文 周天

周天財經 原創出品

在被大家遺忘的角落，現金貸仍在生長，且燃燒得更旺，這一波引領網絡放貸的主角是一個令所有人都倍感驚奇的角色：字節跳動。

我也好奇，一個用來看短視頻的平臺怎么就成了放貸巨頭？

關注到這個水面下的話題，最開始是因為看到一則報道，據《21 世紀經濟報道》：一家大型互聯網直播平臺一面從事助貸，一面也基于自身互聯網小貸牌照，自營消費貸業務。憑借龐大流量，其在貸余額規模迅速擴張至約8000億元。金融監管部門已對此密切關注，并要求該互聯網直播平臺適度壓縮在貸余額規模。

多方打聽得知，在21世紀這篇文章中含蓄點到的8000億余額巨頭，就是抖音。不過，8000億的在貸余額，大大超出市場預期，略顯夸張。

循著這條線索，我在業內多方求證，大體獲知：在2023年底前后，抖音等字節系公司的放貸余額至少已經突破了三千億，或許就在撰寫本文的最近一段時間，余額正在逼近4000億，也就是在大約一年前，抖音放貸余額僅百億左右的規模。

即使只是3000多億，也讓多位業界人士普遍深感震撼：「這個增速太恐怖了，只用一年就干出來 1.5 個度小滿。」

據業內人士估算，按照2023年的驚人增速，即便是2024年增速大幅回落，以抖音為主的字節系，放貸余額達到一萬億并不夸張。萬億，是螞蟻集團一度達到過的高峰。

要理解抖音目前在現金貸的行業地位，不妨拿目前的現金貸領頭羊企業來進行比較：

度小滿，由李彥宏的百度孕育而出，放貸余額在2300億，已經在現金貸行業遙遙領先了，且度小滿在投放上，是公認的兇猛和大手筆，比如在機場和各類熱門綜藝節目中，度小滿都是廣告贊助的大金主。

僅次于度小滿的，是360借條，主體是奇富科技和360小貸，實控人就是最近剛給杭州網紅上了人生一課的周鴻祎，財報顯示，360借條的余額是1891億元。周鴻祎教年輕人演講不收學費，但老周借錢給年輕人，是要算利息的。

也就是說，抖音只用了一年時間，就超過了現金貸行業數一數二的兩大高手，幾乎達到度小滿+360借條放貸量之和。著實給金融行業帶來了一些小小的字節震撼。

字節善于跨界擴張，吞并老牌巨頭的地盤，以飽和攻擊、快速放量為特點，而2023年，又一次在放貸領域，激進all in，重演了自己屢試不爽的拿手好戲。

還是熟悉的劇本，還是熟悉的味道。從游戲、VR 收縮撤退的字節，實則在另一個角落隱秘擴張。

就這樣，悄無聲息，在一個我們看不見的下沉放貸市場，只用一年多時間，抖音就猛然發育成為市場數一數二的巨頭，復刻了當年支付寶母公司螞蟻金服的花唄借唄的高光時刻。

余額其實是一個窄口徑，計算的是以某個時刻作為橫截面，有多少貸款正停留在用戶的錢包里，尚未歸還給字節的存量。由于很多用戶會多次借款，如果按照GMV算，其信貸規模就更大了。

抖音放貸的前端產品是放心借和抖音月付，而背后用的是一張小貸牌照，這家小貸公司由字節跳動實控，最近的12月29日剛從90億資本金增資到了190億。對比來看，目前騰訊旗下的財付通小貸的資本金為105億元，微信分付也在逐漸放量，在抖音優秀業績的刺激下，微信分付應該不會坐視市場被抖音獨享，2024年可能會有更大動作。

聊到這里，大家肯定很感興趣的是：why，為什么字節可以，抖音金融能夠飛速做大。關于 why，準備后續做詳細解讀，此處就先簡單寫寫。

我從業內朋友那里聽到了大概幾個原因：用戶基數大、數據齊全，算法先進，在金融行業里是降維打擊，有金融從業者對我說，上一次感受到這樣的震撼，還是看到花唄借唄一度觸及約2萬億的放貸余額規模。移動互聯網的大數據量召喚出網絡放貸的洪荒之力，改寫了金融的玩法。

業內人士感嘆，螞蟻做完用戶教育，抖音接力服務，前人栽樹，后人乘涼。用戶需求始終都在，只是換了領頭羊。此消彼長之間，悄無聲息又轟隆作響。

這一輪對現金貸公司的調研，不看不知道，一看嚇一跳，的確讓我們對于這個被遺忘的行業產生了許多新認知，實際上頭部現金貸公司，比如樂信、拍拍貸信也、小贏等公司以及作為巨頭生態的京東金融，略顯沉默但業績依然保持高增速，背后有著許多耐人尋味的細節，如果大家希望我后續展開講講，請在評論區讓我知道。