卡游一年毛利近30億,2023前九個月收入減半、經調整利潤5.78億元
1月26日,卡游遞交招股書,計劃在香港上市。
財報顯示,2021、2022年度,卡游的營收分別為22.98億、41.31億元,毛利分別為13.35億、28.42億元,分別虧損1.53億和2.96億元。
2023年前九個月,卡游收入約19.52億元,同比下滑約47%;毛利13.14億元,同比下滑約49%;凈利潤情況則扭虧為盈,前三季度利潤約2.6億元。
文創潮注意到,卡游2021-2022年的經營業績其實是在大幅增長,賬面虧損的原因更多是金融方面的損益,包括給團隊發放期權等。
如果經過非國際財務報告標準調整,卡游2021、2022、2023前三季度的凈利潤分別約為7.95億、16.2億、5.78億元。
對于2023年業績下滑,卡游方面表示,主要是由于他們在有策略地增加產品組合種類與IP矩陣,以迎合消費者對多樣化產品類別以及IP內容日益增長的需求,另外也有“公共衛生狀況對整體社交活動及整體商業環境的影響”。
2021年6月,紅杉投資卡游1.05億美元,騰訊投資3000萬美元,目前二者持股比例分別為10.5%和3%。
卡游的業務、渠道與IP
卡游的主要業務是獲取奧特曼等IP,設計、生產和銷售衍生的卡牌等產品。
2021年、2022年、2023前九個月,卡游的集換式卡牌收入分別為21.7億、39.3億、18.18億元。
其他產品包括人偶玩具、卡牌收藏冊、徽章、貼紙、文具等,絕大部分是2021年及以后新拓展,收入占比較小。
從毛利率情況看,卡游的卡牌業務變現能力較強,目前毛利率超70%。
除了生產、物流等,卡游卡牌的主要成本還有版權費。
2021、2022與2023前九個月,卡游的銷售成本中的版權費分別為1.66億、2.11億、1.13億元,分別占同期銷售收入的7.2%、5.1%及5.8%。
卡游的銷售,主要依靠經銷商,其收入中經銷商渠道多年占比90%以上。
2021、2022與2023前九個月,卡游的前五大客戶(都是經銷商)分別貢獻4.81億、7.96億和4億收入,分別占同期收入的21.0%、19.2%及20.6%。
2023年前九個月,卡游直營渠道收入占比提升至9.8%。
截至2023年9月30日,卡游建立的IP矩陣(被授權與原創)有44個IP,包括奧特曼、葉羅麗、卡游三國、斗羅大陸、蛋仔派對、火影忍者、名偵探柯南、哈利波特等。
卡游的核心IP是奧特曼,從2018年獲得授權至2023年9月30日,卡游基于50個奧特曼IP角色,推出了274個卡牌系列和28個文具系列。
財報中卡游還提到葉羅麗IP,截至2023年9月30日,卡游基于該國產原創動畫,推出了91個卡牌系列和2個文具系列。
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