事孫杰平擬減持公司股份不超47.67萬股

恒瑞醫(yī)藥晚間公告，公司董事、高級副總裁孫杰平擬通過集中競價交易方式，減持公司股份合計不超過47.67萬股，即不超過公司總股本的0.007%。

山東章鼓：部分董事、高管擬合計減持股份不超155.08萬股

山東章鼓晚間公告，公司董事、副總經(jīng)理王崇璞，董事、副總經(jīng)理牛余升，聯(lián)席董事長、總經(jīng)理方樹鵬計劃合計減持公司股份不超過155.08萬股（占公司總股本比例0.5%）。

德恩精工：部分高管擬合計減持股份不超29.55萬股

德恩精工晚間公告，公司副總經(jīng)理、董事會秘書謝龍德，副總經(jīng)理李錫云計劃合計減持公司股份不超過29.55萬股，即不超過公司總股本的0.2%。

利安科技：監(jiān)事會主席擬減持公司股份不超7500股

利安科技晚間公告，公司監(jiān)事會主席余黛擬以集中競價方式，減持公司股份不超過7500股（占公司總股本的0.013%）。

果麥文化：副總經(jīng)理劉方計劃減持公司不超0.05%股份

果麥文化晚間公告，公司副總經(jīng)理劉方計劃以集中競價的方式，減持公司股份不超過5.05萬股，占公司總股本比例不超過0.05%。

翔豐華：總經(jīng)理趙東輝計劃減持股份不超2.5萬股

翔豐華晚間公告，公司董事、總經(jīng)理趙東輝計劃通過集中競價方式，減持公司股份不超過2.5萬股，即不超過公司當前總股本的0.02%。

今天國際：中標中廣核倉庫智能化升級項目

今天國際晚間公告，公司中標中廣核工程有限公司三澳一期BKB倉庫智能化升級項目，中標價格2200萬元，占公司2024年度營業(yè)收入的0.93%。此次中標項目系公司在核電領域的首個訂單。